Блог им. Tyutyunnikov

Продолжение темы об идее ЦБ

Коллеги всем здравствуйте. Написание данной темы сподвигла новость об разделении ЦБ инвесторов профессиональных\не профессиональных и квалифицированных. Т.е. ограничить не профессиональным инвесторам доступ к иностранным инструментам типа компаний Apple, google, и т.д., ну т.е. к Американским компаниям, мотивируя это тем, чтобы защитить инвесторов от влияния санкций, непрофессионализма и т.д. Хотя до конца понять конечную цель трудно и найти бенефициара данной идеи сложно. Всегда что на поверхности не есть истина.

Так вот, для рассуждения была взята интересная статья РБК: https://www.rbc.ru/ins/business/01/10/2015/560bf2a29a794790da45d6b2

Прошу к цифрам по капитализации сильно не присматриваться данная тема – это сравнение и желание показать, что рынок американский более перспективен.

РБК составил рейтинг 500 российских компании на подобии списка Fortune 500. Дабы найти общие точки соприкосновения с рынком. Безусловно разница по выручке компаний из этих индексов колоссально разные $12,5 трлн против $1,5 трлн. А по прибыли $53 млрд против $945 млрд.

Например, структура данных индексов довольно различна, а именно:

В американском индексе энергетика это 16% то в российском это более 40%, По строке raw materials в Американском индексе это всего 1,6% в Российском более 10%. Это уже говорит о высокой зависимости от цен на сырье и конъектуры рынка, что не добавляет безопасности не профессиональным инвесторам.

Наш индекс на половину состоит из двух секторов энергетика и ресурсы 52%. Для формирования такого же соотношения американских секторов необходимо не менее 5, вот вам и диверсификация. Туда войдут и ритейл, сфера услуг, медиа, здравоохранение и телекоммуникации.

 

 

В качестве хорошо диверсифицированного портфеля со специями патриотизма видится следующий портфель.Продолжение темы об идее ЦБ

Американские компании:                                     Российские компании:

Финансовый сектор;                                              Энергетика;

Ритейл;                                                                 Машиностроение;

Технологии;                                                          Цветные металлы;

Это если смотреть по секторам, и вот если ЦБ введет ограничение, в итоге половина портфеля для диверсификации и потока дивидендов будет недоступна. Останется только российская энергетика, металлы и машиностроение. Два сектора из которых подвержены ценовым колебаниям.

Как итог, те кто могу себе позволить уйдут к иностранному брокеру и тем самым снизят количество частных инвесторов совсем до 0,5, что на больших цифрах будет округлятся к нулю. И что в России нет частных инвестиций- смех.

Убежден необходимо если и вводить ограничение, то пороги снизить так как 6 млн руб. сумма не малая, с таким капиталом можно сразу идти к иностранному брокеру и не думать о новых выдумках ЦБ. Для нас, для меня, в частности, необходимо получение доходности выше инфляции и выше депозитов. Но ЦБ этого не хочет, а жаль.

Прошу выразить ваши мысли по данному вопросу.

 

 

13 комментариев
Если сомневаешься — не инвестируй в России, кто ж держит то? )
avatar
Следующим шагом запретят инвестировать за рубежом. Покупайте облигации государственного займа!
avatar
Jame Bonds, Ну лейтмотивом всей истории как раз и была эта идея
если доступ обычным трейдерам закроют на moex, то они уйдут на импорт, этого законотворцы не боятся т.к. считают, что доля их очень мала для биржи
из написанного выше следует, что ситуацию не переломить в настоящий момент, а значить ищите возможность ухода на импортные площадки и портите себе нерв не понятными решениями законотворцев
Константин, Следующим этапом будет «чебурнет» (суверенный интернет) так что ничего и запрещать не придется, оно само все отвалится (я про зарубежных брокеров и крипту).Так что выход тут один — валить…
avatar

Константин, Коллега, в конце дам ссылочку со смартлаба.

Поймите, у нас в стране всего чуть больше 2 млн чел имеют брокерские счета-это 1-1,5% населения, в то время за рубежом а именно в США(тьфу на нее), 55% населения имеют  акции( тоже весьма спорно, так как растет доля закредитованности и накопление некачественных долгов у домохозяйств), но тем немение ощутите контраст. Но для поиска конечного бенифициара, осмелюсь предположить это наши гос банки, Внимание! на вкладах у Россиян >28,6 трлн руб. Это сколько наших Газиков по капитализации? Вот и думайте.

Но все эти вклады на дистанции проигрывают инфляции, вы только представьте если эти деньги направить в наш фондовый рынок, вы мало того что получаете выйгрыш уходя от инфляции, вы капитализируете бизнес внутри страны. Но неплохая тенденция есть в направлении Пифов. Но мы то с вами понимаем что это не совсем эффективная история, и какая коммисия, как она на долгосроке съедает доходность.

Я выражаю благодарность Александру Кашину за прекрасную статью, ссылка на которую даю ниже:

smart-lab.ru/blog/536798.php

Александр Тютюнников, я не ищу правды, знаю что законотворцы действуют в интересах чьего то лобби, я не в том числе, а значит мне наплевать на их решения
вся статистика у нас кривая, подгонятеся под какой нить конкретный интерес, вспомните как принимались поправки по FOREX и как они быстро и молниеносно были приняты, а потом через год ЦБ стал съезжать с темы администрирования т.к. увидел реальную картину — кто и каким деньгами там торгует, т.е. не увидел того интереса, который ему под предлогом отъема кучи бабла в виде налогов впаривали лобби
то же самое и тут

это же касается и игорного бизнеса, в то время как с реальной экономической преступностью не борются

Вопрос автору, сколько денег держат на биржах самые бедные и непредприимчивые? А ведь именно и исключительно их ограничит деление на квалов и неквалов. 
Как писать о неравенстве, так все деньги — у состоятельного меньшинства. Ужос-ужос. А как о последствиях в ограничении самых бедных и беззащитных — так о их выдающейся роли на бирже. ЦБ спасает хронических неудачников от их самих. И не надо тут искать заговор. 
avatar
SergeyJu, Данной информации нет. Но как вариант защиты для них будет банковский депозит ? 
Александр Тютюнников, депозит отнимают? 
Еще раз, ЦБ последовательно, хотя коряво и медленно, вводит ограничительные меры для самых бедных и глупых. Не для того, чтобы их ограбить, а из-за слишком большого потока жалоб на потерю денег. В форекскухнях, в пирамидах, на бирже. При этом следует за ограничениями, уже введенными в «цивилизованных» странах. 
Сказки про чьи-то коррупционные интересы в этих ограничениях, я думаю, высосаны из пальца, просто чтобы кинуть еще один ком грязи в действующую власть. Их есть за что ругать, но ругать надо по делу, конструктивно, а не так, как принято в заголовках желтой прессы.
avatar
SergeyJu, Да нет же, коррупцию никто не видит. Вопрос в том что планка по капиталу 6 млн высоковата, регулировать по капиталу ну совсем не правильно. И правильнее было бы ограничивать доступ бедных и глупых на уровне брокера, а не на уровне ЦБ. 
Александр Тютюнников, брокеры против клиентов, в смысле пчелы против меда? 

avatar
SergeyJu, Шикарно сказали. Мы было бы правильнее это сделать в виде рекомендации брокерам, о  том что на ваше усмотрение господа, если клиент, по параметрам, не отвечает критериям безопасности. Так и ограничивайте доступ. А тут же на уровне целого ведомства, и сразу по всем. Понятно, лес рубят щепки летят.

теги блога Александр Тютюнников

....все тэги



UPDONW