Нижнекамскнефтехим: заводы-спутники 1-й очереди ЭП-1200

В начале апреля 2021 года компания НКНХ обыденно опубликовала следующую новость
https://www.nknh.ru/pressroom/news/pao-nizhneka...

В ПАО «Нижнекамскнефтехим» состоялось совещание и подписание контрактов между ПАО «Нижнекамскнефтехим» и компанией Lummus Technology LLC.
Контракты заключены 31 марта на предоставление лицензий и инжиниринговых услуг на технологии для производств в составе нового олефинового комплекса (ЭП-600). Такие производства включают установку по производству этилбензола и стирола мощностью 250 тыс. тонн в год с использованием технологий EBOne и CLASSIC SM, а также установку метатезиса олефинов для получения пропилена полимерного качества мощностью 150 тыс. тонн в год с использованием технологии димеризации этилена и конверсии олефинов компании Lummus Technology.

Попробуем провести анализ и разобраться, что это все означает и где этому место в первой очереди ЭП-1200 и в финансах по его строительству

Я буду использовать наработки из моих статей в ветке:

#Популярная нефтегазохимия
http://forum.mfd.ru/forum/post/?id=18726735#187...

#Популярная нефтехимия. Глоссарий
http://forum.mfd.ru/forum/post/?id=18726837#187...

#Нижнекамскнефтехим: 2021 — 11,3 руб. дивиденда и 29,5 млрд. руб. чистой прибыли,
2023 – второй НКНХ, 2027 – третий НКНХ. Часть 1
http://forum.mfd.ru/forum/post/?id=18801772#188...

#Нижнекамскнефтехим: 2021 — 11,3 руб. дивиденда и 29,5 млрд. руб. чистой прибыли,
2023 – второй НКНХ, 2027 – третий НКНХ. Часть 2
http://forum.mfd.ru/forum/post/?id=18801800#188...

На строящейся 1-й очереди ЭП-1200 будет использоваться только нафта, обеспечивающая выход широкой палитры продуктов ее пиролиза:
Этилен — 600 тыс. тонн
Пропилен — 270 тыс. тонн
Бензол — 247 тыс. тонн
Бутадиен — 89 тыс. тонн
Из материального баланса также видно, что будет и огромный выход топливного газа — 305 тыс. тонн, который пойдет на скармливание в ПГУ-ТЭС 495 мВт.


За стрелками вправо до вчерашней новости оставалось чистое поле – это так называемые заводы-спутники, по дальнейшему переделу образуемых от пиролиза нафты базовых продуктов. И вышедшая новость – только первый пазл в складываемой и скрываемой до настоящего времени от публики и конкурентов головоломке под названием заводы-спутники.

Ниже схематично показаны заводы-спутники в составе 1-й очереди ЭП-1200 по производству полимеров и других сложных продуктов из сырья, образующегося после пиролиза нафты (этилена, пропилена и ароматики).
То есть 1-я и очередь нового этиленового комплекса ЭП-1200 мыслится как единый неразрывный комплекс вместе с его заводами-спутниками, друг без друга они не могут существовать.


Один из заводов-спутников согласно новости - установка по производству этилбензола и стирола мощностью 250 тыс. тонн в год с использованием технологий EBOne и CLASSIC SM.
На схеме видно, что этилбензол – всего лишь промежуточный продукт на пути к получению стирола, а сам стирол – на пути к полистиролу.

Другой завод-спутник - установка метатезиса олефинов для получения пропилена полимерного качества мощностью 150 тыс. тонн в год с использованием технологии димеризации этилена и конверсии олефинов – непонятная для неспециалистов на первый взгляд сущность.

Метатезис олефинов  — это одна из немногих фундаментальных реакций, открытых в последние 40 лет, которая сразу же нашла применение в нефтехимической промышленности. Термин «метатезис олефинов» происходит из греческих слов «meta» (перемена, изменение) и «tithemi» (место). В 1964г. была впервые описана каталитическая реакция, которая заключалась в эквимольном превращении пропилена в два других олефина с более высокой и более низкой молекулярной массой: этилен и 2-бутен. Спустя несколько лет изменение рыночной ситуации сделало более привлекательным осуществление этого процесса в обратном направлении: получение пропилена полимеризационной чистоты из этилена и 2-бутена. Процесс получил название «OCT» (Olefins Conversion Technology). Производство осуществляется и в настоящее время компанией ABB Lummus Global, как процесс производства пропилена. Обратимость реакции метатезиса позволяет использовать ее для получения пропилена полимеризационной чистоты, из этилена и 2-бутена.

Необходимо также отметить, что в результате реакции из одного моля этилена образуется 2 моля пропилена, при этом количество этилена, требуемого в реакции, составляет половину от массы бутена и одну треть — от массы производимого пропилена.

По оценкам ABB Lummus Global, использование OCT-процесса на этиленовых заводах повышает экономические показатели по сравнению с таковыми для производства без стадии метатезиса: капитальные затраты сокращаются на 5-7%, прибыль увеличивается на 6-8%. Увеличение прибыли происходит за счет уменьшения потребления энергии на 8% и сырья — на 2%.

Источник: Метатезис олефинов: современный путь к полипропилену
https://www.newchemistry.ru/printletter.php?n_i...

По-простому говоря, имели базовый выход продуктов после пиролиза нафты:
Этилен — 600 тыс. тонн
Пропилен — 270 тыс. тонн

После пропускания части этилена в реакторе метатезиса олефинов соотношение сдвинется и на выходе будет:
Этилен — 600 тыс. тонн – 50 тыс. тонн =550 тыс. тонн
Пропилен — 270 тыс. тонн + 150 тыс. тонн =420 тыс. тонн

С учетом того, что полипропилен на 16-18% дороже полиэтилена, то шаг выглядит обоснованным.

Строго говоря, установка метатезиса олефинов не завод-спутник, а завод по увеличению выхода пропилена за счет снижения баланса этилена после пиролиза нафты.

Финансовая сторона вопроса по всем заводам-спутникам не ясна.
Понятно только, что их стоимость не совсем покрывается взятыми до настоящего времени заимствованиями:

— EUR 818,8 млн. на 1-ю очередь ЭП-1200 от Deutsche Bank – только на базовую часть от Linde AG без заводов-спутников
— EUR 239,7 млн. на ПГУ-ТЭС от Deutsche Bank
— EUR 150 млн. на новые производства от Альфа банка
— 15 млрд. руб. облигаций на новые производства.

Исходя из конвертации в 2020 году компанией 15 млрд. руб. от облигаций в доллары США и временном размещении их на краткосрочном депозите и с учетом того, что Lummus Technology LLC американская компания, напрашивается вывод об использовании облигационного займа именно на заводы-спутники.

Известно, что с компанией Lummus Technology LLC заключены лишь соглашения на техническое консультирование (инжиниринг) и лицензионное соглашение. Это только небольшая часть контрактов и расходов. Впереди контракты на проектирование и поставку оборудования для новых заводов-спутников, анонсированных в новости, контракты на СМР и пусконаладку.


Исходя из интернет-публикаций, стоимость 1-й очереди ЭП-1200 с заводам-спутниками оценивалась в 250 млрд. руб., по курсу 83 руб. за евро – в районе EUR 3 млрд.

Исходя из заявленного компанией принципа  финансирования 85х15 заемных средств на реализацию 1-й очереди ЭП-1200 с заводами-спутниками потребуется около EUR 2,56 млрд.

Считаем то, что уже заняли (условно для 1-й очереди очереди ЭП-1200 с заводами-спутниками) и получаем EUR 1,15 млрд.:
— EUR 818,8 млн. на 1-ю очередь ЭП-1200 от Deutsche Bank – только на базовую часть от Linde AG без заводов-спутников
— EUR 150 млн. на новые производства от Альфа банка
— EUR 181 млн. (евровый эквивалент 15 млрд. руб. облигаций на новые производства).

Не хватает EUR 1,41 млрд. или его эквивалента в других валютах новых заимствований для завершения 1-й очереди очереди ЭП-1200 со всеми заводами-спутниками. Занимать должны уже в 2021 году. В резерве остаток от программы по облигациям на 25 млрд. руб. и предложения от банков по кредитным линиям на EUR 2, х млрд. Что выберет компания узнаем уже скоро.

1-ю очередь ЭП-1200 хотят запустить в коммерческом режиме к 30 июня 2023 года, а к концу 2022 года закончить СМР и большую часть пуско-наладочных работ. Анонсированные 2 завода-спутника — это, конечно же, не все. Необходимы заводы по производству самих полиэтилена и полипропилена. Для меня пока загадка как к 30 июня 2023 года в коммерческую эксплуатацию введут все предполагаемые заводы-спутники, которые составляют единый комплекс с базовой частью от Linde AG.

***
По данным Polyglobe PIE (www.polyglobe.ru) на начало 2020 года производственные годовые мощности ПАО «Нижнекамскнефтехим» составляли:
617 тыс. тонн этилена
300 тыс. тонн пропилена
250 тыс. тонн бутадиена
199 тыс. тонн бензола
230 тыс. тонн полиэтилена высокой плотности (ПЭНД) и линейного полиэтилена низкой плотности (ЛПЭНП)
180 тыс. тонн полипропилена (ПП)
220 тыс. тонн полистирола (ПС) в
60 тыс. тонн АБС (акрилонитрил бутадиен стирола, АБС-пластик)

Итого, около 700 тыс. тонн пластиков. 

к 2025 году СТРАТЕГИЧЕСКАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ ПАО «НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ» предусматривает достижение показателей по пластикам в 1,4 млн. тонн. То есть все заводы-спутники 1-й очереди ЭП-1200 будут построены тоже к 2025 году.