Вышел полностью из позиции в Глобалтрансе, прибыльность +31% без учёта выплат дивов.

Триггером послужили изменения в составе акционеров, а именно выход 4х из 5 основателей бизнеса из акционероного капитала, продажа в сторону нового основного акционера — казахского бизнесмена. Как вы понимаете, выход основных акционеров из своего бизнеса — это, конечно же, чтобы позволить обычными минорам получше закупиться и зарабатывать. Очевидно, что нет — раз выходят владельцы, значит ничего хорошего в будущем с бизнесом для российских владельцев не будет. И им это известно лучше всех.

Что именно нехорошего уже сейчас: дивидендов нет (хотя компания — отличная дойная корова), выплачивать дивы никто не обещает, идёт смена прописки не на российскую хоть и более дружественную. Возможно, будет тоже самое что с полиметаллом — российские миноры что-то получат, но совсем не то, на что рассчитывали.

Также не вызывает доверие в целом явление «появление нового собственника». Ситуация с детским миром — откровенный кидок миноритарных акционеров (на 2й смене собственников). Хотя ведь интересно, весьма неплохой менеджмент АФК системы, из Детского мира полностью вышел (видимо опять же уступая рынку гигантсткие прибыли)).

Вчера ночью после основной сессии, на отчёте акции FB (Facebook) съездили вниз на 23%.

Что удивляет — это уже второй случай за последнее время, где супертоп компания США легчайше теряет 1/5 капитализации просто моментально. Прошлый раз был связан с Netflix. По ценнику FB поехало в прошлое куда-то к августу 2020.

Причина: не понравился отчёт инвесторам.

Что там было:
— снижение числа ежедневных пользователей
— прогноз роста выручки меньше

При этом стоит обратить отдельное внимание на то, что FB это часть FAANG; FB хоть и компания роста, но она не в цикле вечных инвестиций, прибыль компании 112 млрд долларов.

Представьте на секунду, если такое одномоментное складывание возможно с такой компанией как FB, то как могут сложиться компании роста, у которых околонулевая или отрицательная прибыль: Яндекс, VK, Ozon. И ещё сотня подобных с американской биржи.

В связи с сокращением QE и ожидаемым подъёмом ставок, деньги становятся дороже, и используются они разумнее. Соответственно ожидаю, что времена странной оценки компаний закончились, где под пустой фундаментал и отствутствующую прибыль, капитализации компаний исчисляются миллиардами долларов. Сюда же под нож попадёт крипта.

Наступает время компаний с крепким фундаменталом, понятными прибылями и будущим.

telegram

Накопился опыт, которым хочется поделиться.

Основное:

• Участие в размещение СПБ биржи
• Использование маржинальной торговли брокера
• Новые мысли про инвест подушку

Заодно интересно посмотреть в действии платформу telegra.ph.

Часть 1. IPO Спб биржи

Сказать, что я глубоко разбирал имеющиеся данные по бумаге при всём желании нельзя: базовые данные посмотрел, статистику по торгам мосбиржи/спб биржи знал и до этого. Как обычно, в цену заложен многолетний рост впереди, но показалось, что в отличии от многих других российских размещений, есть две отличающие детали: 1 — отсутствие гигантских размеров жадности в оценке для размещения (примеры — фикс прайс, озон), 2 — действительно перспективный/уникальный бизнес. Это моё первое IPO, остальные я стойко игнорировал по разным причинам.

Заранее в канал не писал об участии, поскольку на себя не хочется брать такую ответственность, что кто-то прочитает и решит, что аргументы разумны и стоит вписаться. Вписаться легко, а сидеть годами с минусом в десятки процентов, это совсем другое дело. IPO практически всегда повышенный риск, данных для хорошей оценки бумаги недостаточно.