Худший год со времен глобального финансового кризиса

За первые 4 месяца 2022 год уже успел стать худшим годом для инвесторов в акции со времен кризиса 2008 года. Инфляция в США — рекордная за 40 лет. Рынок акций упал с начала года на 13% по S&P 500 и на 20% по индексу NASDAQ. В результате реальная доходность американских акций, которая считается как разница между инфляцией и доходностью рынка, опустилась до минус 40% в годовом исчислении. 

Текущая ситуация напоминает период начала 70-х годов в США. Тогда инфляция выросла с 2,78% в 1972 до 12% к 1974, а фондовый рынок в течение этих двух лет упал на 50%. К уровням 1972 года индекс S&P500 вернулся только к 1980 году. Таким образом, на восстановление рынка ушло 8 лет. При этом инфляция оставалась запредельной и после небольшого отката к 5% в 1976 году выросла до 14,7% к 1980.

В результате на протяжении десятилетия инвесторы в американские акции по факту получали отрицательную доходность за счет инфляции. В подобный период мы начали входить с осени 2021 года и, судя по ценам на сырье и скорости роста инфляции в развитых странах, это только начало.

В такой ситуации для сохранения капитала важно понимание принципов работы экономики, циклов, инструментов и правильное распределение между классами активов. Чтобы в этом разбираться, учитесь и уделяйте время на управление своими активами. Расти все подряд, как это было в 2020, больше не будет.

Удачных инвестиций!

@romanfinance – мой канал в Telegram