<HELP> for explanation

Блог им. dmitrievsky

КАК РАБОТАЕТ РЫНОК ФОРЕКС

Как работает рынок forex, а также другие ликвидные рынки.
В данной статье мы рассмотрим работу рынка через призму науки синергетики, и определим ключевые моменты, которые позволяют говорить о рынке как САМООРГАНИЗУЮЩЕЙСЯ системе.
Давайте рассмотрим основные критерии самоорганизующихся систем для того что бы составить образную картину такой сложной системы как рынок.
Синергетика объясняет процесс самоорганизации в сложных системах следующим образом:
  1. Система должна быть открытой для внешних воздействий.
  2. Открытая система должна быть достаточно далека от точки равновесия. В точке равновесия сколь угодно сложная система обладает максимальной энтропией и не способна к какой-либо самоорганизации. В положении, близком к равновесию и без достаточного притока энергии извне, любая система со временем ещё более приблизится к равновесию и перестанет изменять своё состояние.
  3. Фундаментальным принципом самоорганизации служит возникновение нового порядка и усложнение систем через флуктуации (случайные отклонения) состояний их элементов и подсистем. Такие флуктуации обычно подавляются во всех динамически стабильных и адаптивных системах за счёт отрицательных обратных связей, обеспечивающих сохранение структуры и близкого к равновесию состояния системы. Но, в более сложных открытых системах, благодаря притоку энергии извне и усилению неравновесности, отклонения со временем возрастают, накапливаются, вызывают эффект коллективного поведения элементов и подсистем. В конце концов, приводят к «расшатыванию» прежнего порядка и через относительно кратковременное хаотическое состояние системы, либо к разрушению прежней структуры, либо к возникновению нового порядка. Поскольку флуктуации носят случайный характер, то появление любых новаций в мире (эволюций, революций, катастроф, рыночных крахов, кризисов) обусловлено действием суммы случайных факторов.
  4. Самоорганизация, имеющая своим исходом образование через этап хаоса нового порядка или новых структур, может произойти лишь в системах достаточного уровня сложности, обладающих определённым количеством взаимодействующих между собой элементов, имеющих некоторые критические параметры связи и относительно высокие значения вероятностей своих флуктуаций. В противном случае эффекты от синергетического взаимодействия будут недостаточны для появления коллективного поведения элементов системы и тем самым возникновения самоорганизации. Недостаточно сложные системы не способны ни к спонтанной адаптации ни, тем более, к развитию и при получении извне чрезмерного количества энергии теряют свою структуру и необратимо разрушаются.
  5. Этап самоорганизации наступает только в случае преобладания положительных обратных связей, действующих в открытой системе, над отрицательными обратными связями. Функционирование динамически стабильных, не эволюционирующих, но адаптивных систем — а это и гомеостаз в живых организмах, и автоматические устройства — основывается на получении обратных сигналов отрецепторов или датчиков относительно положения системы и последующей корректировки этого положения к исходному состоянию исполнительными механизмами. В самоорганизующейся эволюционирующей системе возникшие изменения не устраняются, а накапливаются и усиливаются вследствие общей положительной реактивности системы, что может привести к возникновению нового порядка и новых структур, образованных из элементов прежней, разрушенной системы.
  6. Самоорганизация в сложных системах, переходы от одних структур к другим, возникновение новых уровней организации материи сопровождаются нарушением симметрии. При описании эволюционных процессов необходимо отказаться от симметрии времени, характерной для полностью детерминированных и обратимых процессов в классической механике.
Сложно? Да ничуть. Уверен, что дальнейшие аналогии внесут ясность в формирование нашего с вами рыночного мировоззрения.
 
 
Теперь выявим, какими ключевыми особенностями обладают рынки, в частности FOREX, что бы иметь право называться самоорганизующимися системами.
  1. Открытость системы для внешних воздействий.  Всем нам хорошо известно, что финансовые рынки в их современном  состоянии открыты практически для каждого желающего. Множество крупных центральных и более мелких коммерческих банков имеют свободный выход в системы торговли активами и финансовыми инструментами для совершения операций. Также посредством этих организаций любое юридическое и физическое лицо вправе принимать участие в торговле тем или иным финансовым инструментом. Таким образом, участники рынка оказывают на него непосредственное внешнее воздействие. Открытость рынков характеризуется также потоком информации, воздействующего на них через участников, кроме того, различные рынки взаимозависимы, например фондовый и валютный рынки. Благодаря всему этому спектру взаимосвязей обеспечивается сложность и многоуровневость рыночной системы. Разные экономические субъекты имеют свои цели на рынке, тем самым обеспечивается огромный ежедневный информационный обмен.
  2. Отклонение от равновесия. Если вы уже являетесь участником торгов, то хорошо знакомы с понятием волатильности на рынке. Курсовые стоимости постоянно скачут как внутри дня, так и на более крупных временных интервалах. Это обусловлено, прежде всего, заявками на покупку и продажу тех или иных активов участниками рынка в заданных инвестиционных горизонтах. Соответственно, всегда существует дисбаланс между ценностью актива и его ценой, для каждого отдельно взятого участника рынка. Долгосрочный игрок имеет заметно более продолжительный инвестиционный горизонт, нежели свинг трейдер или скальпер, поэтому различие в ценности огромно. Как невозможно толпе придти к одному мнению, так невозможно и рынку придти в равновесие предложения и спроса, когда все участники будут удовлетворены. Если гипотетически представить ситуацию равновесия на рынке – мы увидим ровную прямую без каких-либо видимых отклонений, либо очень узкий диапазон значений. Отклонение от равновесия очень важно, потому что характеризует постоянное развитие рыночной системы и её выживаемость. Пример постоянного отклонения от равновесия мы находим в живой и неживой природе. Миллионы лет организмы приспосабливаются к условиям на нашей планете. Для того что бы выжить им приходится постоянно развиваться, конкурируя с себе подобными существами, развивая навыки добычи пищи и самозащиты. Если бы не происходило борьбы за выживаемость, или внешние условия вдруг перестали способствовать развитию некоторого биологического вида – он бы вымер, что и произошло с динозаврами и некоторыми другими видами животных, растений, насекомых и рынков. Наоборот, наиболее сложные системы выжили и приспособились к условиям окружающей среды.
  3. Усложнение системы через флуктуации (отклонения). Это явление является, пожалуй, самой яркой иллюстрацией поведения на всех существующих рынках. Рассмотрим интересную ситуацию. Так как рынки являются открытыми системами (см. п.1), то они претерпевают воздействие на них входящей информации. Мы вполне можем допустить под такой информацией опрёделённую новость, значимую с фундаментальной точки зрения, возьмём всеми любимый Nonfarm Payrolls (Число рабочих мест вне сельского хозяйства). После публикации данных участники рынка активно начинают реагировать на событие, покупая или продавая доллар. Цены начинают судорожно метаться из стороны в сторону, всё дальше отклоняясь от равновесия, при этом происходит «расшатывание» прежнего порядка через относительно кратковременное хаотическое состояние системы (все наблюдали в период выхода важных новостей свечи с огромными тенями, но маленькими телами). Это похоже на взрыв части системы, но так как ввиду особенностей рыночной среды (в частности FOREX) её невозможно разрушить одним локальным событием, мы наблюдаем организацию новой структуры (или тренда), либо разрушение существующего порядка. Даже очень малые отклонения, которые, как правило, всегда имеют место, быстро нарастают, и далее происходит выход на один из неоднородных устойчивых уровней. Современные расчёты показывают, что вносимые флуктуации определяют всю дальнейшую судьбу нелинейной системы. Это можно пояснить на примере с желобом, в центр которого помещён маленький шарик (рис. 1).
undefined
Представим маленький шарик в точке О, помещенный в центре желоба. По законам механики, он будет оставаться на вершине, но флуктуации выведут его из состояния равновесия и он начнёт движение, в итоге скатится в одно из предложенных углублений. В каком именно углублении он окажется, будет зависеть от знака флуктуации, выведшей его из равновесия.
Данный пример хорошо демонстрирует зависимость системы от малейших воздействий, или начальных условий, о которых мы поговорим позднее.
Рассмотрим, как эффект входящей информации (флуктуаций) отражается на ходе биржевых котировок. Эллипсами помечены те места, где рынок находится в относительном состоянии покоя, то есть, как в примере с шариком, у него есть два основных направления развития. При воздействии входящей информации система приходит в движение, что сопровождается увеличением объема (в данном случае тикового). Система на какое-то время начинает вести себя хаотически, образуя свечи с длинными тенями (обычно 1-3 свечи), после чего происходит «расшатывание» прежнего порядка и образование нового тренда (дальше – структуры). В трейдерской среде бытует мнение, что в такие периоды рыночной активности крупные участники рынка (маркетмейкеры, «кукловоды») начинают охоту за стопами трейдеров, после чего цена может резко возвратиться назад либо пойти в обратном направлении. Но мы с вами научимся понимать саму сущность данного явления и не станем придаваться неконструктивным размышлениям.
undefined4. Достаточный уровень сложности. Очевидно, что рынки обладают достаточным уровнем сложности как по количеству элементов (участников), так и по объему воздействующей на них разнородной информации. Поэтому, мы никогда не наблюдаем их разрушение (даже при банкротстве некоторых компаний, входящих в индекс S&P или исчезновении одной или нескольких валют.). Вместо этого наблюдаем организацию определённой структуры (подъем или спад, тренд.).
5. Преобладание положительных обратных связей над отрицательными. Это является интересным моментом, на котором следует подробнее остановиться.  Рассмотрим пример с вышедшей новостью.  Допустим, она выйдет «лучше» прогнозов, что в свою очередь прибавит оптимизма участникам рынка, которые начнут покупать бумагу или валюту. Если бы они этого не сделали, то, очевидно, мы имели бы дело с обратной отрицательной связью, которая привела бы к дисбалансу, и рациональность самой рыночной системы была бы поставлена под большой вопрос. Конечно, в реальности всё намного сложнее, но этот упрощенный пример помогает понять суть явления положительной обратной связи. На самом деле, под понятием положительной обратной связи на рынке имеется в виду сохранение какой-либо тенденции к росту, снижению или же неопределенности.
6. Нарушение симметрии. Здесь всё довольно просто. Вы когда-нибудь видели идеальную симметрию на рынках? Даже привычные всем нам структуры в виде «треугольников» и «пятиволновок» далеки от идеальной симметрии, хотя и стремятся к ней в некоторых отдельных случаях. Более того, процесс перехода из одной структуры в другую так же сопровождается искажением обеих, как видно из рисунка 2 с длинными тенями. Нарушение симметрии на рынке выражается так же в ускорении и замедлении рыночных процессов. Как мы увидим дальше – время на рынке имеет фрактальную природу. К этому интересному феномену мы ещё вернёмся.

КАК РАБОТАЕТ РЫНОК ФОРЕКС 
 

это Ваш труд или книжка чья-то?
Мое )
Да, интересный подход, это Вы молодец.
А давайте поразмышляем на такую тему — если мы придаем рынку характеристику самоорганизующийся системы, тогда нам надо проигнорировать ряд факторов. Например, ожидания рыночных участников (тут можно смотреть либо с позиции Поппера или с позиций Канемана) или зависимость стоимости валюты той или иной страны от состояния ее платежного баланса. Мы же не можем отрицать, что эти факторы не влияют на рынок. И если они влияют, то рынок уже не самоорганизующаяся система, а система, организующаяся извне. Продолжая мысль, можно сказать, что рынок даже и не система в общем, в данном контексте, а лишь часть другой…
Как по Вашему, можно увязать такие ньансы?
Спасибо :) Давайте попробуем. Из свойств самоорганизующихся систем п.1 исходит, что самоорганизующаяся система всегда открыта для внешнего воздействия. Отсюда естественно вытекает, что такая система всегда зависит от внешних факторов — будь то состояние платежного баланса или что-то иное. Поэтому здесь нет никаких противоречий.

Допустим, если взять органическую клетку — она представляет собой целостную систему, но, как вы заметили, она также является частью другой системы — организма. Она целиком и полностью зависит от состояния соседних клеток, а также обменивается с ними веществом через мембрану. Однако, клетка способна сохранять уникальные для неё свойства — например делиться, вырабатывать определенные вещества, сохранять свой набор органоидов и их функции. Стало быть, это тоже самоорганизующаяся система.

Отсюда возникает масштабируемость, то есть если смотреть на каком-то определенном уровне, то мы увидим систему с присущими ей характеристиками, а если мы выходим за масштаб системы — то можем увидеть её как часть другой, более масщтабной.
Тут есть тонкий момент.
Я имею ввиду не просто возможность относительно дешевого входа-выхода на рынок экономических агентов и тем самым в незначительной мере влиять на систему.
Я имею ввиду образующие свойства такого явления как место обмена активами (в известном контексте — рынок), а именно факторы, которые и вызывают ценовые колебания, диспропорции, кризисные явления — которые по сути и создают спрос и предложение — то, что мы подразумеваем под рынком.
Не будет этих факторов или они будут все стабильны и равноценны — не будет обмена активами, не будет спроса и предложения, то есть рынка.
В данном случае можем ли мы говорить о самоорганизующейся системе?
Биологические системы, с условной долей отступления, зарождаются сами по себе. А вот финансовые — рукотворны.
И вот в этом месте самоорганизация уже вроде как нелогична.
Как Вы считаете?
Ну почему же организмы зарождаются сами по себе? )) нет никакого различия, рынок — явление естественное, ибо рынок суть проявление социального аспекта — потребности в обмене.
торговать помогает??
отчасти ))
заснул.
avatar

megatrader

не спи, замерзнешь!!!
не, спать не надо. Мандельброт дядька умный, тут есть о чем поговорить.
к чему все это?
avatar

S.One

для какой нибудь бесполезной докторской диссертации в самый раз текстик а торговать то по этой охинее ни как не выйдет
avatar

Димон

Есть теоретическая часть, а есть практическая… вот это теоретическая ) Практ. часть найдете в других постах.
необязательно все тексты должны быть для «торговать», но в них должна быть ясна цель написания, итоги, выводы. тогда это вещь, а так — …
avatar

S.One

Ну вывод понятен должен быть, мне кажется. В этой статье мы рассмотрели свойства самоорганизующихся систем, и предположили что рынок является таковой… Следовательно, можно заимствовать методы синергетики и теории хаоса для интерпретации рыночной активности.
про свойства самоорганизующихся систем мне интереснее у пригожина почитать. а вот связка с рынком была бы интересна, но она должна быть очень внятной, структурированной и хорошо бы с наглядными живыми примерами. в общем на уровне брюзжания мой коммент — попытка сходу понять чего не нравится
avatar

S.One

Ну я тоже через ваши комментарии анализирую написанное, может чего подправить там, или непонятно написано… )
я бы при написании топика отталкивался от того что может зацепить здешнего читателя, а там уже по возможности скелета наращивал на него любимое мной мясо )
avatar

S.One

скелет — это интерес здешних читателей
avatar

S.One

Аххах )) ну да… РТС цепляет? скоро будет аналитика по этому инструменту )
ртс, бабки, бабы, лошади, авто, вино, кино )
avatar

S.One

опять же смотря применительно к какому масштабу смотреть. с точки зрения внутридневного торговца абсолютно бесполезное повествование. ему это не нужно т.к. он часть целого и ему не нужно знать как всё устроено. он выполняет опр-ю ф-ю и не более. это даже не клетка а часть клетки. а даже клетка не знает зачем она. она просто есть и тупо выполняет свою ф-ю.
а вот если взглянуть на это с точки зрения маркет-мейкера (кукла) это уже совсем другое дело. ))))
ждите в гости кукла )))
avatar

gruffff

)) да вот он, сидит рядом… помогает текст писать: )
не зря же роботы становятся так популярны. они тупо выполняют определенный алгоритм.
avatar

gruffff

Хуйня. Зачем вам это? Где тут можно зайти и поставить стоп?
А если нет, то и пользы тоже нет. Меньше знаешь мудрёных слов — крепче матожидание.)
avatar

KSV

Чем больше знаешь — тем меньше задаешь глупых вопросов ;)
Насколько я лично понимаю, форекс — синтетический рынок. Участники рынка (частники), не оказывают абсолютно никакого влияния на движения цен! В противном случае можно было бы работать по индексу настроений. Но статистика убытков (тех же частников) практически близка к 100%. Здесь неприменима система фундамента и разных флуктуаций! Только цены, закрытие и открытие. Вот это, в отличие от индекса, отрабатывается честно.
avatar

vano

Ну все верно, за флуктуациями мы и принимаем изменение цен. Если невозможно знать все воздействующие на рынок факторы, то можно обратиться к графикам и их непосредственно структуре, и искать закономерности там.
Почемуто я воспринял «искать закономерности» как оскорбление, лёгкое такое. Лично я не искал закономерности на графиках, а просто пришел к графикам цен, путём исключения. Кто то скажет — проб и ошибок, но будет прав отчасти… Думаю, не надо усложнять и без того, для подавляющего большинства, рынок форекс. Повторюсь, лично для меня форекс — идеальный рынок, и ни капли рекламы (!!!!!), для синтетики все графики и ценовые модели отрабатываются отлично, не идеально конечно — всякое бывает. Но на фортс я б не смог скажем по индексу сразу переключиться, уже по другому всё работает.…
avatar

vano

Зачем все пытаются найти грааль, которого не существует, вернее существует, но не там. С какого перепуга рынок стал хаотичным распределением самоопределяющейся системы, кто играет на рынке? Люди, стало быть грааль в предсказывании реакции людей на то, или иное событие, а сделать это можно только с помощью знания психологии, своей и масс. Не думаю, что мысли и их порядок подвержен законам физики, математики, а по теорию вероятности можно все подписать с определенной вероятностью.
avatar

dimavisiter


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW