Ронан Мэнли о стратегии поддержке

Поскольку центральный банк России только что коренным образом изменил международную торговую и валютную систему, привязав российский рубль как к золоту, так и к товарам, журналисты в Москве попросили меня написать статью с вопросами и ответами о том, что означают эти события, и о последствиях этих изменений для российского рубля, доллара США, цены на золото и глобальной системы валют.

▪️Почему важно установить фиксированную цену на золото в рублях?

Предлагая покупать золото у российских банков по фиксированной цене 5000 рублей за грамм, Банк России не только привязал рубль к золоту, но и, поскольку золото торгуется в долларах США, установил минимальную цену рубля в пересчете на доллары США.

Мы можем наблюдать эту связь в действии с пятницы, 25 марта, когда Банк России объявил фиксированную цену. В то время рубль торговался на уровне около 100 за доллар США, но с тех пор укрепился и приближается к 80 за доллар США. Почему? Потому что золото торговалось на международных рынках по цене около 62 долларов США за грамм, что эквивалентно (5000/62) = около 80,5, и трейдеры и арбитражные трейдеры обратили на это внимание, что привело к росту обменного курса рубля к доллару США.

Таким образом, у рубля теперь есть базис к доллару США в пересчете на золото. Но у золота также есть, так сказать, нижний предел, потому что 5000 рублей за грамм — это 155 500 рублей за тройскую унцию золота, а при минимальном соотношении рубль/доллар около 80 это цена золота около 1940 долларов. И если западные рынки бумажного золота LBMA/COMEX попытаются снизить цену золота в долларах США, им придется попытаться ослабить и рубль, иначе бумажные манипуляции станут открытыми.

Кроме того, с новой привязкой золота к рублю, если рубль продолжит укрепляться (например, из-за спроса, создаваемого обязательными платежами за энергию в рублях), это также отразится на более сильной цене на золото.

▪️Что это означает для нефти?

Россия является крупнейшим в мире экспортером природного газа и третьим в мире экспортером нефти. Мы сейчас видим, что Путин требует, чтобы иностранные покупатели (импортеры российского газа) платили за этот природный газ в рублях. Это сразу привязывает цену природного газа к рублям и (из-за фиксированной привязки к золоту) к цене золота. Так что российский природный газ теперь привязан через рубль к золоту.

То же самое теперь можно сделать и с российской нефтью. Если Россия начнет требовать оплату за экспорт нефти рублями, то произойдет немедленная косвенная привязка к золоту (через связь фиксированной цены рубль-золото). Тогда Россия могла бы начать принимать золото напрямую в оплату своего экспорта нефти. На самом деле, это может быть применимо к любым товарам, а не только к нефти и природному газу.

▪️Что это означает для цены на золото?

Играя в обе стороны уравнения, то есть привязывая рубль к золоту, а затем привязывая платежи за энергию к рублю, Банк России и Кремль коренным образом меняют все рабочие предпосылки глобальной торговой системы, одновременно ускоряя изменения в мировой валютной системе. Эта стена покупателей, ищущих физическое золото для оплаты реальных товаров, безусловно, может торпедировать и взорвать рынки бумажного золота LBMA и COMEX.

Фиксированная привязка между рублем и золотом устанавливает нижний предел курса рубля к доллару США, а также квазинижний предел цены золота в долларах США. Но помимо этого, главным событием является привязка золота к платежам за энергию. В то время как повышенный спрос на рубли должен продолжать укреплять курс рубля к доллару США и проявляться в виде более высокой цены на золото, из-за фиксированной привязки рубля к золоту, если Россия начнет принимать золото напрямую в качестве оплаты за нефть, то это будет новый сдвиг парадигмы цены на золото, поскольку он напрямую свяжет цену на нефть (https://telegra.ph/file/8d3d005f2e79b2c791ce1.jpg)с ценой на золото