Сидя в боковике думаешь о вечном… о золоте.
Так ли сказочны его перспективы? Давайте рассуждать...........
0.
Цена определяется спросом и предложением.
1. В 2008 году
в разгар кризиса никто не бежал в золото, была проблема с ликвидностью и его наоборот
продавали, чтобы поддержать либо валюты (Государства), либо для покрытия к.разрывов (банки). Тогда, насколько я помню, никто в СМИ не рекомендовал золото… ибо оно падало в цене. Спамятных нам низов рынка в том году, цена на золото за 4 года увеличилось в 2 раза к текущей дате.
2. Можно предположить, что
ожидаемый рост на 2500 и выше можно будет увидеть при девальвации доллара. А как его девальвировать, если в американские трежеря во время кризиса народ табунами поскачит. Девальвировать можно будет при условии того, что США объявит дефолт. Дефолт это отказ США от былого могущества, так как девальвация доллара это и распад прежней финансовой системы, построенной на долларе. Захотят ли США девальвировать доллар при условии, что обслуживание гос.долга им сейчас обходится дешево (в сравнении с Испанией). После дефолта и ставки вырастут и последствия дефолта для мировой экономики будут такими, что 10-летия потребуются на восстановление. Тут уж птица феникс не получится. Нужен ли США дефолт?
3.
В острую фазу кризиса ЦБ по всему миру начнут продавать золото, которое скупали все эти 4 года. В результате мы получим. Отсутствие спроса со стороны ЦБ, которые будут свои валюты поддерживать и кризис ликвидности у банков(им тоже не до покупок будет). Риторический вопрос: кто же повезет на 2500 и выше?
4. «Золотые жуки» засели в
СМИ. Многие
аналитики считают, что у золота просто
сказочные перспективы. Многие либо уже купили, либо ждут уровни чуть ниже для покупок. Задаются ли они мыслью о том, что «чем больше в золоте народу, тем меньше кислороду». Кто всех повезет в далекое и светлое будущее во время обострения кризиса.
5. Обратите внимание
на реакцию золота на майский кризис в зоне евро. Все вниз поехали и золото туда же.
6. Если у вас уже есть опыт, то наверное вы догадываетесь какой ответ на этот вопрос.
Что происходит, когда все становятся в одну сторону в активе?
7. В тоже время некоторый
рост безусловно
возможен в случае:
а) после острой фазы кризиса, если опять будут запускать всякие QE и LTRO.
б) гиперинфляция (после острой фазы кризиса)
в) в случае повторения QE до острой фазы кризиса.
Вывод: Золото стоит покупать после острой фазы кризиса, череды банкротств, криков «все пропало» (в т.ч. со стороны «золотых жучков»). Покупка золота сейчас может быть оправдана только тем, что вы верите в QE до начала обвального снижения, что в текущих условиях пока маловероятно.
Удачи!
Все посты и позиции на
http://cowperwoods.livejournal.com/
Публика обычно вступает в тренд последней и создает те самые хаи и дикие флуктуации, когда умные деньги уже выходят из тренда.
Что я хочу сказать — надо смотреть не только на действия центробанков или суверенных фондов, но и на глобальные макроэкономические, природные и политические события.
Кстати, насчет природных и голода — food inflation приводит к росту золота (голод), а если вы взглянете на индекс цен продовольствия от FAO — то он имеет наклон вверх в долгосрочном периоде.
Только если человек совершит очередную зеленую революцию или откроет новые источники энергии — тогда можн увидеть беартренд по золоту.
Imho
Смотрите долгосрочные тренды.
В прошлом году сильный скачок был из за ажиотажного спроса со стороны индийской ювелирки и был поддержан спекулянтами. После того как физический спрос был потушен цены снизились.
На текущих уровнях ценник был сбалансирован, поскольку для официального сектора эта цена оказалась приемлемой для покупок.
Сильного роста не ожидаю. Скорей всего золото войдет в весенний диапазон цен.
Как видим при Ромни и Обаме нас ждут очень разные истории, но рассуждать о перспективах того или иного инструмента есть смысл только после выборов в США и только при условии победы Ромни )))