Портфель акций как сберегательный счет

В некотором смысле портфель акций (или совокупность предприятий) можно рассматривать как тип сберегательного счета. В этом случае задача с точки зрения управления портфелем состоит в том, чтобы создать, оптимизировать и поддерживать сберегательный счет таким образом, чтобы максимизировать доходность с поправкой на риск для его владельца (в форме свободного денежного потока). Возникает вопрос, какой тип сберегательного счета вы бы предпочли иметь? Традиционный сберегательный счет или портфель акций?

Когда вы думаете, как ответить на этот вопрос, вам может сразу прийти в голову высокая процентная ставка. Что бы вы сказали, если бы процентные платежи можно было реинвестировать по гораздо более высокой ставке? Как насчет процентной ставки, которая со временем может расти? Будет ли что-то из этого звучать слишком хорошо, чтобы быть правдой?  Что ж, это как раз те уникальные преимущества акций (или портфелей акций), которые мы, как инвесторы, должны попытаться полностью использовать. Теперь, если вы не знакомы с инвестированием, вам может быть интересно, как это возможно. Что касается первого, то в игру вступает экономический ров, который обеспечивает и защищает высокую прибыль, получаемую от инвестированного капитала. Например, египетский поставщик диагностических услуг IDHC ( IDHL ) использует свой региональный масштаб и репутацию, чтобы гарантировать выгодные цены от поставщиков и эффективно привлекать новых клиентов, одновременно используя капитал для выхода на новые географические и смежные рынки. Согласно нашим собственным данным, за последние пять лет компания заработала более 100% денежной рентабельности на дополнительный капитал (хороший показатель рентабельности реинвестирования).

Не все предприятия в значительной степени полагаются на капитальные вложения для своего роста. Взгляните на Mastercard ( МА ). Оператор глобальной платежной сети выиграет от инфляции, поскольку взимает комиссию на основе валового долларового объема. Таким образом, компания все еще могла бы увеличить свой свободный денежный поток, даже если бы она не получила долю от денежного сегмента на общем рынке платежей. Bioventix ( BVXP ) — еще один пример. Британский разработчик моноклональных антител овец получает доход в основном за счет лицензионных отчислений за анализы крови, в которых используются его продукты на основе антител. Компания не тратит ни копейки на поставку этих машин для анализа крови в больницы. Фактически, он даже не «производит» эти антитела, а вместо этого разрешает производство третьим сторонам в большинстве частей мира. В результате неудивительно, что в этом глобальном бизнесе в штатном расписании всего 12 человек.