Трудные времена для Facebook

Это перевод и обновление моей же статьи от 18 октября, которую я опубликовал на своем сайте. 




Смотрели Социальную Диллему на Netflix? Я смотрел, и мне зашло. Не только потому, что я согласен с проблематикой, но и потому, что я вижу акции технологических компаний, завершающие свой цикл вверх и начинающие коррекцию, которая займет годы. 

Я начал говорить о вершине в акциях в Facebook и Microsoft почти год назад в 2020. Это было слишком рано, не ожидал, что они так опрыгнут после первой волны короны. С тех пор я не анализировал их до момента, пока не посмотрел фильм и не прочел статьи об антитрастовых слушаниях в Конгрессе США. 

Рекомендации и отчет заняли 450 страниц. Я так и не прочитал его полностью. Вероятно, речь идет о комбинации изменения законодательства на перспективу и немедленных действий для демонстрации усилий правительства.

В общем, если вкратце я тогда подумал, что дробить большие компании не будут. Управлять отраслью в условиях жесткой конкуренции со стороны Китая и манипуляции со стороны политических противников гораздо проще, если это несколько крупных, сытых компаний, которым есть что терять, чем множество мелких, голодных соперников-конкурентов. Но чтобы продемонстрировать политическую волю и силу законодательства, из всех компаний выберут наименее значимую, чтобы сделать показательный кейс. Я подумал, что это будет Facebook. Наиболее скандальная и наименее полезная.   

FB не создает культовые продукты как Apple, они не перемещают товары вокруг глобуса как это делает Amazon, они не предоставляют инфраструктурные решения такие как карты, облачные сервисы (недавно начали, правда), что создает подложку для мелкого и не очень бизнеса и цепочек поставок по всему миру, как делают и Apple и Amazon и, в особенности, Alphabet. Facebook не инвестирует миллионы в новые самоуправляемые машины, искусственный интеллект или доставку дронами.   

Вместо этого Facebook критикуется за 
— роль альтернативных медиа (вместе с Твиттером и подобными), распространяющих fake news и ненависть, поляризующих общество, источники которых сложно контролировать самому Facebook;
— поглощение конкурентов (Instagram, Whatsapp и они пытались приобрести Twitter) без цели интеграции с собственными платформами. Тот же Alphabet приобретает только те бизнесы, которые полностью интегрирует в свою платформу. 
— попытки создать собственную крипту, следуя неуспешному примеру Telegram. 

Если подумать, то Facebook не более чем платформа для политических кампаний и рекламы, которая часто используется не по назначению и дает возможность объединять людей в группы по интересам, легко поддающимся влиянию. 

В среду 9 декабря против Facebook было возбуждено дело, нацеленное на признание приобретения Instagram и Whatsapp незаконными.

https://www.marketwatch.com/story/facebook-hit-with-antitrust-suit-from-ftc-and-48-states-targeted-at-acquisitions-11607543049?mod=home-page

Вот как вел себя рынок 9-го декабря. 

Что интересно, акции FB не так уж сильно и отреагировали. Более того, технически картина выглядит как консолидация перед рывком вверх (правда такие треугольники бывает простреливают совсем не в ту сторону, которую ждешь).

Тем не менее, индексам еще осталось пара дней коррекции вверх (а могут и на неделю растянуть) перед дальнейшим снижением. За это время FB вполне может совершить скачок, как раз выступив той самой движущей силой для индекса.

Возможно, выйдет новость о том, что в качестве «компенсации» за действия регуляторов (приобретения все же были одобрены в свое время) Facebook будет позволено реализовать свою крипту в сильно усеченном виде или что-то в этом роде. Вполне ожидаемо для западного менталитета. И акции краткосрочно взлетят.

В общем я не знаю, что будет, но картина выглядит очень интересно и противоречиво. Фундаментал говорит вниз, техника говорит вверх. Наверное, будет вверх-вниз. Я пока купил совсем немного колл опционов со страйком 350 и экспирацией в декабре (иными словами, очень маловероятное событие, очень дешевые опционы). В понедельник если рынок откорректируется вниз до начала сессии США я, возможно, возьму еще опционов на FB. Очень уж обещающе выглядит треугольник с поддержкой средних.

Это, конечно, не то, чтобы очень продуманный трейдинг. Так, спекуляция на основании противоречивых доводов и технической картины. Обычно я вообще новости не смотрю, когда торгую краткосрочно. Но тут чисто спортивный интерес, насколько я правильно понимаю картину.  

Больше графиков и внутридневной анализ в телеграм канале t.me/thehedgefund и здесь https://www.tradingview.com/u/Deus/. Скоро будут и портфельные идеи на https://www.iwehedgefund.com/