Расчет доходности облигаций с ценой ниже номинала

30 июля 2021, 10:46
|
vtlmrtnv

Подскажите, правильно я посчитал доходность к погашению облигации, при покупке по цене ниже номинала. Есть облигация, цена без НКД 993,5 Теперь считаю доходность, 1000-993,5=6.5-13%=5.6 р.Это прибыль от дисконта.Теперь беру купон, он будет один 23,4 руб.-13%=20,35, и общая прибыль 1000+20.35+5.6=1025,95 руб. Теперь считаю доходность к погашению: Сумма к погашению 1025.95-Расходы на покупку 998.8(цена с НКД и комиссией)=27.5×100÷998.8= Прибыль 2.71÷ дней до погашения 150 *365=6.61%. Вот так получилось, есть ошибки

спецраздел:
облигации

Ключевые слова:
Облигации

185

8 комментариев

нкд тоже надо в расчет включать.

Vladimir Diaditchev

30 июля 2021, 11:10
Ответить

Vladimir Diaditchev, Т.е 1000-998.8=1.2-13%=1.04 руб. Это прибыль от дисконта? И к ней прибавить купон 20.35. Всего 1021.36.

vtlmrtnv

30 июля 2021, 12:48
Ответить

vtlmrtnv, У меня в Экселе сделана вот такая таблица

Vladimir Diaditchev

30 июля 2021, 16:44
Ответить

скачайте книгу Фрэнк Дж. ФабоцциРынок облигаций. Анализ и стратегии. там на стр. 43 вам нужна главва

ВЫЧИСЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ, ИЛИ ВНУТРЕННЕЙ СТАВКИ ДОХОДНОСТИ, ЛЮБОЙ ИНВЕСТИЦИИ

Барсик

30 июля 2021, 15:43
Ответить

Барсик, ну это так, для общего случая, когда много купонов предстоит.
а так наверное, для одного купона нкд тоже надо включить в расчет, как вам написали

Барсик

30 июля 2021, 15:54
Ответить

У Вас своя методика, которую тяжело проверить. Самая простая методика, которой пользуюсь я, гораздо проще:
1. Считаете все доходы (цена продажи/погашения + все полученные купоны + НКД при продаже (если есть)).
2. Считаете все расходы (цена покупки + НКД при покупке + комиссии брокера и биржи при покупке и продаже).
3. Доходность (в %) = [(все доходы — все расходы) / (все расходы х Nлет)] х 100%