Блог им. jonn2kch

Защита капитала. Опционы + облигации 10

★5
38 комментариев
+2

Вложения в ВДО — не то, что можно назвать «легкие и безрисковые деньги». Согласны?

В текущей ситуации реалистично ориентироваться на доходности ОФЗ. То есть порядка 6%. Максимум 8%, если разбавить их муниципалами немного.

avatar
ch5oh
Но если по сути торговой тактики, правильно ли Вас понял, что Вы предлагаете финансировать покупку опционов будущей прибылью от облигаций?
avatar
ch5oh
ch5oh, Все верно!

avatar
Евгений Питиримов
+1

Евгений Питиримов, сделать безрисковую (точнее, "безубыточную в нормальной ситуации") позицию очень просто. Достаточно сидеть в кеше. Может быть, ОФЗ купить.


В этой связи возникает традиционный вопрос. Почему мы думаем, что покупая переоцененные опционы мы будем в итоге иметь доходность выше ОФЗ?

Если бы это было действительно так (если бы доходность конструкции заметно превышала безрисковую ставку), эту схему применяли бы банки и крупные фонды. В результате чего цены опционов поднялись бы до таких уровней, которые бы сделали для частников данную схему нерентабельной.

avatar
ch5oh
+1
ch5oh, не мешайте людям покупать опционы!
ЗЫ: продолжаем продавать :)
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум

Dmitryy, нет, мне правда интересно. Может быть, есть какие-то несложные понятные соображения, которые прояснят мне этот вопрос в пользу эффективной доходности этой схемы?

 

Я понимаю, почему опционы могу один раз в год вырасти в 10 раз. Если открыть такую позицию на 10% от счета это будет увеличение счета на 10%. А если вырастет не в 10 раз, а только в 5 раз? Там нужно будет ловить хай рынка каким-то образом, чтобы закрыться точно на шпильке по максимальным возможным ценам на ближайшие пару месяцев??? А как это сделать?

avatar
ch5oh
ch5oh, мне кажется тут другая стратегия. Мы жертвуем частью купонной прибыли, покупая лотерейный билет, иногда оно окупается. Но это лишь моя догадка.
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
+2
Dmitryy, так в этом-то и проблема. Облиги сами по себе имеют неимоверно низкую доходность (которая будет ещё уменьшаться со временем). Потом мы берем, часть этой доходности отпиливаем и вкладываем в стратегию с математическим ожиданием, про которое есть очень серьёзные основания полагать, что оно отрицательное.
avatar
ch5oh
Dmitryy, Я был в Вашем лагере до 9 апреля 2018 года уверяю там очень не прикольно! Можете найти видео я делал.

avatar
Евгений Питиримов
Евгений Питиримов, ну так мы и не продаем низкую волу… до 9 апреля вола была низкая, ей был только 1 путь — наверх. А после 9 апреля — высокая, вот тут её и нужно продавать.
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
Dmitryy, понятие субъективное как определяете высокое или низкое? 
avatar
Евгений Питиримов
+1
Евгений Питиримов, по-моему субъективному мнению, высокая бывает 3-4 раза в год. На примере ртс с 2017 по 2019, включая то злополучное 9 апреля:




avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
Dmitryy, это очень хорошо в этих случаях я тоже зарабатываю! Как Вы зарабатываете на этих вспоесках волы и какая система ограничения рисков? Всё остальное время без позиций? 
avatar
Евгений Питиримов
+1
Евгений Питиримов, я только учусь, в позиции бываю когда на 101% уверен, пока тьфу-тьфу)
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
Dmitryy, я без критики мне правда интересно. Система дорабатывается может что-то возьму на вооружение. Что касается скачка волы то я ввёл ещё продажу более отдалённого call главное что бы дельта была в пропорции 
avatar
Евгений Питиримов
Dmitryy, высокая вола не рассматривается в абсолютных значениях. Вы продали IV а купили ДХ HV. Главное что бы HV не было выше места вашей покупки.
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, а я как новичок не использую ДХ по HV, я пользуюсь ДХ по IV, так на мой взгляд меньше рисков (но и прибыли).
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
+2
Dmitryy, Да вы ДХ можете от балды делать, в разумных пределах. Фин результат будет зависеть все равно от волатильности БА. 
avatar
Дмитрий Новиков
+1
ch5oh, при хорошем скачке будет и прибыль, нет необходимости ждать экспирации можно забирать прибыль по воле. На данный момент конструкция за 4 месяца в прибыли и сама себя обеспечивает.
Есть видео я это рассказывал 
avatar
Евгений Питиримов
+1
ch5oh, Так давно уже втюхивоют простому люду структурные продукты. Приходите в банк, а вам там, безрисковая прибыль. На ваши же гроши, прямо сей час, покупаем Лукойл. Если Лук вырастит через год, то платим вам разницу между покупкой и продажей. Если упадет, то вы ни чего не теряете. Правда жить здорово. 
avatar
Дмитрий Новиков
 Конструкцию можно сделать с  без убыточный профилем на экспирацию но мне кажется работа с роллированием обойдется  дороже 
avatar
Евгений Питиримов
громкость низкая(

avatar
Андрей
+1
Андрей, Уже добавляю при монтаже, и все равно не хватает   видимо нужен нормальный микрофон 
avatar
Евгений Питиримов
Андрей, странно. А у меня нормально громкость. Примерно как и любая другая запись…
avatar
ch5oh
Евгений, я недопонял момент по распределению капитала. 15% на опционы, 15 % на облигации. А остальные 70%, что это?
avatar
Ajax
+1
Ajax, 70% вы используете на свое усмотрение. На поддержания стратегии необходимо 30% капитал. Вы предполагаете что может вырасти SI. Как можно защитить свой капитал от обесценивания к этой валюте? 
1 Купить в банке (плюсы и минусы я думаю понятны) и весь капитал заморожен
2 Можно купить USDTOM ( но если рубль окрепнет вы потеряете) и так же нужен весь капитал 
3 Можно купить фьюч тогда таже опасность что и USDTOM, нужно меньше капитала но мы платим контанго!  
4 Вариант я предлагаю 
avatar
Евгений Питиримов
+1
Евгений Питиримов, 70% остается свободно 

avatar
Евгений Питиримов
Я не против вложений в лоторейку опционов. Но зачем держать в ОФЗ. Если трейдер дошел до опционов. Наверное лучше покупать акции, спекуляции фьючерсом, валютой и тп. ОФЗ для ожидания движений(скажем обычных движений). Или я опять чего то не догоняю???

avatar
Aleksandr II
+1
Aleksandr II, офз безопасный защитный актив, плюс некоторые брокеры позволяют использовать офз в качестве ГО.
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
+2
Dmitryy, да хорошая тема но открытие это не позволяет :(. Я вод думаю загнать часть в контанго что бы ликвидные средства были. 
avatar
Евгений Питиримов
Aleksandr II, Это комфортно иметь в неблагоприятном случае 0 а не нести убытки 

avatar
Евгений Питиримов
+1
Евгений Питиримов, 0 не является целью упражнения. Целью упражнения должна быть удвоенная безрисковая ставка.
avatar
ch5oh
ch5oh, есть такая система? 
avatar
Евгений Питиримов
Евгений Питиримов, если Вы искренне полагаете, что «нет», то непонятно зачем заниматься трейдингом. Хобби?
avatar
ch5oh
ch5oh, однозначного ответа я не получил :) безрисковая ставка = ставке цб? 
avatar
Евгений Питиримов
Евгений Питиримов, ставка цб, доходность офз или депозита. Это достаточно близкие вещи обычно.
avatar
ch5oh
ch5oh, Согласен. Но систему рассказать не хотите?  
avatar
Евгений Питиримов
Евгений Питиримов, а чего её рассказывать? Уже рассказал неоднократно.

Это же у Вас вечный гамлетовский вопрос: "Два пива или не два пива?".
avatar
ch5oh

полезные записи за 24 часа

★9 4 Бакс 99,99, ралли в акциях закончилось, крипторалли продолжается. Дивиденды, недвижка, облигации, инфляция. Воскресный инвестдайджест
★7 113 Кризис застройщиков потащит за собой банки
★6 27 СБЕР присвоил мне статус "Квалифицированного инвестора"! Как я его получил и почему это стоит сделать всем инвесторам до конца года?
★4 85 Важно. Лавров: заморозка - хуже «Минска»
★4 3 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 31-й.(пост за понедельник)
★3 1 Positive Technologies - ожидания и реальность
★3 133 Кризис пенсионера
★2 3 Икорные инвестиции 👑
★2 44 ⚡Почему цена на недвижимость не падает и не упадёт
★2 24 Станет ли Совкомбанк кратником за 2 года? Обзор отчета за 3 квартал!
+141 50 Почти 15 лет в рынке.
+111 133 Кризис пенсионера
+101 83 Настоящая беда это налоги, а не инфляция!
+89 113 Кризис застройщиков потащит за собой банки
+85 129 Секта Карпо-Шадриных.
+69 16 Пугалки "заморозкой" вкладов и крахом LQDT.
+66 15 Интepecы poccиян в интepнeтe
+60 47 Инфляция, наблюдаемая, ожидаемая и официальная.
+50 14 Канал издержек, или как ЦБ не признал, но доказал цифрами, что действует проинфляционно.
+48 85 Важно. Лавров: заморозка - хуже «Минска»

самые обсуждаемые сегодня

129к Секта Карпо-Шадриных.
102к Фото ЖК от которого бомбануло у смартлаба
50к Почти 15 лет в рынке.
47к Инфляция, наблюдаемая, ожидаемая и официальная.
40к Космолётами хочет заменить самолёты Илон Маск.
36к Как банкомат стырил 300 тысяч, и что было дальше
32к Философия неравенства
31к 24 годовых без риска. Чо вам еще надо?
29к Как я потерял более 70 млн. рублей на бирже 🎪
27к СБЕР присвоил мне статус "Квалифицированного инвестора"! Как я его получил и почему это стоит сделать всем инвесторам до конца года?

теги блога Евгений Питиримов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн