Сибур: срок владения акциями Таиф - не драматическое препятствие для дивидендов НКНХ и КОС

Привет всем любителям Нижнекамскнефтехим!

Сегодня посмотрим внимательнее не помешает ли Сибуру срок владения акциями АО Таиф менее 365 дней, который начнет течь в октябре 2021, принять решение о выплате дивидендов компаниями НКНХ и КОС по результатам 2021 года и 1П2022 с зеркальным одновременным принятием решения о выплате дивидендов в ТМ и на уровне Таиф с целью их трансляции в Сибур

Известно, что согласно подп.1 п.3 ст.284 НК РФ к доходам, полученным российскими организациями в виде дивидендов, применяется налоговая ставка 0 процентов при условии, что на день принятия решения о выплате дивидендов получающая дивиденды организация в течение не менее 365 календарных дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50-процентным вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации.

Согласно данной норме дивиденды от НКНХ и КОС Dнкнх+кос будут выплачены на ТМ с применением 0% ставки на дивиденды. Аналогично, общая сумма дивидендов от ТМ Dнкнх+кос будет поднята в Таиф по 0% ставке.

При объявлении дивидендов в Таифе за 2021 и 1П2022 до истечения 365 дней и перечислении их в Сибур Таиф как налоговый агент будет обязан применить ставкку 13% и выплатить сумму D2, дивиденд за вычетом 13%. Подп.1 п.3 ст.284 НК РФ нельзя будет применить из-за того, что на момент принятия решения единственным акционером Таифа о распределении дивидендов, срок владения акциями Таифа у Сибура будет менее 365 дней.

Далее очищенная от налога на прибыль по ставке 13% сумма дивиденда D2 поступит на счет Сибура. Сибур по завершении 2021 года на своем ГОСА примет решение о распределении дивиденда D1, который будет наполнен частично суммой D2. Напомню, что D2 — это очищенная от налога сумма дивиденда, поступившая из Таифа.

Илюстрация к сказанному

Задача статьи разобраться насколько критичным окажется выплата дивидендов НКНХ и КОС в первый года владения Сибуром акциями Таифа. На первый взгляд это будет стоить лишних 3,12 млрд руб., а это немалые деньги.

В Сибуре после его объединения с Таифом возникнут следующие группы акционеров:

(1) 9 акционеров ФЛ (Таифтяне + Д.Конов) с долей в УК 17,59%, налоговые резиденты

(2) Российские юрлица с долей в УК 65,41%, налоговые резиденты

(3) 2 нерезидента ЮЛ с долей в УК 17%

Нерезидентами являются Фонд шелкового пути и Синопек, представленные Кипрскими компаниями ЭсАйЭксБи ЛИМИТЕД (SIXB LIMITED) и SOIHL Cyprus Investment Limited (СОИХЛ Сайпрус Инвестмент Лимитед).

Кипрские компании возникли из-за льготной ставки 5%, которая применялась до 31.12.2020 по Соглашению между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал.

С 2021 Соглашение действует в редакции внесенных в него в 2020 году изменений по данным в послании В. Путина указаниям и китайцы платят с 01.01.21 уже 15% по п.6 ст.275 НК РФ (в отсутствии иной ставки в Соглашении) на доход от дивидендов, который им выплачивает Сибур. Налоговая оптимизация для них завершилась.

Акционеры Сибура — налоговые резиденты юрлица и физлица, в отличие от нерезидентов, при налогобложении дивидендов от Сибура смогут зачесть сумму налога, которая была удержана Таифом при выплате очищенного от налога дивиденда D2.

Речь идет о п.5 ст.275 и п.3.1 ст.214 НК РФ.

Если после их прочтения ниже вам станет плохо, не волнуйтесь! Это нормальная реакция организма.

Представим на схеме ниже, что ЮЛ-0 — компания-труженница, которая зарабатывает прибыль от производства и реализации, а все остальные — это на 100% акционеры друг друга до бесконечности. ЮЛ-0 произвела ЧП и передала ее дивидендом в ЮЛ-1, которая, после удержания налога на дивиденд по ставке 13%, передало свободную от налога сумму дивиденда Д2 в компанию ЮЛ-2 и так далее. Компании ЮЛ-1 — ЮЛ-N сами ничего не производят и только передают полученный по цепочке дивиденд 1:1 своему акционеру вправо.

Государство на уровне Налогового кодекса установило, что для подобных ситуаций облагает первичную прибыль от производства у ЮЛ-0 по ставке 20%, а далее вторично облагает переданную дивидендом ЧП у ЮЛ-1 по ставке 13%. И это все. Дальнейшие передачи от ЮЛ-1 уже не облагаются, вплоть до бесконечности.

В этом и состоит простая суть пунктов налоговых статей, от которых у вас могла разболеться голова. Если бы их не было, то член ЮЛ-N бесконечного ряда акционеров получил бы кукиш, а не дивиденд.

Что-то похожее с Сибуром и Таифом, где Сибур — это ЮЛ-1, а его акционеры — это ЮЛ-2/ФЛ-2.

Суть п.3.1 ст.214 и п.5 ст. 275 НК состоит в том, что из облагаемых НДФЛ и налогом на прибыль дивидендов, выплачиваемых соответственно акционерам Сибура, являющимся налоговыми резидентами РФ, исключаются дивиденды, полученные самим Сибуром и уже обложенные налогом у источника их выплаты, т.е. Таифом.

Для закрепления непонятного материала привожу практический пример с распределением финального годового дивиденда за 2021 год свверх промежуточного дивиденда за 1П2021 компаниями НКНХ/КОС и Сибуром.

В примере:

24 млрд руб. — объявленная сумма дивиденда, приходившаяся на ТМ при распределении ЧП за 2021 год и безналогово попавшая в Таиф в связи с применением 0% ставки на дивиденд по сроку владения более 365 дней в цепочке НКНХ/КОС-ТМ-Таиф.

50 млрд руб .- объявленная Сибуром сумма дивиденда для выплаты своим акционерам.

Срок владения Сибуром акциями Таифа  — менее 365 дней на день принятя решения Таифом о выплате дивидендов.

Как 24 млрд руб. от НКНХ и КОС добрались до Сибура не вызывает затруднений.

Смотрим таблицу

Чуть сложнее провести дивиденды 50 млрд руб. Сибура до его акционеров. Напомню, что объявляемые 50 млрд руб. по условию задачи наполнены очищенными от налога 20,88 млрд руб. от Таифа.

Если аккуратно применить п.3.1 ст.214 и п.5 ст. 275 НК, то получится вот такой результат. Сумма налога — 4,59 млрд руб., а выплаченная сумма на руки акционерам Сибура — 45,41 млрд руб.

Небольшое пояснение по ставкам на дивиденды.

Для ЮЛ-резидентов они всегда 13%, а для ЮЛ-нерезиденов — всегда 15%. Для ФЛ-резидентов — 650 тыс. + 15% на сумму свыше 5 млн руб., но поскольку пороги в 5 млн руб. взяты еще при выплате промежуточных дивидендов за 1П2021 компаниями НКНХ/КОС и Сибур, то для ФЛ взята ставка 15%.


Если же посчитать точно такую выплату дивидендов 50 млрд руб. Сибуром своим акционерам, но уже после истечения 365 дней, то результат получится быстрее и проще, т.к. уже нельзя применять п.3.1 ст.214 и п.5 ст. 275 НК, в связи с тем, что входной дивиденд Д2 в Сибур от Таиф облагается по 0% ставке, что исключает применение вышеуказанных статей.

В заключении нужно сравнить по 2-м вариантам полученные и представленные ниже результаты по всем налогам, уплаченным компаниями и акционерами Сибур, и выплаченным суммам дивидендов акционерам Сибура.

Если Сибур примет решение объявлять дивиденды в НКНХ и КОС до истечения 365 дней, то при одной и той же сумме дивидендов НКНХ+КОС (24 млрд руб.) и Сибура (50 млрд руб.) при выплате дивидендов НКНХ и КОС до истечения 365 дней будет выплачено акционерам на 2,25 млрд руб. больше и налогов оплачено на 0,87 млрд руб. тоже больше по сравнению с «созревшим вариантом».

Однако, если уравнять 2 варианта по выплате сумм на руки акционерам Сибур, то вариант «до истечения 365 дней» более затратен варианта «после 365 дней» по налогам только на 0,509 млрд руб. А это в6,12 раз меньше 3,12 млрд руб.

3,12 млрд руб. - сумма налога, которая возникает при налогообложении дивидендов Таиф при выплате их Сибуру до истечения 365 дней и не возникает после истечения 365 дней из-за 0% ставки. И эта сумма может сбить любого с толку в том смысле, что может показаться, что Сибуру на 3,12 млрд руб. дешевле дождаться истечения 365 дней и только потом объявлять дивиденды в НКНХ и КОС. На самом деле, дешевле только на 0,509 млрд руб. и вполне можно осилить такую выплату ответственному налогоплательщику как Сибур.

При изменении D1 и неизменности D2 модель нечувствительна к экономии по налогам. При приближении D2 к D1 отношение «налога по ставке 13% от дивиденда Таиф в Сибур»/«налог по всей группе и акционерам Сибур при сроке более 365 дней» асимптотически стремится к 6,12.

Наиболее плохой результат получается, когда сумма дивидендов, распределяемая с НКНХ и КОС падает и тогда соотношение стремится к 1 — то есть п.3.1 ст.214 и п.5 ст. 275 НК не дают никаких преимуществ.

Это еще один аргумент, доказанный расчетом, в пользу досрочного, т.е. до истечения 365 дней владения Сибурам акциями Таифа, выплаты дивидендов компаниями НКНХ и КОС.

Теперь, коллеги, когда у вас не будет сходиться сумма НДФЛ с вашими расчетами путем простого перемножения ставки на дивиденда на сумму вашего дивиденда, знайте, что это из-за п.3.1 ст.214 НК.