Русал и последствия переворота в Гвинее.

Итак, Президент африканской страны Гвинеи, Альфа Конде был смещен с власти. Эта страна производит 20% бокситов в мире.

Что такое бокситы. Бокситы это алюминиевая руда, основное сырье для производства алюминия. В результате переворота цены на алюминий снова штурмуют максимумы. Мятежники объявили отмену Конституции, перекрыли границы и ввели комендантский час. Руководителем мятежников является полковник Мамади Думбуя. 

Кто такой Мамади Думбуя. Лидер мятежников служил во французском легионе. Там в основном служат люди, которые имеют темное прошлое, преступники и прочие головорезы. Принимают туда всех без исключений, кто может сдать тест на физическую подготовку. В обмен на вступление в легион, вам дают новую жизнь, новый паспорт, новое имя. Можно начать с чистого листа и снова продолжать убивать людей. Но служба во французском легионе подразумевает операции по всему миру,  в самых сложных и невыносимых условиях.

Акции Русал выросли вслед за ценами на алюминий. Я бы понял, если бы остановился конкурирующий бизнес, например, закрылась Alcoa. И тогда это, конечно, плюс для Русал. Но проблема возникла в стране, в которой Русал покупает 30% своих потребляемых бокситов. Значит, на 50% больше чем в среднем в мире. На мой взгляд, это негатив для компании. Неожиданно, снижением с +4 до -2% отреагировали и акции, когда Русал сообщил о возможной эвакуации сотрудников. Сейчас новое правительство обещает, что не тронет международные бизнесы, но не понятно, касается ли это всех стран, которые работают в Гвинее.

Откуда сомнения. Дело в том, что Гвинее работает бывший офицер ГРУ, глава СБ Русал, небезызвестный Виктор Бояркин, фигурировавший в истории о вмешательстве в выборы США. Он был направлен в страну с целью оказания помощи бывшему президенту Гвинеи Конте удерживать власть в стране, представлять интересы Русал и России. До этого Мусса Дадис хотел национализировать комбинат Русала, но почему то не успел и тоже был свергнут и убит. А вот Конте, спокойно проработал 2 срока и потом, как и в России, были сделали поправки в Конституцию, в ходе которых обнулили президентские сроки. Очевидно, что крепкая дружба с бывшим президентом Конте и помощь пиар группы в реформировании политической системы, сейчас может оказаться не +, а — для Русал. Но  всё покажет время.

Как это отразится на котировках Русал и Эн плюс в случае развития максимально негативного сценария. Тут надо разбираться, достаточно ли у Русал запасов готовой продукции. Мне видится, что нет. Так как бизнес активно продавал алюминий в связи с возможным повышением пошлин. Достаточно ли у Русал запасов бокситов? При всем негативном сценарии, если даже Гвинея перестанет продавать нам сырье, то 70% сырья мы все равно найдем. Правда цены будут гораздо выше текущих. Кроме того, Русал даже в сложные времена, когда алюминий продавался почти за даром, продолжал существовать, ведь Русал это не только производитель алюминия, но, в первую очередь, это владелец крупной доли в компании Норильский никель. При этом ГМК никак не связан с бокситами. А Эн плюс, к примеру, это не только доля в Русал, но и доля в энергетике.

Тем не менее, среднесрочный негатив неопределенности присутствует и вчера мы предпочли зафиксировать прибыль в Эн плюс групп. Понятно, что конфликты неплодотворны и новому правительству Гвинеи не нужно терять крупного покупателя сырья. Хотя поклонники теории заговоров могут предположить, что если в истории с переворотом задействованы более серьезные международные силы, в частности, США, Франция (бывшая метрополия Гвинеи), Африканский союз и Экономическое сообщество стран Западной Африки, то действия Мамади Думбуя могут носить внешне иррациональный характер и идти вопреки экономической мотивации.

Моя группа ВК

Желаю всем успешных и профитных инвестиций!