Блог им. Bondiator

Есть ли премия при эмуляции проданного опциона/опционной конструкции?

Всем привет!

Известно, что возможна эмуляция опциона при помощи активов.
Если эмулировать покупку опциона, то насколько я понял, «выплата премии» идет за счет изменения количества активов в портфеле.
Если же я воспроизвел продажу опциона, то получу ли я «премию» и, если да, то за счет чего?  
продажа путов это скальпинг лесенкой
avatar

Димон

Димон, но скальпинг не дает гарантии прибыли, а при продаже пута сразу премия идет.
avatar

Врач-бондиатОр

Врач-бондиатОр, Премия, полученная от статической продажи пута, тоже не даёт гарантии прибыли.
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, это понятно, так как в продаже есть риск неограниченного убытка.
Просто хочу понять, откуда будет (если будет) премия при эмуляции.
avatar

Врач-бондиатОр

Врач-бондиатОр, скальпинг лимитками лесенкой с 0.1% расстояния между ордерами дает гарантированную прибыль, однако в случае падения актива вы падаете той частью котлеты, которая в активе, обычно почти всей. Так что полная аналогия с продажей пута, правда греки непонятны.
avatar

Димон

Димон, а комиссия не съест прибыль?
avatar

Врач-бондиатОр

Врач-бондиатОр, 0.1% я ставлю там где комисия 0 или отрицательная для мейкера. Если другие условия — нужно ставить больше, 3-5 комисий биржи должен быть профит с туда-сюда на минимальном расстоянии.

Онлайн трансляция эмуляции продажи пута -- 

www.twitch.tv/ethedge
avatar

Димон

премия есть
Саханов Виталий, за счет чего?
avatar

Врач-бондиатОр

Эмуляция покупки — сетка стоп ордеров, на каждом отдаем слипадж.
Эмуляция продажи опциона это сетка лимитных ордеров.
Премия за счет сбора волатильности БА, если рынок флетит.
avatar

quant_trader

quant_trader, «сетка лимитных ордеров» — это как понять? Идет подкрутка портфеля по дельте. Где там ордера? 
avatar

Врач-бондиатОр

Врач-бондиатОр, В любой момент времени можно заранее сосчитать уровни цены, по которым надо будет совершать сделки для коррекции дельты, соответственно, ордера можно расставить заранее. Но со временем эту сетку надо будет перестраивать.
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, Вы имеете в виду расстановку ордеров по кривой «дельта-цена»?
avatar

Врач-бондиатОр

Врач-бондиатОр, Ну да.
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, если базовый актив фьючерсы, то как часто в день можно делать корректировку чтобы на комиссиях не прогореть? Не сталкивались с этим? 
avatar

Врач-бондиатОр

Врач-бондиатОр,
как часто в день можно делать корректировку
Такие вещи нужно считать, нет универсального ответа.

По способам ДХ при наличии издержек люди диссертации пишут)) Хедж по шагу времени обычно уступает другим столь же простым вариантам — хеджу по шагу изменения цены базового актива и хеджу по шагу изменения дельты.
avatar

Eugene Logunov


теги блога Врач-бондиатОр

....все тэги



2010-2020
UPDONW