Блог им. SaveliySovushkin

ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU

Всем привет! В данной статье нам предстоит не легкое, но интересное дело — разобраться, что такое ETF и как они работают.
prostguide.ru

Что такое ETF простыми словами:


ETF — это биржевой продукт позволяющий за сравнительно небольшие деньги, стать владельцем акций сразу нескольких компаний.
 
ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU
ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU
ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU
ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU


Продолжение и другие материалы на PROSTGUIDE.RU
★30 | ₽ 1
     Симпатичная статья. Спасибо. 
ПИФы торгуемые на бирже так и не получили никакой ликвидности.
В отличии от них, ЕТФ ( тот же ПИФ по сути) начали покупать и продавать.
При развитии торговли ЕТФ главное внимание было уделено маркет майкерам.
Уйдут ММ из стакана и судьба ЕТФ станет также печальна как ПИФ, торгуемых на бирже. А инвесторы потеряют кучу денег.


Вот чего насовали в мешок под название ЕТФ известно мало, иногда больше.
Хорошо, если там нет кучи высокорискованных облигаций и опционных стратегий. Да и весь этот набор не за бесплатно для инвестора. Иногда очень заметно на фоне низких ставок ЦБ в ЕФТ содержащих валютные облигации.
avatar

sergik99

sergik99, как вариант, можете попробовать изучить принципы ETF… и то, что там идет предконтроль до покупки бумаг в фонд, а не пост… Поэтому не могут наполнить не тем, что в индексе
avatar

fest

Не самый богатый выбор.
В мире насчитывается более 300 различных ETF фондов. Московская биржа предоставляет доступ лишь к 15 из них. 

в мире около 10 000 етф
smart-lab.ru/blog/107873.php
avatar

Биотехнолог

Не обязательно открывать ИИС у брокера, можно приобретать паи БПИФ с помощью обычного брокерского счёта. Дивиденды БПИФ не платит, поэтому НДФЛ с вас не возьмут, пока вы не продадите свои паи.
К очевидным минусам ETF (по крайней мере, торгуемым на Мосбирже)
относится ещё и возможность ВНЕЗАПНОЙ самоликвидации.
Как, например, несколько дней назад самоликвидировавшийся финэксовский 
«японский» ETF.
avatar

Gugenot

Gugenot, а деньги инвесторов пропали?
avatar

Andrey

Andrey, Не знаю, не интересовался.
avatar

Gugenot

Andrey, брокер сказал, что должны прийти после 20 февраля. Ждем-с
avatar

fest

Andrey, плюс была возможность целый месяц продать на бирже… стоял маркет-мейкер. Мне была любопытна сама процедура, держу, жду погашения. 
avatar

fest

Gugenot, а куда его дели?
Владимир Гончаров, 
Я так понимаю, закрыли.
Судьбой покупцов не интересовался, если честно.
avatar

Gugenot

Gugenot, это нормальная мировая практика… почитайте сколько во всем мире закрывается фондов, если они оказываются неинтересными клиентам. 
avatar

fest

fest, 
Ага-ага… Вы ещё «возьмитесь поутверждать»,
дескать, нормальная мировая практика -
когда мосбиржа поступает с фьючерсом U-500
так, как она поступила. 
avatar

Gugenot

Gugenot, понятия не имею как поступила биржа с фьючерсом, срочный рынок не зашел мне. ETF-провайдеры и биржа — разные лица. 
avatar

fest

Gugenot, 
возможность ВНЕЗАПНОЙ самоликвидации

О ликвидации FXJP объявили еще, по моему, несколько месяцев назад — так итак, отключим 14 февраля. Где внезапность?
avatar

Turbo Pascal

ETF от FINEX, это прежде всего отсутствие дивидендов, не понятно по каким критериям набранные индексы, нулевая надежность в связи с тем, что эти ETF могут закрыться при нехилой просадке, дикая комиссия.
Дмитрий Вебсмит, реинвестирование дивидендов в фонде — это плюс, так как не надо самостоятельно заполнять и подавать декларации в налоговую. Или ваш брокер является налоговым агентом по дивидендам зарубежных компаний? 
avatar

fest

и еще минусы ETF
— по сути вы с дивидендов заплатите двойной налог (сначала потеряв при начальном причислении и приобретении на них акций входящих в ETF), потом при продаже самого ETF 

avatar

Сергей

Сергей, не понятно
avatar

Andrey

Сергей, по многим странам нет налога на дивы внутри, так как фонд в ирландии. Напишите им в поддержку, они пришлют ссылку, попадалась где-то презентация у них с информацией по налогам каждой страны
avatar

fest

Сергей, неверный комент.
avatar

Intrinsic value

А про ETFна металлы, например, золото или медь, расскажите!
avatar

Andrey

Отличная статья, прочел с удовольствием.
avatar

KarL$oH

Статью прочитал, возможно, не очень подробно, но не нашел информацию:
1. Кто выпускает ETF? Это любой профучастник или только брокеры или сама биржа занимается этим?
2. ETF на росрынок выпускают российские участники или иностранные? Обратный вопрос тоже актуален — на индекс S&P кто выпускает ETF?
3. На индекс S&P или ММВБ существует один ETF или любой участник может выпустить, тогда как выбрать наиболее надежного?
4. Что будет и были ли случаи банкроства ETF? Как в таком случае происходит возврат средств и есть ли он в принципе?

Саму статью, раз уж она по содержанию предназначена для чайников, я бы начал с расшифровки термина ETF, понятно, что все в интернете ищется за 3 секунды, но тут все ж попытка собрать все в одном месте.
avatar

iireg

1. Из неуказанных минусов:
— при резком спаде (гэпе вниз) цены ETF, заявок на покупку может не быть или цена покупки сильно занижена;
— добавляется посредник — Финекс со своими тараканами (надежность, юрид. адрес за рубежом и т.д.).
2. Так до сих пор и не понял, например, для ETF на индекс Мосбиржи: Кто оплачивает изменения в индексе (структура, доля акции и т.п.)? Финекс или инвестор (не указанные доп. комиссии)?
avatar

Игорь ПМ

Игорь ПМ, а почему это может не быть, если они по закону обязаны поддерживать ликвидность? и сколько-то времени обязаны всегда быть в стакане. Не меньше 70 или 80% времени. У них точно можно уточнить. 
avatar

fest

Игорь ПМ, внутри ETF есть ter, с него и оплачиваются все затраты на ребалансировку, маркет-мейкеров крупнейшего кастоди, администратора, за индекс и так далее
avatar

fest

Смотрю по комментам, почему то ETF у многих ассоциируется именно с Финэксом? Они, конечно немало сделали для популяризации, но за последний год открылись БПИФы (те же ETF в рос юр поле) от СБЕРа, ВТБ, Альфы (валютные, что дает двойную диверсификацию).
Я, например, очень жду альтернативу FXGD от кого-нибудь из рос крупняка.
avatar

Timurbor

Тимур Бородулин, ETF — это продукт Финэкс (Ирландия, Дублин 2), а БПИФ — продукты банков РФ (https://www.moex.com/s221)
avatar

Игорь ПМ

Игорь ПМ, Корректнее будет написать, что большинство ETF на Мосбирже — продукты Финек, потому что сам по себе ETF — не их продукт (изобретение), да и есть еще ITI. Вся разница ETF и БПИФ, на мой взгляд, в юр принадлежности.
avatar

Timurbor

Главный минус ETF, что их не купишь без статуса квалифицированный инвестор, а это 6 млн. рублей по старому закону и 10 млн. по новому.
avatar

elber

elber, в россии на московской бирже можно без статуса покупать смело. 
avatar

fest

fest, я имею ввиду, настоящие ETF, всякие SPY и прочие. А не то, что на московской бирже. Они и дивиденды платят.
avatar

elber

elber, как раз на московской бирже тоже настоящие… сравните их инфраструктуру, тот же администратор и кастоди, который у ряда других etf. Эти дивы тоже платили, только для нас в россии это гемор, заполнять и подаавать декларации по дивам. 
avatar

fest

Будет ещё пик у ETF, будут хапать все их без разбору, в массе своей. Но позже. Продукт немного опередил время.
avatar

DmitO

А вы знаете, что такое диверсификация?
avatar

Larissa

ставь плюсик, если простата еще работает, посмотрим сколько нас тут

avatar

Денис Горбунов

На мосбирже так себе etf. 
1. их мало
2. выбор куда вкладываться небольшой
3. процент за «управление»- конский- на порядке больше чем у лидеров рынка

Сходите на etf.com и etf-db.com 

вот там выбор. И фонды разные и комиссии близки к нули и ликвидность огромная (размеры фондов которыми весь мир пользуется, а не «российско-офшорные» finex
Естати некоторые фонды есть на СПБ. Но 

1. только для квалов

2. доступ к ним пока дают полтора брокера (церих  и универ ). 

 

+ ещё есть риски которые даёт рынку популяризация etf. акции  (даже не самые достойные) растут при включении в индекс. но люди их покупают без малейшего анализа (т к они в составе фонда)

 

Ну и в статье умолчали- ПИФ  в  общем случае подразумевать может активное управление. покупают его в расчёте того что в рук-ве сидят профи и смогут показывать результат лучше рынка. И при падение он может упасть меньше индекса или даже вырасти -если управляющий вовремя встал в короткую позицию (в РФ в такие фонды=хэдж только квалы могут инвестировать, в обычных фондах это, насколько понимаю запрещено). обратная сторона- они тоже хотят кушать и далеко не любой управляющий будет стабильно рынок обходить по доходности.  etf же управляется пассивно- в чистом виде следование индексу

avatar

Gregori

Gregori, российско-офшорные — это как? Ирландия — это такой же офшор, как и США тогда)) 
avatar

fest


....все тэги
2010-2020
UPDONW