Блог им. Arkanoid

Еще раз о ценообразовании опционов с отрицательными страйками.

На сайте cmegroup.com появилась таблица со вчерашними ценами закрытия опционов на нефть CLM0 с отрицательными страйками.
Тупо подобрал к ним параметры обобщенной модели. Получилось вот что. На первый взгляд, почти идеально.
Автору респект!
Еще раз о ценообразовании опционов с отрицательными страйками.



★7
11 комментариев
А вот что получится, если просто наложить на цены формулу Башелье. Боюсь даже думать об улыбке, которую использует CME для вычисления Settlement Prices





avatar
Привет, Юра. Не думаю, что на CME возникнут какие-то сложности, там давно отработана методика торговли опционами на спреды.
avatar
Kurbakovsky, наша биржа возьмёт под копирку, что они утвердят у себя?
avatar
asfa, если не ошибаюсь, наша биржа копирует Лондонский брент. Если регламент изменят на ICE, то изменят и у нас. Иначе нашим маркетмейкерам негде будет перекрываться
avatar
Виталий Юрьевич, здравствуйте! Как Ваши дела? На СЛ давно не пишете.
avatar
Лисицин, все хорошо, спасибо. Не пишу, потому что писать особо не о чем. Зато в условиях карантина читать стал регулярно. На тебя даже подписался
avatar
Kurbakovsky, Спасибо, буду очень рад Вашим комментариям
avatar
Вы, конечно профессионалы, но что по горизонтали и по вертикали? Что такое F, m, bc. bp? И как там вообще цена рассчиталась, по логике, как фьючи, путы выросли, колы упали или еще как? При таком скачке вола должна была вырасти в разы. Объясните новичку
avatar
profynn, согласен, не очень понятно, картинку в спешке делал.
F — цена базового актива, в данном случае, июньского фьючерса CLM0. На графике она определяет абсциссу точки пересечения кривых
m — это подвижность опционов (аналог волатильности, но в пунктах цены), по ней вычисляется высота точки пересечения
bc — определяет форму кривой Call, красной
bp — форму кривой Put, синей
Параметр F известен. Оставшиеся три параметра свободные. Их можно подобрать так, чтобы описать состояние любого рынка опционов.
Теперь вот оказывается, что модель еще и отрицательную нефть переваривает, без всякой кривой волатильности
Это официальные цены закрытия
avatar
Лисицин, cпасибо! на цены путов бы посмотреть при минус 37 в том контракте, но в целом понятно
avatar
profynn, было бы очень интересно. Если до следующего раза дойдет, попробую в динамике отследить
avatar

теги блога Лисицин

....все тэги



UPDONW