Блог им. axel999

Вопрос опционщикам

Подскажите как расчитывать позицию по опционам?
Например если сечас фРТС шорт, опцион кол 165000 лонг.  Сколько опционов надо купить, что-то у них сегодня цена за весь день не изменилась, хотя вроде базовый актив в +2,5%, а опцион вниз. получится ли хедж и в каких пропорциях?
19 | ★3
25 комментариев
+2
может тут посчитать www.option.ru/analysis/option#position?
avatar
Chas
Chas, спасибо.
avatar
И. Алексей
165 это очень далеко, мы можем еще на 5000п вырасти и они практически не изменятся.
avatar
Zorkiy
35 тыс пунктов для хеджа до середины июня слишком далеко
avatar
Vesna
если сейчас шорт по ртс, то зачем покупать вверху кол?
вот например, к 15 июня стал ртс 164900 — кол будет стоить 0, а по ртс — будет убыток.

опционом хеджить надо позу уже в прибыли
avatar
Swan
Swan, в смысле уже в прибыли? Уже в деньгах вы имеете ввиду?
avatar
И. Алексей
И. Алексей, ну да, когда у тебя поза по фьючу заходит в плюс, и чтобы обезопасить себя от эпических гэпов ты покупаешь опцион.

Если шорт фьюч то зашло, например за 5 тыс в плюс скажем от 130 до 125, и тут купил за 3 тыс опцион кол, теперь пусть хоть гэп на 10 тыс, что бы ни случилось, 2 тыс уже всегда твои, 5 от шорта ртс минус 3 за опцион.

как-то так… а вообще, вместо таких конструкций — купил пут и в нём уже есть ограничение — возиться не надо с фьючём.
avatar
Swan
Swan, Вначле желательно вообще разобраться в предмете. Люди что ж вы творите то? Одни не знают что промежуточные опции в деньги не исполняются другие как и где рехеджировать. Ну это книжку прочитайте хотя б одну или в инете инфы понадерите, это не так сложно для начала :( Автору есть параметр дельтя он в квике даж транслируется, для прикрытия на денек в принципе нормально но если вола не скачет сильно, сегодня вола снижается коллы не растут особо.
avatar
ФИО: Vialcola
ФИО: Vialcola, честно говоря, ничего не понял…
avatar
Swan
Swan, А да это не вам по большей части, топикстартеру :) сорри, ну человек влез в опции похоже не имея даж начальных знаний, вот я и призываю прежде чем лезть немножко разобраться, понимаю хоцца сразу на себе прочувствовать ну хозяин барин.
avatar
ФИО: Vialcola
ФИО: Vialcola, а )))
ну да, хотя… покупать — не продавать ))), не страшно, так и разобраться быстрее.
сегодня вживую увидел дельту. завтра утром терминал откроет, если ровно откроемся — увидит тету и т.д. )))
всё вживую!
avatar
Swan
ФИО: Vialcola, базовые знания есть, только без практики оно как-то не понимается. Дельта, тета… одно дело определение, другое дело процесс. Пока не попробуешь не поймешь. Вот и пробую. Просто вопросы возникают? Сразу все задавать… никто не ответит, вот я на примере и попросил объяснить. В квике дельта 0,02 — это значит 2%? Я просто думал что цена должна меняться при росте базового актива, а она стоит на месте, вот и спросил. Теперь понимаю, что дальние страйки меняются медленнее, так как вероятность исполнения меньше (это я так понял тета)?
avatar
И. Алексей
И. Алексей,
> дельта 0,02 — это значит 2%
это значит, что скорость роста-падения цены опциона равна 2% от скорости роста-падения базового актива. Конечно, БА вырастет на 1000, а опцион тогда на 20, но при этом пройдёт время и он из-за времени уменьшится на ну не знаю, 30, в итоге вместо роста цены будет падение 20-30 = -10

тут ещё волатильность надо бы учитывать, но сперва дельты и теты хватит
avatar
Swan
Swan, спасибо, стало прояснятся :))
avatar
И. Алексей
И. Алексей, Это и есть дельта, дальние страйки вообще могут относительно не меняться там плюс минус 20% это 20 пипсов на которые просто ни кто не обращает внимание иногда, это ж рынок, кроме того вега снижается она в индексе и в акциях обычно на росте снижается, поэтому может быть так что коллы даже с еще приличным сроком до исполнения дешевле купить после первичного роста на откате, наблюдайте :) Да 0,02 это 2% 2 фьюча на 100 опций, но тут вообще фьюч лучше не трогать, до дельты 0.1 рехедж фьючем не очень как бы это сказать рентабелен :)
avatar
ФИО: Vialcola
ФИО: Vialcola, понял, спасибо за ответы, буду дальше наблюдать :)
avatar
И. Алексей
JFYI:
если поставить тег «опционы», то пост попадёт в спец-ветку ОПЦИОНЫ (а правой колонке кнопка)
avatar
Swan
Swan, так я поставил.
avatar
И. Алексей
Алексей, покупая коллы в качестве хеджирующего инструмента, не забывайте о том, что вы становитесь в лонг по веге, т.е. покупаете волатильность, в то же время при росте базового актива, как правило, происходит падение вол-ти, в результате чего прибыль от движения БА у вас компенсируется потерями из-за веги позиции. Попробуйте поискать более нейтральные к веге комбинации — присмотритесь к спредам ( покупая колл, одновременно продайте колл более высокого страйка, соотношение подберите сами из своих потребностей по дельте и веге) — вроде всё подробно разжевал
avatar
nazarwatch
nazarwatch, о! золотые слова!
однако при работе чистым колом или путом есть одно очень существенное преимущество:
позицией можно управлять лимитными ордерами

по-моему, по этой причине, если опционной позицией предполагается активно управлять, то лучше «квант» позиции делать из 1 инструмента, то есть либо пут либо кол
avatar
Swan
Swan, в спреде точно так же при желании можно управлять лимитниками, для этого достаточно воспринимать спред как два опциона, каждый из которых имеет свою задачу и в соответствии с этой задачей имеет свою стратегию управления — но мне, к примеру, управление лимитниками некомфортно, это уже для более краткосрочных видов торговли имхо подходит, а Алексея интересовал хедж, как я понял, в более долгосрочном плане
avatar
nazarwatch
nazarwatch,
с одной стороны — верно, спред как бы две ноги, но проблема в том, что короткий опцион не имеет ограничения по риску — так что трогать спред за разные ноги раздельно — весьма чревато.

а управление лимитниками — подходит для любого срока удержания, например, у меня есть купленный пут-135, 16 мая, который управляется лимитниками и будет удерживаться до экспирации 15 июня.
avatar
Swan
Swan, зависит от целей и стратегии — например: в случае, если цена пошла в направлении спреда и есть ощущение, что движение заканчивается — как раз комфортно управлять именно короткой ногой, постепенно нейтрализуя или разворачивая дельту позиции, короче — единого решения нет и каждый делает то, что ему комфортней)
avatar
nazarwatch
nazarwatch, да, конечно

забыл написать ещё в предыдущем посте:
спред — однозначно хороший вариант.
я просто хотел обозначить плюсы и минусы разных вариантов,
что и голый кол и спред — стоят друг друга, а там уже скорее дело личных предпочтений, кому-то важны лимитники, кто-то хочет раз в день корректировать, кто-то уверен в своём прогнозе и хочет иметь хэдж подешевле и т.д.
Короче, чем больше известно вариантов — тем лучше, да ))
avatar
Swan

Читайте на SMART-LAB:
Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО "АЗЮ" подтвержден ВВ.ru, ПР-Лизинг подтвержден ru.BBB+, АО "ГЛАВСНАБ" понижен C.ru, АО "Нэппи Клаб" присвоен статус "под наблюдением)
🟢ООО «Агро Зерно Юг» НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB.ru ООО «Агро Зерно Юг» — один из крупных российских экспортёров...
Фото
Андрей Хохрин
09:02
ByteDog — нейросеть от Positive Technologies для поиска вирусов
Мы разработали собственную нейросеть, которая находит вирусы на 20% точнее, чем классические модели машинного обучения. Она построена на...
Фото
positivetechnologies
12:10
Фото
ЮМГ МСФО 2025 г. - чистая денежная позиция превратилась в чистый долг
Компания Юнайтед медикал групп опубликовала финансовые результаты за 2025 год. Выручка компании за год выросла на 14,1% до 289,5 млн евро. В...
Фото
Анатолий Полубояринов
09:00
Фото
X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза
X5 опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн рублей. Сопоставимая выручка прибавила...
Фото
Анатолий Полубояринов
13:12

полезные записи за 24 часа

★9 17 Чилим: Как растение-спаситель тысяч жизней оказалось на грани исчезновения
★5 29 SAAS-покалипсис - все-таки реальная вещь
★4 42 Почему интеллект мешает зарабатывать на рынке сильнее, чем его отсутствие
★4 113 Сберу надоело мне платить
★4 35 Сходил на 100 тренировок за год и вот что понял
★4 0 Газпромнефть (SIBN). Отчёт 2025. Дивиденды. Перспективы.
★3 0 ТОП-9 облигаций, которые Я КУПЛЮ прямо сейчас (апрель 2026)!
★3 6 X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза
★3 4 Обновлённая "Стратегия ГДЛ".... (БАЗОВАЯ СТРАТЕГИЯ)....
★3 7 Опер. результаты ЛСР за I кв. 2026 г. — цена на квадратный метр снизилась, всему виной скидки, снижение спроса на рассрочки и ужесточение семейной ипотеки.
+188 17 Чилим: Как растение-спаситель тысяч жизней оказалось на грани исчезновения
+121 58 Иран вновь закрывает пролив
+120 113 Сберу надоело мне платить
+85 6 X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза
+69 6 ЮМГ МСФО 2025 г. - чистая денежная позиция превратилась в чистый долг
+60 35 Сходил на 100 тренировок за год и вот что понял
+59 12 Сплошные "трансы" на рынке! Дефолт Сибавтотранс. Сегежа уже еле дышит?
+56 7 Опер. результаты ЛСР за I кв. 2026 г. — цена на квадратный метр снизилась, всему виной скидки, снижение спроса на рассрочки и ужесточение семейной ипотеки.
+53 33 Трамп пригрозил возобновить бомбардировки Ирана
+52 29 SAAS-покалипсис - все-таки реальная вещь

самые обсуждаемые сегодня

2к Иллюзия макроэкономической стабильности начала трещать по швам.
1к Расходы на обслуживание внутреннего долга РФ
1к Программа импортозамещения в России потерпела крах из-за охлаждения экономики

теги блога И. Алексей

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн