НЛМК, погрешность расчета дивидендов от 20 сентября 2021 составила 3,5%

Всем, привет, вот и вышел долгожданные фин. отчет за 3-й квартал по НЛМК и пришло время сверить свои расчеты с фактическими показателями за 3-й квартал.




Сравним с тем, что было рассчитано мной 20-го сентября, хотя на самом деле это те же исходные данные по котором делался расчет по Северстали от 8-го августа, тогда просто НЛМК не был так интересен, так как выглядит дорог.

Расчет фин. показатели за 3-й квартал 2021  от 20-го сентября

• Q3`21 Выручка — $4400 млн. увеличение на 6,3% (600+1750+2140)*980
• Q3`21 EBITDA — $2002 млн. уменьшение на 2,5% (600+1750+2140)*446
• Q3`21 FCF — $1302 млн. увеличение на 50% (2002-350-350-50+50)
• Q3`21 Дивиденд — 18 руб ((1302+180)//5993,23*73) или 15,86 руб. без компенсации  сверх CAPEX`а

Сравним фактические показатели с расчетными

• Q3`21 Выручка — погрешность 3,5%
• Q3`21 EBITDA - погрешность 14%
• Q3`21 FCF  погрешность 17%
• Q3`21 Дивиденд — 19% с учетом текущего курса рубля 15,5%

Погрешность большая, так как был сюрприз от НЛМК:

В августе 2021 г. на Липецкой площадке был проведен ремонт оборудования после инцидента в инфраструктуре обеспечения кислородом сталеплавильного производства.

Расчет фин. показатели за 3-й квартал 2021 года по операционным результатам от 13-го октября

• Q3`21 Выручка — $4063 млн. увеличение на 6,3% (4146*980
• Q3`21 EBITDA — $1849 млн. уменьшение на 10% (4146*446) 
• Q3`21 FCF — $1149 (1849-350-350-50+50), где налог $350 млн. и CAPEX $350 млн.
• Q3`21 Дивиденд — 16 руб. ((1149+180)/5993,23*72)  c доходностью 7,4% за квартал или 13,8 руб. без компенсации сверх CAPEX`а.

Сравним фактические показатели с расчетными

• Q3`21 FCF - погрешность 3%
• Q3`21 Дивиденд — погрешность 3,5%

На погрешность мог повлиять укрепление рубля с 72 до 70,9 руб., если произвести корректировку на текущий курс, то получим 13,59 руб. ((1149)/5993,23*70,9) с погрешностью  1,9%

Что прогнозировали многоуважаемые «профессионалы» ?

Дивдоход — погрешность -43%


Инвестмент — погрешность -20%




Больше расчетов вы можете найти на моем телеграмм канале t.me/self_investing