Что делаем

ЦБ поднял ставку на 1% [до 9.5%], в опубликованном среднесрочном прогнозе интересные данные:

ЦБ допускает ставку 9 — 11% на 2022 год, т.е. оставляет запас ещё +1.5% вверх, и соответственно предупреждает об этом заранее. Также к декабрю ожидается замедление инфляции до 5-6%. Прогноз на замедление инфляции наименее надёжен, ЦБ постоянно меняет эту оценку, но оставляет цель с возвращением к таргету в 4%.

Что получаем:
— вернутся вклады с двузначной доходностью
— переоценка дивидендных бумаг вниз (если в банке будет 10% на руки и без риска, то дивиденд с кучей рисков в 10% просто не нужен, должна быть отражена норма риска, а это в данном случае возможно только через снижение цен бумаг)

Также растут риски резкого поднятия ставки ФРС, т.к. долларовая инфляция уже достигла 7.5%. Резкое поднятие = резкий отток капиталов со всех рынков, включая США и более выраженно для российского рынка. Собственно, о подобном развитии событий мы уже знаем, из-за чего невозможно быть полноценным оптимистом по рынкам, даже при снижении геополитического напряжения.

Что можно делать в этой ситуации:
— не покупать на всю котлету всё подряд
— периодические покупки — да, но, возможно, стоит попридержать коней, чтобы посмотреть как конкретно будет действовать ФРС и как это повлияет на рынки
— избегать чисто ростовых историй, бесконечно убыточных компаний и сильно закредитованных
— возможно, где-то к лету будет плюс минус пик ставки, и может быть выгодно брать долгосрочные ОФЗ

В целом, сейчас время для того, чтобы подождать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.