Российский фондовый рынок. 2008 События и факты

Обзор Национальной ассоциацией участников фондового рынка при деятельном участии Московской школы управления СКОЛКОВО.
Данные использованные в отчете конец 2008 г.

Полный отчет : http://www.skolkovo.ru/media/documents/naufor/SKOLKOVO_NAUFOR_Factbook-2008-2_Ru.pdf

--

Полезный обзор на мой взгляд, может кто-то найдет ответы на вопросы как оно бывает, когда покупать «дешевые акции», и правда ли это шанс который бывает один раз в 10 лет ?? )

Особенно понравилась ситуация с частными инвесторами, количество которых увеличилось — явно за дешевыми акциями прибежали. При этом кол-во активных инвесторов оставалось все на том же уровне 60-80тыс., совершающих хотя б одну сделку в мес. 
По ПИФам мы видим отток  — крупные дядьки забирали бабло, не смотря на уговоры управляющих, что это дно и все отскочит. В целом рынок ПИФов пострадал не так сильно (- 17,5 от СЧА, при ММВБ — 66,5), т к у нас преобладают в своей популярности облигационные фонды. Но за последние пару лет уже в наше время есть большой аппетит у нашего населения к рискованным активам — ПИФы по типу акций, смешанный, сбалансированный, где кроме облигаций есть и акции. 
Зарубежные фонды специализирующиеся на росс рынке в кризис скупали наши бумаги — однако не сильно помогло. 

Повторюсь полезный материал там 60 стр. много всего интересного


--
 

В 2008 г. российский рынок ценных бумаг оказался вовлеченным в глобальный финансовый и экономический кризис, позитивная динамика, наблюдавшаяся в 2005-2007 гг., сменилась глубоким спадом по всем секторам рынка.

В 2008 году четко различаются два этапа.

Первый (январь-август). Это эволюционный период, в течение которого рынок развивался по инерции.

Второй этап (сентября по декабрь). Активная фаза финансового кризиса, что привело к радикальным изменениям на российском рынке ценных бумаг. В результате кризиса и мер по его стабилизации потеряны объективные ценовые ориентиры, многие рыночные показатели приобрели аномальный характер и не в полной мере отражают фундаментальные рыночные параметры.

Рынок акций. Капитализация российского рынка акций снизилась на 72 % и составила 0,37 трлн долл. Соотношение капитализация / ВВП упало в 3,7 раза и составило 26,5 %. На долю десяти наиболее капитализированных компаний приходится около 70 % капитализации. В отраслевом разрезе 57 % капитализации приходится на сектор добычи и переработки нефти и газа.

Рынок корпоративных облигаций. Общий объем корпоративных облигаций в обращении увеличился на 27 % и составил 1,6 трлн руб. В течение года до 10% компаний – эмитентов облигаций допустили различного рода нарушения в обслуживании долга, объем неисполненных обязательств по дефолтам оценивается в 27 млрд руб.

Фондовые индексы. Доходность (в процентах годовых) по сводным индексам для Индекса РТС составила минус 71,4 %, а для Индекса ММВБ – минус 66,5 %. Отрицательную доходность показали все отраслевые и капитализационные индексы, ведущиеся фондовыми биржами. Наибольшее падение произошло по индексам промышленности (минус 85 %). Волатильность фондовых индексов увеличилась

в среднем в три раза.

Частные инвесторы. Количество частных инвесторов, оперирующих на ФБ ММВБ, растет и составило 559 тыс. По итогам 2008 г. увеличение составило 34 %. Таким образом, несмотря на резко ухудшившиеся рыночные условия, население не теряет интереса к фондовому рынку.




Коллективные инвесторы. 
На конец 2007 г. стоимость чистых активов ПИФ составляла 782,8 млрд руб., что на 87 % больше, чем в начале года. К концу 2008 г. стоимость чистых активов ПИФ снизилась на 136 млрд руб. в абсолютном выражении, или на 17,5 % относительно начала года. В открытых ПИФ зафиксировано отрицательное сальдо чистого привлечения средств: отток составил 16,6 млрд руб. 




Зарубежные инвестиционные фонды. Отмечается общий рост инвестиций этих фондов в российские активы, объем ценных бумаг российских компаний оценивается в 76 млрд долл., четверть этих активов приобретена на российских биржах. Характерно, что в глобальных фондах (доля российских активов менее 10 %) отмечено уменьшение объемов ценных бумаг российских компаний. Вместе с тем в специализированных фондах (доля российских активов более 75 %) объем ценных бумаг российских компаний увеличился.
В 2005 г. в акции и депозитарные расписки российских компаний инвестировали 1 200 зарубежных фондов, раскрывающих информацию о своей деятельности. В 2006-2007 гг. их количество росло в среднем на 25 % в год (2006 г.– 1 520 фондов, 2007 г.– 1 942 фонда). В 2008 г., несмотря на кризисные явления, такие темпы роста сохранились, и к концу года число зарубежных инвестиционных фондов выросло до 2 406 фондов. Объем инвестиций в ценные бумаги российских компаний (как в локальные акции, так и в форме депозитарных расписок) этих фондов постоянно растет. В 2005 г. он составил 22,8 млрд долл., в 2006 г.– 49,5 млрд долл. (прирост 117 %), а в 2007 г.– 73,4 млрд долл. (прирост 48 %). В 2008 г. объем инвестиций в ценные бумаги российских компаний вырос незначительно (прирост 4 %) и достиг 76,4 млрд долл. Около 60 % российских активов сосредоточено в зарубежных фондах, расположенных в Великобритании и США.