Индекс Доу Джонс 2008-2020, технический анализ

В дополнение к материалу, который был мною опубликован несколько дней назад  по индексу Доу Джонс с 1915 по 2020 год, делаю краткий технический анализ индекса за последние годы. График зарисован на момент закрытия рынка  31 марта 2020 года.

Комментарий:

На сегодняшний день технически мы все еще находимся в коридоре бычьего тренда, с учетом того обстоятельства, что мартовская свеча была закрыта в его границах, а хвост свечи можно принять за «шум», какие на рынке случаются.

С начала 2009 по конец  2017 года наблюдался классический устойчивый рост, с критическими просадками в 2011 и 2015 году. В 2010 году тоже наблюдалась смешанная динамика, но она была вызвана естественной волной коррекции после существенного отскока от низов и требовались определенные силы для продолжения движения и преодоления  сопротивления на рубеже МА50. Самыми стабильными годами роста явились 2016 и 2017 год, когда наблюдались всего 4 красных свечи на 24 месяца.

Начиная с 2018 года бычий тренд стал показывать неуверенную динамику в условиях  все большей волатильности,  порождая  дивергенции (см. индикаторы MACD и RSI), которые никуда не исчезли и по сей день.  

Просадка в марте 2020 года стала знаковым событием для рынка, закрытие в диапазоне восходящей волны все еще дарит надежду быкам на продолжение движения вверх.

Однако, появились новые сигналы:

— закрытие марта 2020 произошло ниже кривой МА50

— RSI уже пробил значение значительно ниже 50, последний раз такое было в 2008 году

— подтвердился тревожный для бычьего тренда флажок  (я его отрисовал по хвостам, но он одинаково рабочий и по границам тела свечи)

— повышенная волатильность сигнализирует о неуверенности инвесторов и неопределенности дальнейшего движения

— несмотря на просадку до уровней 2015-2016 гг. закупка новых низов произошла при несущественных объемах.

Отдельно хочется коснуться анализа индикатора объемов. Здесь, начиная с 2012 года, наблюдается  удивительная тенденция, если не сказать аномалия. Чем выше растет рынок, тем меньше по нему объемы. Рост 2016-2017 годов характеризовался рекордно низкими объемами, даже принимая во внимание стабильность и читаемость тренда с точки зрения ТА. Снижение объемов на растущем рынке, конечно, случается, однако при рождении новой волны, после боковика или коррекции,  должны быть хотя бы всплески.  В данном случае мы имеем дело именно с  ровно уменьшающимися из периода в период объемами.

С другой стороны, если мы сравним объемы 2008-2009 гг. и теперешние,  то становится понятно, что, при условии смены тренда, основные движения еще впереди.  

Скорее всего, те, кто купили рынок в 2009 году и получали дивиденды  все эти годы, не думают сдавать свои позиции. В условиях сужения рынка и глубокой рецессии критическими для них могут стать уровни 18000-16000 пунктов, а также граница по индикатору МА200, именно поэтому я обозначил уровень в 13000-12000 пунктов, как вероятный при глубокой коррекции.

Вся информация, представленная выше, является ознакомительным анализом. Она ни в коем случае не может являться инвестиционной рекомендацией и вообще не может претендовать на объективность, поскольку является плодом работы одного человека. Основное, что следует помнить, по выражению старых мудрых американских инвесторов, это то, что «никто ничего не знает».