Блог им. SaveliySovushkin

ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU

Всем привет! В данной статье нам предстоит не легкое, но интересное дело — разобраться, что такое ETF и как они работают.
prostguide.ru

Что такое ETF простыми словами:


ETF — это биржевой продукт позволяющий за сравнительно небольшие деньги, стать владельцем акций сразу нескольких компаний.
 
ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU
ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU
ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU
ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU


Продолжение и другие материалы на PROSTGUIDE.RU

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

9.2К | ★30
40 комментариев
+2
     Симпатичная статья. Спасибо. 
avatar
Московский Лоссбой
Популярный автор
+6
ПИФы торгуемые на бирже так и не получили никакой ликвидности.
В отличии от них, ЕТФ ( тот же ПИФ по сути) начали покупать и продавать.
При развитии торговли ЕТФ главное внимание было уделено маркет майкерам.
Уйдут ММ из стакана и судьба ЕТФ станет также печальна как ПИФ, торгуемых на бирже. А инвесторы потеряют кучу денег.


Вот чего насовали в мешок под название ЕТФ известно мало, иногда больше.
Хорошо, если там нет кучи высокорискованных облигаций и опционных стратегий. Да и весь этот набор не за бесплатно для инвестора. Иногда очень заметно на фоне низких ставок ЦБ в ЕФТ содержащих валютные облигации.
avatar
sergik99
sergik99, как вариант, можете попробовать изучить принципы ETF… и то, что там идет предконтроль до покупки бумаг в фонд, а не пост… Поэтому не могут наполнить не тем, что в индексе
avatar
fest
+2
- Не самый богатый выбор.
В мире насчитывается более 300 различных ETF фондов. Московская биржа предоставляет доступ лишь к 15 из них. 

в мире около 10 000 етф
smart-lab.ru/blog/107873.php
avatar
Профуршетник
+1
Не обязательно открывать ИИС у брокера, можно приобретать паи БПИФ с помощью обычного брокерского счёта. Дивиденды БПИФ не платит, поэтому НДФЛ с вас не возьмут, пока вы не продадите свои паи.
avatar
Георгий Мозалёв
+8
К очевидным минусам ETF (по крайней мере, торгуемым на Мосбирже)
относится ещё и возможность ВНЕЗАПНОЙ самоликвидации.
Как, например, несколько дней назад самоликвидировавшийся финэксовский 
«японский» ETF.
avatar
Gugenot
+1
Gugenot, а деньги инвесторов пропали?
avatar
Andrey
Andrey, Не знаю, не интересовался.
avatar
Gugenot
Andrey, брокер сказал, что должны прийти после 20 февраля. Ждем-с
avatar
fest
Andrey, плюс была возможность целый месяц продать на бирже… стоял маркет-мейкер. Мне была любопытна сама процедура, держу, жду погашения. 
avatar
fest
+1
Gugenot, а куда его дели?
avatar
Владимир Гончаров
+1
Владимир Гончаров, 
Я так понимаю, закрыли.
Судьбой покупцов не интересовался, если честно.
avatar
Gugenot
Gugenot, это нормальная мировая практика… почитайте сколько во всем мире закрывается фондов, если они оказываются неинтересными клиентам. 
avatar
fest
fest, 
Ага-ага… Вы ещё «возьмитесь поутверждать»,
дескать, нормальная мировая практика -
когда мосбиржа поступает с фьючерсом U-500
так, как она поступила. 
avatar
Gugenot
Gugenot, понятия не имею как поступила биржа с фьючерсом, срочный рынок не зашел мне. ETF-провайдеры и биржа — разные лица. 
avatar
fest
Gugenot, 
возможность ВНЕЗАПНОЙ самоликвидации

О ликвидации FXJP объявили еще, по моему, несколько месяцев назад — так итак, отключим 14 февраля. Где внезапность?
avatar
Turbo Pascal
+4
ETF от FINEX, это прежде всего отсутствие дивидендов, не понятно по каким критериям набранные индексы, нулевая надежность в связи с тем, что эти ETF могут закрыться при нехилой просадке, дикая комиссия.
avatar
Дмитрий Вебсмит
Дмитрий Вебсмит, реинвестирование дивидендов в фонде — это плюс, так как не надо самостоятельно заполнять и подавать декларации в налоговую. Или ваш брокер является налоговым агентом по дивидендам зарубежных компаний? 
avatar
fest
+2
и еще минусы ETF
— по сути вы с дивидендов заплатите двойной налог (сначала потеряв при начальном причислении и приобретении на них акций входящих в ETF), потом при продаже самого ETF 

avatar
Сергей
Сергей, не понятно
avatar
Andrey
+1
Сергей, по многим странам нет налога на дивы внутри, так как фонд в ирландии. Напишите им в поддержку, они пришлют ссылку, попадалась где-то презентация у них с информацией по налогам каждой страны
avatar
fest
Сергей, неверный комент.
avatar
Dangerous Assumption
А про ETFна металлы, например, золото или медь, расскажите!
avatar
Andrey
Отличная статья, прочел с удовольствием.
avatar
KarL$oH
+1
Статью прочитал, возможно, не очень подробно, но не нашел информацию:
1. Кто выпускает ETF? Это любой профучастник или только брокеры или сама биржа занимается этим?
2. ETF на росрынок выпускают российские участники или иностранные? Обратный вопрос тоже актуален — на индекс S&P кто выпускает ETF?
3. На индекс S&P или ММВБ существует один ETF или любой участник может выпустить, тогда как выбрать наиболее надежного?
4. Что будет и были ли случаи банкроства ETF? Как в таком случае происходит возврат средств и есть ли он в принципе?

Саму статью, раз уж она по содержанию предназначена для чайников, я бы начал с расшифровки термина ETF, понятно, что все в интернете ищется за 3 секунды, но тут все ж попытка собрать все в одном месте.
avatar
iireg
1. Из неуказанных минусов:
— при резком спаде (гэпе вниз) цены ETF, заявок на покупку может не быть или цена покупки сильно занижена;
— добавляется посредник — Финекс со своими тараканами (надежность, юрид. адрес за рубежом и т.д.).
2. Так до сих пор и не понял, например, для ETF на индекс Мосбиржи: Кто оплачивает изменения в индексе (структура, доля акции и т.п.)? Финекс или инвестор (не указанные доп. комиссии)?
avatar
Игорь ПМ
Игорь ПМ, а почему это может не быть, если они по закону обязаны поддерживать ликвидность? и сколько-то времени обязаны всегда быть в стакане. Не меньше 70 или 80% времени. У них точно можно уточнить. 
avatar
fest
Игорь ПМ, внутри ETF есть ter, с него и оплачиваются все затраты на ребалансировку, маркет-мейкеров крупнейшего кастоди, администратора, за индекс и так далее
avatar
fest
Смотрю по комментам, почему то ETF у многих ассоциируется именно с Финэксом? Они, конечно немало сделали для популяризации, но за последний год открылись БПИФы (те же ETF в рос юр поле) от СБЕРа, ВТБ, Альфы (валютные, что дает двойную диверсификацию).
Я, например, очень жду альтернативу FXGD от кого-нибудь из рос крупняка.
avatar
Тимур Бородулин
Тимур Бородулин, ETF — это продукт Финэкс (Ирландия, Дублин 2), а БПИФ — продукты банков РФ (https://www.moex.com/s221)
avatar
Игорь ПМ
+1
Игорь ПМ, Корректнее будет написать, что большинство ETF на Мосбирже — продукты Финек, потому что сам по себе ETF — не их продукт (изобретение), да и есть еще ITI. Вся разница ETF и БПИФ, на мой взгляд, в юр принадлежности.
avatar
Тимур Бородулин
Главный минус ETF, что их не купишь без статуса квалифицированный инвестор, а это 6 млн. рублей по старому закону и 10 млн. по новому.
avatar
elber
elber, в россии на московской бирже можно без статуса покупать смело. 
avatar
fest
fest, я имею ввиду, настоящие ETF, всякие SPY и прочие. А не то, что на московской бирже. Они и дивиденды платят.
avatar
elber
elber, как раз на московской бирже тоже настоящие… сравните их инфраструктуру, тот же администратор и кастоди, который у ряда других etf. Эти дивы тоже платили, только для нас в россии это гемор, заполнять и подаавать декларации по дивам. 
avatar
fest
Будет ещё пик у ETF, будут хапать все их без разбору, в массе своей. Но позже. Продукт немного опередил время.
avatar
DmitrO
А вы знаете, что такое диверсификация?
avatar
Larissa
ставь плюсик, если простата еще работает, посмотрим сколько нас тут

avatar
Денисик

На мосбирже так себе etf. 
1. их мало
2. выбор куда вкладываться небольшой
3. процент за «управление»- конский- на порядке больше чем у лидеров рынка

Сходите на etf.com и etf-db.com 

вот там выбор. И фонды разные и комиссии близки к нули и ликвидность огромная (размеры фондов которыми весь мир пользуется, а не «российско-офшорные» finex
Естати некоторые фонды есть на СПБ. Но 

1. только для квалов

2. доступ к ним пока дают полтора брокера (церих  и универ ). 

 

+ ещё есть риски которые даёт рынку популяризация etf. акции  (даже не самые достойные) растут при включении в индекс. но люди их покупают без малейшего анализа (т к они в составе фонда)

 

Ну и в статье умолчали- ПИФ  в  общем случае подразумевать может активное управление. покупают его в расчёте того что в рук-ве сидят профи и смогут показывать результат лучше рынка. И при падение он может упасть меньше индекса или даже вырасти -если управляющий вовремя встал в короткую позицию (в РФ в такие фонды=хэдж только квалы могут инвестировать, в обычных фондах это, насколько понимаю запрещено). обратная сторона- они тоже хотят кушать и далеко не любой управляющий будет стабильно рынок обходить по доходности.  etf же управляется пассивно- в чистом виде следование индексу

avatar
Gregori
Gregori, российско-офшорные — это как? Ирландия — это такой же офшор, как и США тогда)) 
avatar
fest

Читайте на SMART-LAB:
Фото
DCA. Вход в позицию внизу графика
Сегодня вышла лекция про DCA (Dollar Cost Averaging), в переводе с английского — стратегия усреднения стоимости. Это способ инвестирования в...
Фото
Алексей Ван <o-s-a.net>
18:00
Фото
Есть ли шансы на дивиденды Газпрома в 2026–2027
Игорь Галактионов Последний раз Газпром выплачивал инвесторам дивиденды в 2022 году. После рекордных выплат в размере 51,03 руб. на акцию...
Фото
Альфа-Инвестиции
17:43
Переток между депозитами и рынком капитала – какой механизм его запускает?
Переток средств между банковскими депозитами и рынком капитала в российской экономике – это не просто следствие изменения ставок. Это отражение...
Фото
Газпромбанк
17:30
Фото
X5 МСФО 1 кв. 2026 г. - каким может быть ближайший дивиденд?
Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн руб. Валовая прибыль выросла на...
Фото
Анатолий Полубояринов
03:48

полезные записи за 24 часа

★13 69 Гендиректор в отпуске, рейтинг СС, дивиденды из нового долга и причем тут две известных фамилии из властных структур. Что не так с ЕвроТрансом
★6 8 Как подарок от мамы превратился в налоговый кошмар?
★5 0 10 самых ликвидных облигаций с ежемесячным начислением купонов и доходностью до 25%
★4 18 Как я заработал на кредитках более 550 000 рублей
★4 14 Нервы, деньги, полимеры - как была создана крупнейшая нефтехимическая компания СИБУР
★4 0 ЭЛ5-Энерго отчиталась за I кв. 2026 г. — опер. прибыль снизилась, рост процентных платежей замедлился, а денежная позиция увеличилась. Реорганизация?
★3 0 Фьючерсы акций. Лекция 1. Введение в алготрейдинг на фьючерсах
★3 3 ОФЗ обыгрывают вклады и фонды денежного рынка: как сформировать "вторую зарплату"
★3 0 Газпром: будут ли дивиденды за 2025 год?
★3 9 📺М.Видео пересобирает себя заново. Большой пост
+271 69 Гендиректор в отпуске, рейтинг СС, дивиденды из нового долга и причем тут две известных фамилии из властных структур. Что не так с ЕвроТрансом
+134 24 Азия. Четверг.
+87 16 Индекс МБ сегодня
+80 12 Ситуация на текущий момент
+77 66 МС-21: Чтобы дверь не отвалилась....
+67 22 20 лет падения рубля
+67 9 📺М.Видео пересобирает себя заново. Большой пост
+66 232 Ждать ли эскалацию на 9 мая?
+62 7 🛒 ИКС5 (Х5) | Дискаунтеры рулят. Премиум сегмент почти не растёт.
+61 36 Как инфоцыгане пугают верующих дефолтом по ОФЗ

самые обсуждаемые сегодня

38к Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
37к Украина устроила самую массовую атаку на Россию на фоне «режима тишины» Зеленского.....
35к Федеральный бюджет: за 4 мес. дефицит в 2 раза больше, чем планировали на весь 2026г
30к Спасибо Тимофея Мартынову, что меня терпит, и вообще
24к Азия. Четверг.
23к Еду на 38-ю конференцию Смартлаба. Пытаюсь собрать себе маршрут скорее не про то куда пойдет рынок, а про практику трейдинга, стратегии, алгоритмы
22к 20 лет падения рубля
18к Как я заработал на кредитках более 550 000 рублей
16к Индекс МБ сегодня
15к Рубль будет крепчать?

теги блога Савелий Совушкин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн