Блог им. Speculator2016

Криптовалюта не должна стоить дороже, чем использованная туалетная бумага

Если занятие требует расходов и не приносит дохода — то как оно называется?

Хобби или благотворительность, но никак не бизнес.

Если какое-то изделие можно без особых затрат многократно воспроизвести в различных его модификациях — то является ли оно ценным?

Нет, производство таких изделий называют конвейерным, а сами такие изделия называются недорогой штамповкой.

А если эти изделия вдобавок являются цифровыми и виртуальными, то их повторение (копирование) становится на порядки менее затратным процессом.

Соответственно, ценность таких модифицированных копий очень незначительна.

Но ценность цифровых изделий может быть достаточно высокой, несмотря на низкие затраты на их создание, при одном условии: эти изделия приносят прибыль.

Если все эти тезисы применить к криптовалютам, то становится понятно, что криптовалюты должны стоить очень недорого.

+

То состояние рынка криптовалют, которое мы сейчас наблюдаем, называется пузырем.

Большинство криптовалют не приносит никакой пользы и является развлечением (хобби), для небольших групп людей — разработчиков, майнеров, спекулянтов, мастернодеров, минтеров, форжеров и тд.

Справедливости ради надо заметить, что для небольшой части майнеров их занятие является бизнесом, ибо приносит им прибыль.

Но экономическая модель криптовалют задумана так, что прибыльность майнинга никак не отражается на прибыльности самих криптовалют, которые являются системами перемещения виртуальной ценности (СПВЦ).

Если применить к криптовалютам те же самые фундаментальные коэффициенты, которые применяются к акционерным обществам, то даже значение коэффициента P/E (отношение капитализации предприятия к его годовой прибыли) равное 100, оказалось бы хорошим результатом.

Ибо с первого дня рождения криптовалют, их разработчики декларируют снижение комиссий за транзакции до значений, близких к нулю.

+

Криптовалюта с капитализацией 100 млн. долларов должна давать прибыль как минимум 1 млн. долларов.

Ведь часть этой прибыли должна идти на оплату услуг тех, кто заботится о поддержании работоспособности инфраструктуры этой криптовалюты, т.е. на оплату услуг валидаторов и мастернодеров (назовём их комиссионерами).

Которые должны компенсировать свои расходы на содержание оборудования и иметь какую-то прибыль.

Майнеров, минтеров и форжеров необходимо выделить в отдельную группу (назовем ее эмиссионерами), ибо они получают доход не от комиссии, а от эмиссии.

Пока идёт эмиссия, бизнес майнеров, минтеров и форжеров (эмиссионеров) будет прибыльным, при условии, что курс криптовалюты будет стабильным или растущим.

При падающем курсе криптовалюты большинство эмиссионеров будет разорено или свернет бизнес из-за его неэффективности.

Нестабильность их бизнеса связана с тем, что они вынуждены менять криптовалюту (имеющую нестабильный курс) на фиатные деньги (имеющие твёрдый курс), для оплаты закупок оборудования, электроэнергии и услуг хостинга.

Получается, что и комиссионерам, и эмиссионерам, выгодно, чтобы эмиссия была перманентной.

Ибо тогда обе эти группы будут получать гарантированный доход в «монетах».

Важно, чтобы на эти «монеты»был постоянный спрос со стороны холдеров.

А это уже зависит от успешности деятельности конкретной СПВЦ.

Если не будет спроса со стороны холдеров, то инфляционная экономическая модель СПВЦ приведет к обесцениванию «монеты», затраты разработчиков, комиссионеров и эмиссионеров не окупятся, они свернут свою деятельность и СПВЦ исчезнет.

+

Следовательно, эмиссия не должна быть перманентной, должен стимулироваться постоянный спрос на «монету» и на услуги СПВЦ, и СПВЦ должна приносить прибыль, достаточную для оплаты услуг комиссионеров.

Отсюда возникает вопрос: а должна ли в экономической модели СПВЦ присутствовать эмиссия, хотя бы и конечная?

ИМХО, все эти майнеры, минтеры и форжеры — это пережиток тех замшелых правил игры, которые были заданы 10 лет назад экономической моделью первой криптовалюты Bitcoin.

И игра эта была затеяна только с целью привлечения внимания к первой криптовалюте.

Я не вижу никаких препятствий к тому, чтобы при создании новой СПВЦ были эмитированы сразу все 100% «монет», и они принадлежали бы группе разработчиков.

Я не вижу ничего страшного в том, что в случае создания эффективной и востребованной СПВЦ, ее создатели стали бы сказочно богатыми.

Проблема в том, что создать такую (эффективную и востребованную) СПВЦ не так-то просто.

Разработчики это давно уже поняли, и занимаются разработкой новых СПВЦ только либо ради удовлетворения своих профессиональных амбиций, либо ради сбора последних денег с последних оставшихся верующих в крипту.

И второй вариант намного более распространён, чем первый.

+

Итак, в предыдущих статьях я пришел к выводу, что прибыль СПВЦ ни в коем случае не должна расходоваться на приобретение тысяч АСИКов и гигаватт электричества.

А должна она расходоваться на аренду виртуальных серверов для обеспечения бесперебойной работы СПВЦ, применяющей алгоритм MN+PoS (masternode+PoS).

Допустим, что все криптоэнтузиасты, поддерживающие эту СПВЦ, являются альтруистами, и им достаточно вознаграждения, которое покроет их затраты на аренду серверов для создания мастернод и PoS-кошельков.

Также допустим, что аренда одного сервера обходится в 5 долларов в месяц или в 60 долларов в год.

При широко применяемой схеме распределения вознаграждения (45% владельцам кошельков, 45% владельцам мастернод и 10% разработчикам) и при числе кошельков и мастернод 5000 и 5000 соответственно, годовые затраты на поддержание инфраструктуры СПВЦ будут равны 300 000 + 300 000 + 67 000 = 667 000 долларов в год.

И это, напомню, при условии, что эти десять тысяч человек будут работать исключительно за идею, без какой-либо прибыли для себя.

Т.е. прибыль СПВЦ от комиссий за транзакции должна измеряться сотнями тысяч долларов.

Тогда капитализации СПВЦ с большой натяжкой допускается быть равной десяткам миллионов долларов.

Также не забываем, что эти 667 000 долларов получены не напрямую, а от обмена наградных «монет» на фиатные деньги, что возможно только при хорошем спросе на эти «монеты» у холдеров.

Этот спрос не гарантируется даже в случае прибыльности и востребованности этой СПВЦ.

+

Итог.

Учитывая высокую нестабильность и рискованность СПВЦ, как бизнеса, можно предположить, что «красная цена» успешному стартапу по созданию новой СПВЦ — это несколько миллионов долларов капитализации, от силы — несколько сотен миллионов.

Впрочем, всё именно так и было до надувания крипто-пузыря в 2017г.

Сдуется ли этот пузырь и вернутся ли цены криптовалют к «нормальным» значениям?

+

Ужос какой-то! Безграмотность добралась даже до Гугла!

Сегодня я набирал эту статью голосом на смартфоне, и в половине случаев мне пришлось исправлять ошибку в слове «доллоров».

+
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=

17 комментариев
и все же еще одна волна феерического роста крипты на фоне безумия имеет место быть!)) Полагаю, что все кто принимал участие в игре на повышение, понижение в прошлом, примут участие и на этот раз + вновь подключившиеся))
avatar
Сема, многие уже разорены и у них нет денег для нового старта
особенно у тех, кто брал кредиты
сейчас перебьют последних романтиков, которые распродали видеокарты и перешли на мастерноды и на PoS
и новый рост может быть начнётся
имхо, рост начнётся только тогда, когда начнёт дешеветь бакс на форексе
«Желаю, чтобы все» ©
; рь
avatar

Как по мне, большинство криптовалют живет верой и надеждой инвесторов, техноманией и хайпом, зашоренным визионерством и безусловно жаждой несметной прибыли. Пытаться рациональным способом обосновать завершения цикла их появления, это все равно что мечтать о том наши пенсионеры одумаются и перестанут покупать лотерейные билеты.
Вместе с тем, достаточно совместить всего несколько факторов, чтобы осознать рискованность инвестирования в альткойны:
1. В долгосроке массовое применение светит только стейбл-коинам, т.е. предполагается отсутствие ограничений на денежную массу и малейший намек на курсовой риск/прибыль.
2. Все ходлеры альткойнов верят в возможность массового применения тех монет, что они набрали в свои портфели. Когда придет наконец прозрение, распродавать будет уже поздно пожалуй.
3. Многие альткойны будут выживать, только благодаря упрямству и финансовой производительности их крупных держателей, особенно после завершения эмиссии.  Но наличие спроса, не будет означать широкое применение и большие реальные обороты.

avatar
alpet, 
большинство криптовалют живет верой и надеждой инвесторов
а я уже неоднократно писал, что крипта — это коллекционный товар
alpet, 
Пытаться рациональным способом обосновать завершения цикла их появления, это все равно что мечтать о том наши пенсионеры одумаются и перестанут покупать лотерейные билеты.
у меня нет такой цели
я только хочу сам себе уяснить — с чем я связался, когда обратил внимание на крипту
поэтому я размышляю
alpet, 
1. В долгосроке массовое применение светит только стейбл-коинам, т.е. предполагается отсутствие ограничений на денежную массу и малейший намек на курсовой риск/прибыль.
сложность в том, что стейбл-коин — это не «монета», а токен на каком-то блокчейне
и нужно, чтобы а) не загнулся сам блокчейн и б) не были разворованы залоги фиатной валюты в централизованном мире, на основе которых (залогов) был создан этот «стейбл»-«коин»
=
прошу обратить внимание на кавычки — ибо они поставлены неспроста
на современном этапе в этом секторе всё такое незрелое и шаткое…
От Лонга! Я тебя умоляю!, это вопрос технологии, не более. Захотят сделать стейб-коины с функционалом кефира и собственным блокчейном/DAG — сделают очень быстро.
Кстати, я из того лагеря, что считает частичное резервирование в схеме всех афер с стейбл-коинами, единственным возможным. Там формально воровать нечего, вместо воровства работает дополнительная эмиссия без обеспечения. Клонирование ФРС в гаражных условиях, и пока что очень ослабленных гайках регулирования в вопросе обращения фиатных суррогатов.
avatar
alpet, 
это вопрос технологии, не более. Захотят сделать стейб-коины с функционалом кефира и собственным блокчейном/DAG — сделают очень быстро.
не сделают
ибо не могут пока
именно поэтому все стейбл-коины — сейчас токены
причём они не очень «стейбл»

даже оракулы до сих пор не могут сделать
по крайней мере, мне такие факты не известны

а без оракулов нормальный стейбл-коин не получится
alpet, 
я из того лагеря, что считает частичное резервирование в схеме всех афер с стейбл-коинами, единственным возможным. Там формально воровать нечего, вместо воровства работает дополнительная эмиссия без обеспечения.
за эти проделки можно сесть
ведь банк (резерв) находится в централизованном мире, где действуют суровые законы
и всех дрючат SEC и FinCEN
alpet, 
собственным блокчейном/DAG
DAG пока настолько недоразвитый, что на нём ещё долго ничего не сделают
alpet, 
2. Все ходлеры альткойнов верят в возможность массового применения тех монет, что они набрали в свои портфели. Когда придет наконец прозрение, распродавать будет уже поздно пожалуй.
любой коллекционер мечтает отыскать редкую монетку в той сдаче, которую ему дали в булочной
)))
alpet, 
3. Многие альткойны будут выживать, только благодаря упрямству и финансовой производительности их крупных держателей, особенно после завершения эмиссии.  Но наличие спроса, не будет означать широкое применение и большие реальные обороты.
этот путь наметился уже 10 лет назад
крипта пригодна только для спекуляций
это подтверждается тем, что открыты сотни крипто-бирж
а что-то купить за крипту по-прежнему очень трудно
=
после появления эфирных смарт-контрактов, у крипты появилась новая роль
теперь можно собирать деньги с алчных лохов, которые участвуют в ICO с надеждой словить «иксы»
а точнее — не деньги собирать, а давать вместо «твёрдого» эфира более низкопробную крипту (токены)
От Лонга! Я тебя умоляю!, «твердый эфир» это вы пожалуй сильно переоценили известный актив. Там эмиссия по скорости до сих пор очень высокая, среди большинства топовых альткойнов. Собственно и волатильность курса, сначала с необоснованным диким ростом, и довольно таки резвым крахом, показывает скорее на мягкость и ограниченную ликвидность…
avatar
alpet, 
«твердый эфир» это вы пожалуй сильно переоценили известный актив.
я не случайно применил к слову «твёрдый» кавычки
эфир, хоть и не деньги — но достаточно ликвидный актив, который торгуется на многих биржах
он гораздо ликвиднее и «твёрже» токенов, которые дают взамен эфира на ICO
alpet, 
показывает скорее на мягкость и ограниченную ликвидность…
всегда надо указывать — по сравнению с чем

теги блога Сберегатель (Сэр Лонг)

....все тэги



UPDONW