Занейтралить дельту и вегу с положительной тэтой

коллега, а в чем тогда противовес вашей позе? На каждую систему есть контрсистема, это базовый принцип в опционах.Отсюда видно, что ваш набор нечем уравновесить, а значит его нету.

Если все занейтралить то и доходность будет 3 коп. да и то в лучшем случае.

тема уже наболевшая, решение типа фьючерс RTSVX, но практика показала — не работающее решение

дельту и вегу занейтралить не сложно, но тетта не будет положительной на всём диапазоне цен БА, а только на отрезке.

Пытался я построить дельта-вега-нейтральную конструкцию с положительной тетой без применения RTSVX. В принципе возможно, но управлять такой конструкцией это та еще головная боль.

продавай опционы глубоко в не денег: короткая дельта и положительная тэта, один минус правда перекрывает все плюсы — много на этом не заработаешь а вот потерять можно все (большая отрицательная гамма) динамическое хеджирование базовым активом спасает но при этом в плюс выйти можно при условии что волатильность будет падать (отрицательная вега). Вывод: на временном распаде зарабатываешь только тогда, когда падает волатильность.

такие позы убиваются прыжками гаммы на гэпах и люто-бешеных скачках волатильности. рехеджировать не сможешь без лося.
на русском рынке вообще не представляю как такое можно сделать
на самых ликвидных западных опшнах в принципе представимо

хотя я в них ниче не понимаю впрочем
пусть лучше профи расскажут)

Я так подозреваю, что вы хотите нейтрализовать не дельту+вегу+тэту, а гамму+вегу+тэту. Т.к. именно гамма влияет на убыток от рехеджирования.

Чисто технически сделать это можно следующим образом:

1) Продаем опционы ближней экспирации с высокой волатильностью (т.е. в дальних страйках).
2) Покупаем опционы ближней экспирации с низкой волатильностью (т.е. в самой нижней точке улыбки).
3) Покупаем опционы дальней экспирации с низкой волатильностью.

За счет того, что у них разная волатильность, можно подобрать такие количества опционов в п. 1, 2 и 3, чтобы получить нужные вам греки.

При этом параметры такой позиции не будут стабильными. Они будут меняться в зависимости от цены БА (главным образом), а так же времени и IV.

Забыл, ну и понятное дело дельту нейтрализовать фьючерсом.

Такие позиции можно строить на некоторых американских акциях, и даже не гамма=0 тэта плюс, а гамма-тэта положительные. Эффект возникает за счет кривой улыбки волатильности. Сам детально пока что не исследовал, но знаю человека который этим занимается.

а я вот нихрена не понял ничё (((

продаем допустим 3000 веги ближнего месяца, нейтралим дельту фьючем, либо опционами, затем покупаем тот же вес по веги дальнего месяца, тем самым получаем дельта-вега нейтральный календарь. НО тк улыбки двух серий ходят не синхронно на практике управлять тяжело, лучше веги чуть бульше купить в дальней серии, сделав конструкцию слабо вега-положительной