Итоги года. QQQ +99.4% за квартал. Дивидендная доходность ±25%

Подведу итоги своего нелегкого года: начал его продавцом волатильности, закончил инвестором (но это не точно😀).

Для начала скучные графики и цифры:

Так выглядит наш портфель по состоянию на 23.12.21. Мы начали торговать на реальном счету 22.09.21. Подробности этой торговли я описывал в предыдущих постах, не буду повторяться. На этой картинке я добавил бенчмарк: для нас это, конечно же — QQQ.

Наш портфель вырос за три месяца на 99.4%. Цифра могла быть сильно больше, но мы держали 70-80% портфеля в кэше. Ждали обвала. Он не случился, а последний месяц рынок ушел в конкретный флэт:

Страшный сон любого опционного трейдера и худшее состояние рынка для нашей стратегии! Тем не менее, судя по результатам — мы справились.

Если посмотреть на первую картинку, с середины декабря — увидите небольшую просадку, затем отскок. Просадку дали мои фантомные боли — остатки акций «из старой жизни». 

У меня остались: RIDE, SOS, VISP, TLRY и прочий мусор. Просадка была вызвана тем, что перед «рождественским ралли», я очистил эти позиции. Закрыл прибыль по хеджам, обновил их и т.д. Готовлюсь к тому, что их опять начнут пампить. 

Как-то я писал, что придерживаюсь принципа: «никогда не закрывать убыток». Всегда оставляю его «на потом» и жду столько, сколько потребуется, естественно хеджируясь от глобальных неприятностей типа банкротства.

За этот год я закрыл множество подобных позиций. Из последнего: MU, LPX и IBM, но ряд позиций так и продолжают типичное для этого года движение на юг:

Кстати, эта картинка — хорошая иллюстрация того, как потеряют свои деньги бодрые сегодня инвесторы в активы, купленные на хайпе и прочие догекоины.

В декабре мусорные акции опустили наш портфель на несколько процентов. Мы практически не торговали стратегией перед Рождеством — стараемся избегать коротких недель. Тестировали разные виды хеджей и подбирали оптимальные параметры. За счет того, что стратегия даже на минимальных 3-5% от портфеля дала прибыль, к 23.12.21 мы портфель сбалансировали.

Когда я только начинал писать на тему инвестиций — пытался убедить читателей, что связка: основной портфель в ETF облигаций + 10-20% от портфеля в опционах позволят самостоятельно получать доходность лучше большинства «профессиональных управляющих» и обрести финансовую свободу. Думаю, что вряд ли мне удалось до кого-то достучаться, но «мавр сделал свое дело», а дальше по желанию...

Что касается меня — недопустимо советовать людям то, чего не делаешь сам. Поэтому я и наш портфель решил держать в HYG и готов поделиться опытом.

Мы зашли в HYG на сумму свободного кэша, но за счет опционов — нам это не стоило практически ничего. Т.е у нас в портфеле есть эта бумажка, она приносит нам дивиденды из расчета ± 4% годовых и куплена на сумму свободного кэша, при этом маржу практически не забирает.

Опционный спред позволяет также хеджировать ее от падения. Бумажка очень стабильная, тем не менее совершает флуктуации в пределах ±1%:

Мы зашли в нее в середине Ноября, как раз в момент похода вниз. Хеджи сработали. Мы забрали всю прибыль вниз и забрали всю прибыль вверх, поэтому по дивидентной бумажке получилась невероятная доходность около 200% за месяц, если считать к марже. Понимаю, что это просто ситуация и дивидендная стратегия не подразумевает подсчет P/L по самой позиции, лишь дивиденды, но тем не менее — забавно.

Что касается дивидендной доходности — нам выплатили 296$ на 1000 акций, забрали налог и общая доходность получилась около 25% к марже за один месяц. Если же считать, к Market Value, то доходность 4% годовых, как и обещали...

Почему я считаю к марже? Согласен, что это не правильно, но давайте представим гипотетическую ситуацию: у вас есть несколько миллионов долларов на счету и их сжирает инфляция. Надо что-то делать, но вы никому не доверяете. В этом случае вы можете оставить свои деньги в кэше на счету, а на сумму кратную им купить у брокера HYG за долю малую, с доходностью в 4% годовых. Не полное покрытие инфляции, но все же.... 

Ладно, оставим фантазии и поговорим о нас.

Мы по-прежнему ждем обвала. Если его не случилось в Ноябре, значит он случится в Феврале. Рынок любит преподносить сюрпризы, поэтому точная дата не известна даже ФРС, хотя с этим можно поспорить. 

Могу сказать лишь две вещи: обвал точно будет и случится он тогда, когда даже я скажу — видимо в этот раз ошибся, уффф пронесло.

Пока коррекция не произойдет — мы будем торговать крайне осторожно малой долей портфеля, делая упор на краткосрочные сделки. После коррекции, можно уже использовать большую часть портфеля и заходить «в долгую».

В следующем году мы будем регистрировать какую-то структуру для привлечения клиентских денег. Пока рабочий вариант — SICAV в Испании. Конечно же, Испания — не лучшая юрисдикция, но это Европа и нам здесь все знакомо. Есть работающая испанская компания с хорошей репутацией, юристы, бухгалтера и т.д.

Быть может острова или Кипр были бы предпочтительнее, но у меня ничтожно мало опыта в этом, так что буду идти, и по дороге осваивать новое для меня направление.

Ну а вообще, наше главное с вами достижение в прошедшем году: мы просто физически остались живы. Многим хорошим людям этого не удалось. Выпьем за них....

Оригинал