Индексный провайдер FTSE (доп)

Индекс-провайдер FTSE объявил результаты пересмотра Global Equity Index Series, изменения в которых вступят в силу после закрытия торгов 17 сентября.

Наш комментарий: Что касается российских компаний, в индекс был добавлен NMTP, с учетом улучшения ликвидности, с показателем доли акций в свободном обращении в 30%. В связи с данным событием мы ожидаем пассивного притока инвестиций в NMTP в размере 16 млн долл. (36x среднедневного объема за месяц). SMLT был включен в индекс с показателем free float в 14%. По нашим расчетам, пассивный приток составит 12 млн долл. (2,5x среднедневного объема за месяц). Также включены BSPB (free float 47%, пассивный приток 6 млн долл., или 11x), GCHE (free float 12%, пассивный приток 5 млн долл., или 21x) и MRKP (free float 50%, пассивный приток 5 млн долл., или 32x). Все включения относятся к сегменту компаний с малой рыночной капитализацией. В то же время показатель free float для DSKY был снижен и, соответственно, понижен вес бумаги в индексе, в связи с чем мы ожидаем оттока пассивных инвестиций в размере 2 млн долл. ( 0,7x среднедневного объема за месяц). Также снижен вес CBOM (-3 млн долл., 0,5x), ALRS (-4 млн долл., 0,1x) и GMKN (-23 млн долл., 0,3x). ВТБ Капитал.

Global Equity Index Series -имеет перевес акций с пониженной ликвидностью и автоматическое включение таких бумаг, увеличит погрешности оценки капитала фондов поступающих на рынок или уходящих из него.

Мы проведём корректную оценку фри флоута, близкую к метрикам Морган Стенли, для того что бы вынести вердикт по бумагам.

Целевой период исследования, конец октября 2021 г., когда Морган Стенли проведет «прайсридинг» российских бумаг.