Как правильно рисковать

Не претендую на истину в последней инстанции. Опишу как рискую я. Пока что эта методика меня не подводила. Я не являюсь ее автором, лишь следую советам мудрых учителей.

Риск — необходимое условие для быстрого накопления капитала. Если избегать его, то ваш период инвестирования может увеличиться в разы. В моем случае разумный риск привел к тому, что я вышел на пенсию гораздо раньше, чем планировал.

Я делю риск на умный и глупый.

Больше статей на моем телеграм-канале

Умный риск

• Провал вашей затеи не приводит к существенному падению капитала.
• Или вы вообще не тратите капитал, а только свободное время.
• Соотношение риск-доходность кратное. Или зашкаливает.

Глупый риск

• Очень высокие капиталовложения.
• Соотношение риск-доходность невелико. На выходе получаем доходность менее 20-30% годовых.

Когда очередной мой приятель предлагает мне авантюрную сделку, я всегда задаю ему вопрос: “а можно ли сделать на этом два конца и более?” Если ответ нет, то даже не рассматриваю идею.

Я стою перед выбором. Пойти на глупый риск. Или оставить капитал в условно безрисковых инструментах: облигации, дивидендные акции, депозиты, недвижимость. Да, доходность здесь почти никогда не превышает 15-17% годовых. Но зато эти вложения намного реже приводят к потерям.

Опытные инвесторы любят оперировать термином матожидания. Но я не представляю как его измерить для неопределенного события. Я использую способ проще — риск-менеджмент. Есть четкое правило. Какие бы выгоды не маячили передо мной, я не имею права тратить более 3% своего капитала (на старте инвестирования эта цифра была чуть выше, 5%).

Попробую разобрать на примерах как именно я принимаю решения.

Берем казино или тотализатор. Допустим, у меня есть 100 $. За какой стол мне сесть, чтобы с ненулевой вероятностью выйти из казино со 100.000 $ в кармане? Таких столов нет. 

На какое событие мне поставить, чтобы заработать на ставках круглую сумму за короткий период? В серию успешных ставок и экспрессы на 10 событий я не очень верю. Вероятность наступления такого события ничтожна.

В этом плане вложения в финансовую пирамиду выглядят более привлекательными. Там идет знакомая всем с детства игра в стулья. Достаточно сесть на свой стул раньше других.

Но не будем впадать в крайности. Разберем что-то более понятное.

Примеры плохих сделок

• Купить недвижимость на стадии котлована и перепродать ее потом. Возможная доходность не превышает 20-30% годовых. Риск потерять капитал — высокий.
• Кредитование малого бизнеса в любых формах (напрямую или через платформы). Доходность выше 17% — лохотрон. Все что ниже — нормально. Но такую доходность можно сделать и на фондовом рынке. Риски невозврата кредита — огромные. История подтвердила мои доводы. Посмотрите как развивались в России краудлендинговые площадки.
• Мусорные облигации. Зачем мне премия за риск в 3-5% при ненулевой вероятности получить дефолт по таким облигациям?.
• Участие в IPO. Возможная доходность иногда превышает 50%. Здесь пограничная история. Рисковать можно, но только в случае если вы глубоко знаете бизнес предприятия. Тогда вам возможно и удастся поучаствовать в очередном Фейсбуке. А вообще обычно игра тут уже сделана. Все бенефиты получают первые акционеры и посредники.

Примеры потенциально хороших сделок

• Свой бизнес. У меня за плечами около 10 бизнесов. Из них успешными можно назвать 2-3. Остальные с треском провалились. При этом у успешных есть общая черта — я почти не вкладывал капитал, только личное время и энергию. Окупаемость в этом случае измерялась тысячами процентов.

• Венчур. Здесь у меня опыт неудачный. Когда я доверял деньги чужим людям, то обычно проигрывал. Но у меня в окружении есть масса людей, которые получили от своих вложений кратный рост. Сами вложения были ничтожно маленькими.

• Участие в хайпах. За весь период моего инвестирования мне удалось поймать только две волны — это бум интернет-технологий и криптовалюты. Вложения опять были минимальными, выхлоп — тысячи процентов.

• Образование. У меня три профессии. Знания по этим профессиям я получил почти даром. Без ВУЗов, платных курсов и т.д… Всю информацию черпал из Сети. Знания многократно окупились.

• Удачный брак. Гены красоты достаются людям бесплатно. Вложения в красоту, спорт не так уж велики. Потенциальный выигрыш от выгодного брака — от миллионов рублей до миллионов долларов.

• Купить перспективную нишу. Опять пограничная история, но все же. Сейчас появились ETF, в которых представлены акции отдельного сегмента. Почему бы не поучаствовать в буме робототехники, биотехнологий и т.д? Да, там можно не угадать кто в итоге станет лидером отрасли и заберет все сливки. Но все же вероятность того, что внутри фонда окажется нужная нам бумага вовсе ненулевая. Это теория, я пока не проверял идею на практике.

Еще одно правило — вовремя выходить. Сказать — легко, реализовать — чуть сложнее. Берем тему, которая уже выстрелила. Например, биткоин. И задаем себе вопрос, есть хоть какая-то вероятность, что мы и дальше будем наблюдать рост в десятки и сотни раз? Не верю. Значит выходим.

Теперь самое важное правило — забирайте деньги с игрального стола. Допустим, вы получили сверхприбыль в рисковой теме. Не стоит играть на эти деньги по новой. Переводите все средства в безрисковые активы. И начинайте новые предприятия как будто бы ваш капитал равен нулю. Именно на незнании этого правила обожглись многие инвесторы и бизнесмены.

И последняя мысль. Чем крупнее ваш капитал, тем реже нужно рисковать. 

Если хотите глубже изучить эту методику, то ознакомьтесь с книгами Нассима Талеба — “Черный лебедь” и “Антихрупкость”.