Блог им. GVS

Есть ли опционы которыми можно захеджировать ослабление рубля?

    • 15 ноября 2018, 14:50
    • |
    • GVS
  • Еще
сумма допустим 10млн руб. на два года
рубли будут лежать под 10% годовых
★3
31 комментарий
Есть, но хедж дорогой получиться.
avatar
Можно, за 5—10% годовых
Зачем вам опционы, надежней и дешевле фьюченсами, 10% годовых конечно придётся отдать. 
avatar
noHurry, нужно купить фьюч SI с экпирой через два года?
avatar
GVS, не обязательно, к тому же я не думаю, что есть такие далекие. Можно просто роллировать ближний, как самый ликвидный, результат будет тот же, за исключением немног больше комиссии, но зато спред меньше. 
avatar
noHurry, роллировать — это что такое?
avatar
GVS, это когда после экспирации, покупаете тоже самое в следующей серии. Обычно брокеры предлагают услугу автороллирования. 
avatar
noHurry, а если до 49 укрепиться??? :)
avatar
Олег Ложкин, вот именно. и хотелось по типу опциона call.
avatar
Олег Ложкин, значит увеличится покупная способность ваших рублей, которая компенсирует, потери по фьючерсам. Думаете с опционами будет по другому? Может быть, и даже скорее всего, но скорее всего будет все дороже, а с фьючерсами вы точно знаете сколько будет стоить ваш хедж. 
avatar
noHurry, вы ничего не путаете насчет точно знаете сколько… :)
avatar
Олег Ложкин, нет не путаю, разница ставок по рублёвым и долларовым депозитам. 
avatar
Как вариант. Открываете несколько ИИС ов, вносите на каждый по миллиончику, остальное наливаете с обычных неаaфилированных счетов, аккуратненько. На получившуюся сумму покупаете доллары и используете ее в качестве ГО в консервативной стратегии с доходностью равной вашей нынешней депозитной. Обычные счета со слитыми активами сдаете в аренду успешным трейдерам как счета с налоговой преференцией в размере слитого на 1-2 года. И доход получите, и захеджируетесь и сверху заработаете. :) Заодно и стратегии успешных трейдеров посмотрите.
avatar
Олег Ложкин, ничего не понял
avatar
GVS, вам бы финансового директор нанять… :) но это от 100 млн депозита… :)

avatar
Олег Ложкин, 
вот именно.
avatar
Колы можно продавать. Если от ослабления хеджироваться.
Тогда за контанго платить не придется. Наоборот премия в карман.  Ну а если укрепится, значит придется фьюч купить. 
Короче надо продавать колы на тот страйк по которому курс приемлемый для покупки спота 
avatar
на пол суммы доллары, на пол суммы рубли, зеро хэдж епта)
а если закупиться 50/50 а потом мелкими частями откупать подорожавшее этож в + можно выйти, кошмар какой)
avatar
Frommas, вопрос вообще-то был — как «можно захеджировать ослабление рубля», а не заработать на падении доллара, ни чем при этом не рискуя. Надеюсь вы понимаете, что это в принципе не возможно. Хедж бесплатным не бывает, вы наверное путаете это с арбитражем.
avatar
нужно звонить брокеру и просить котировку   годового колла 19.12.19 со страйком текущий цены доллара (не цены БА опциона), это будет колл глубоко в деньгах. Если верить теории транслируемой биржей сейчас, то  такой опцион сейчас стоит 9% годовых, т.е. 100% хедж  будет стоить дохода от депозита. Фьючерс будет стоит 7%, но это не хедж, т.к. тогда  появится риск  убытков в рублях от укрепления рубля.
avatar
Frommas, хедж — это всегда P/L=0, что мы и имеем в случае покупки фьючей. Все остальное — это спекуляция. Если ничего не делать — риск роста доллара в обмен на 10% годовых.  И в случае с опционом — это тоже спекуляция, где вы рискуете дополнительной премией 2% в надежде получить сверхприбыль в случае падения доллара. Разве покупка голого пута, пусть даже синтетического, можно назвать хеджем?
avatar
Frommas, думаю я вам ответил в предыдущем комменте, и даже с расчетами :). 
avatar
Кстати, вот хороший документ от ММВБ по хеджированию валютных рисков. https://yadi.sk/i/LRcNY1dihBdyi
avatar
Такой хедж (безрисковый) для вашего депозита стоит 400т.руб/год. через доллар в соотношении 1/1. Самому сделать трудно, т.к. чтобы получить такую стоимость необходимо хеджем управлять.

теги блога GVS

....все тэги



UPDONW