Северсталь. Почему на мой взгляд эта компания должна быть в портфеле любого инвестора?

Северсталь.

Почему на мой взгляд эта компания должна быть в портфеле любого инвестора?

Данная компания стала основной в моем портфеле акций почти два года назад, когда цена акций была в 2 раза ниже. С учетом выплаченных дивидендов средняя доходность за 2 года 80% годовых.

И несмотря на рост стоимости акций я по-прежнему уверен, что Северсталь должна быть одной из основных акций в портфеле.

Почему?

1. Всегда высокая дивидендная доходность — выше 10%.

2. Высокие дивиденды за 2 полугодие 2021 год. В данный момент див. доходность достигает почти 20% при текущей выросшей цене. Т.е. рынок оценивает, что дивиденды конечно снизятся из-за падения стоимости стали, но только за 2 полугодие по любому эти дивиденды 10% будут выплачены.

3. Перспективы роста. У Северстали есть программа развития (дивиденды платятся из свободного денежного потока уже после капитальных вложений в проекты развития). Поэтому чистая прибыль и соответственно дивиденды должны увеличится еще примерно в 2 раза в ближайшие 3 года.

4. Дивиденды платятся регулярно 4 раза в год.

5. Компания самая эффективная из всех металлургических компаний в России и одна из самых в мире. Низкая себестоимость производства (которая планомерно уменьшается) позволяет компании зарабатывать хорошо на плохом рынке и очень хорошо на хорошем.

Минусы:

1. Зависимость от цен на сталь. Да, цены на сталь могут упасть (скорей всего это произойдет в начале 2022 года), но если это случится, то просто дивидендная доходность вернется от текущих 20% ближе к прежним 10%. А если это не произойдет (инфраструктурный план Байдена и экологические проекты Китая в отношении металлургов могут способствовать еще поддержанию высоких цен на сталь), то дивиденды будут по-прежнему выше нормы.

2. Зависимость от новых налогов в РФ. Да, есть такие риски, но новые налоги не должны будут задушить более неэффективных металлургов, а значит размеры налогов при всех сценариях будут сказывать только на несколько процентов в отношении чистой прибыли Северстали.

Больше о Северстали и других дивидендных акциях, которые принесли мне 95% дивидендной доходности за последний год расскажу в своем Telegram-канале @InvestBuffett.