Немного про стратегию сохранения капитала с помощью загнивающего доллара.

Всеми нами любимый копипастер скопипастер очередную статью, на основании которой и в который раз сделал вывод о вреде доллара для неокрепших юных душ.

Копипаст здесь smart-lab.ru/blog/651779.php, исходник тут 42trends.ru/

Я, как антисоветчик со стажем и неверующий в идеалы коммунизма, имею некоторые сомнения в приведенных расчетах.

В исходной статье методика расчетов в явном виде не приводится, поэтому давайте разберемся вместе. Я приведу свои расчеты, а вы их согласитесь или опровергнете.

По поводу доллара. Если бы купить доллары по курсу на указанную в статье  дату 26.02.2003 (почему такая, может кто  знает?) и положить купленные доллары (например 20 000$) на долларовый  депозит в надежном банке на 17 лет под 3,4% годовых с ежегодной капитализацией и, затем, продать доллары по курсу на 01.01.2020, то получится доход 246,98% от исходной рублевой суммы, затраченной по покупку долларов (или 14,5% в среднем ежегодно без капитализации). Сумма дохода рассчитана с помощью калькулятора сложного процента, найденном в Интернет.

Кстати, почему 3,4% и 20 000$? Сумма депозита попадает под страховой случай, а средний процент по депозиты рассчитан на основе процентных ставок в надежном и моем любимом Альфа-Банке. С 2003 г. по 2015 средний годовой процент 4% (13 лет), с 2016 по 2017 – 1,5% годовых (2 года) и с 2018 по 2019 – 1% годовых (2 года). Итого 3,4% в среднем.

Точно такой же доход можно было получить, не покупая доллары, а открыв 17-ти летний рублевый депозит с исходной суммой под 7,6% годовых с ежегодной капитализацией, что по тем депозитным ставкам вполне было реально.  (Конечно, 17-летних депозитов в наших банках не существует, но это детали).

Понятно, что приведенное размещение капитала сильно проигрывает индексу MCFTR (Индекс МосБиржи полной доходности), на основании которого авторы статьи рассчитывали доходность во вложения в российские акции. В 2003 году значение этого индекса едва превышало 300 пунктов, в этом году – более 5 000 пунктов. Вот и считайте.

Но тут же у меня возникает вопрос: а где здесь Баффетты? Вы могли бы держать портфель акций 17 лет, пройдя с ним через просадки, кризисы, дело Юкоса и т.п.? Я нет.

И давайте теперь посмотрим, как бы это все выглядело на временном интервале с 01.01.2014 по 14.10.2020.

Покупаем доллары по курсу на 1 января 2014 года, открываем долларовый  депозит на 6 полных лет с ежегодной капитализацией по среднему проценту 2,2, продаем доллары по курсу на 14.10.2020. Получаем доход 169,65% или  28,27% в год без капитализации. Что интересно, для получения аналогичного дохода на рублевом депозите нам необходимо было бы открыть в начале  2014 года депозит на 6 лет и 9 месяцев по ставке где-то процентов 15% годовых, что  точно не реально.

Таким образом, на этом временном интервале рублевый депозит проиграл стратегии покупки доллара.

А что с акциями? Индекс MCFTR показывает за этот период доходность 188,45% или 31,41% в год, что незначительно лучше долларовой схемы и значительно лучше рублевого депозита.

А теперь, для тех,  кто еще не устал все это читать, давайте смоделируем будущее при условии инвестирования суммы, эквивалентной  20 000$ на срок три года.

Рублевый депозит на 3 года. Альфа-Банк предлагает под 4,47% годовых без всякой капитализации. Суммарный доход 13,41%, налог, будем считать, не берется.

Покупка 20 000$ по курсу 78, депозит под любезно предоставленную Альфа-Банком ставку 0,1% годовых без всякой капитализации, продажа через три года по курсу 90. Доход 15,73%, налог не берется (хотя, не факт).

Покупка акций российского рынка, предполагаемый рост индекса MCFTR на 570 пунктов в год (среднее за последние 6 лет). Доход 32,88% без учета налогов (по крайней мере, на дивиденды) и различных комиссий, а также без учета реинвестирования дивидендов.

Вроде как преимущество инвестирования в рынок российских акций очевидно.

Но, давайте вспомним, что кроме акций и облигаций, на бирже еще есть деривативы. Представьте, что вам удалось придумать и реализовать схему их использования для получения прибыли в 1% в месяц или 12% годовых. В этом случае чистый доход (с учетом реинвестирования) за три года будет 43,08%. Уберем из него 20% (13% подоходный налог, 7% комиссии) и получим чистый доход 34,46%, что несколько больше, чем при покупки акций.

Осталось только придумать и реализовать схему торговли деривативами на МБ. Дерзайте.

Всем профита.