Свежо предание: Tron (TRX) идет по стопам Terra (LUNA)

Крах третьего по величине стейблкоина UST проекта Terra и последующий обвал LUNA привел к значительной коррекции целого ряда монет, а сектор децентрализованных финансов (DeFi) «похудел» практически вдвое до $88 млрд.

Казалось бы, такой удар по алгоритмическим стейблкоинам должен отпугнуть участников от инвестиций в подобные проекты, однако зеркальный проект USDD от Tron за месяц собрал инвестиций на $1 млрд, а блокчейн вышел на третье место по сумме заблокированных средств (TVL) в DeFi. По этой же причине внутренняя монета TRX демонстрирует рост в 2022 году.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

UST и USDD представляют собой алгоритмические стейблкоины с привязкой к американскому доллару. За обеспечение курса отвечает связка стейблкоина с внутренней монетой. В UST – это LUNA, а в USDD – TRX.

Крах Terra был вызван неспособностью команды удержать курс UST: каскадные распродажи вызвали кризис ликвидности, а LUNA полностью обесценилась. Проект с $40 млрд капитализации в считанные дни растерял 95% веса. Скептики произошедшее называют очередным подтверждением несостоятельности алгоритмических стейблкоинов как класса активов.

Проект Terra до последних событий демонстрировал феноменальный рост, а основной приток инвестиций был связан с платформой Anchor, где инвесторам платили до 20% годовых за удержание UST. В начале мая TVL превышал $17 млрд, из которых 75% представлял стейкинг UST. То есть, через год Terra должна была выплатить $2,5 млрд дивидендов. Если система не была должным образом сбалансирована, а часть средств погашалась за счет привлечения новых участников, кризиса было не избежать.

Источник изображения: defillama.com

Джастин Сан выкатил USDD 05 мая, данный стейблкоин практически во всем копирует подход Terra, а годовая доходность обещана уже на уровне 30% годовых. Несмотря на недавний провал UST, за последний неполный месяц USDD уже набрал $600 млн капитализации, а в ближайшее время сумма вырастет до $1,4 млрд.

Источник изображения: tdr.org

Для привлечения инвестиций Terra использовала платформу Anchor, у Tron – это JustLend. За последние 10 дней TVL вырос на $1 млрд до $2,9 млрд.

Источник изображения: defillama.com

Несмотря на очевидную параллель двух проектов, инвесторы вкладывают средства в новый проект Джастина Сана. Стоит ли такая игра свеч?..

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)