Переводная статья с "Акционер XXI века"

Несколько дней читаю материалы с ресурса «Акционер XXI века». На нём много интересных статей для инвесторов.
Только что прочёл статью Как подготовиться к падению рынка Для тех кто в теме в этой статье не говорится что-то такое из
ряда вон выходящее, но для многих, кто не знаком с идей распределения активов (вещь актуальная как для стоимостных инвесторов, так и для портфельных), эта статья может сослужить хорошую службу. 
Поэтому с удовольствием скопировал её сюда потому как изложен сложный вопрос простым языком.

«Как подготовиться к падению рынка.»

Перспектива падения рынка получает больше внимания, чем следует. Тем не менее, это может произойти. Вот несколько шагов, которые вы можете предпринять, чтобы защитить себя.

Обвалы рынков гораздо чаще происходят в нашем воображении, чем в действительности. Это потому, что это яркие и страшные события. В результате нашей эволюции, мы испытываем тревогу и страх по поводу таких значительных событий. Хотя это, возможно, было бы полезно, чтобы помочь нам убежать от дикого зверя, и это менее полезно для рационального, дисциплинированного инвестирования на фондовом рынке. Лучше подумать сейчас как заранее приготовиться к подобному падению рынка.

Подготовка

Главное — подготовиться. Лучше отреагировать на любой потенциальный обвал рынка до того, как он произойдет. Не после. Реагирование в момент падения рынка может привести к ошибкам, которые будут дорого стоить. Например, если бы вы увидели распродажу вещей по сниженным ценам, вы были бы заинтересованы купить их пока они дешево стоят. Однако, когда дело доходит до акций, люди придерживаются другого мнения. Когда акции продаются дешево, в случае обвала рынка, инстинкты инвесторов часто их подводят. Продумав свою стратегию на случай рыночного спада заранее и записав ее всего в нескольких абзацах, может быть ключевым моментом. Тогда, если рынки рухнут, то обязательно посмотрите на этот документ, прежде чем начать действовать.

В определенном смысле понятно, почему возникает паника. Фактически, одним из ключевых моментов обрушения рынка часто являются паникующие инвесторы. Во-первых, обычно есть что-то большое и страшное, связанное с падением рынка. Тем не менее, это часто временное явление. Важно помнить, что рынки пережили мировые войны, ядерное оружие, эпидемии болезней, всплески инфляции, массовую безработицу и президентские убийства, и в каждом случае глобальные рынки, как правило, восстанавливаются, чтобы обновить новые максимумы.

Хотя мы не знаем, что будет причиной будущего падения рынка, это, вероятно, будет что-то такое, что в конечном итоге будет восстановлено, как показывает история. Экономика и общество очень гибки. Отрасли промышленности и даже страны могут расти и падать с течением времени, но, если у вас есть глобальный, хорошо диверсифицированный и более дешевый портфель, тогда у вас хорошая позиция. В этой сфере инвестиций диверсификация помогает. Если вы распределили свои вложения, это, вероятно, поможет. Возможно, вы обнаружите, что следующий кризис произойдет в конкретной стране, части земного шара или инвестиционной сфере. Если вы распределили свои вложения посредством диверсификации, то у вас, несомненно, будут некоторые активы, которые падают в цене, возможно это тревожно, но часто определенные активы могут преуспеть во время определенных кризисов, такие как высококачественные облигации, недорогие части фондового рынка или сырьевые товары, включая золото.

Обвалы рынков — это реалии жизни

Вместо того, чтобы пытаться определить время входа на рынок, что сделать невероятно трудно и часто нецелесообразно, может быть полезно помнить, что привлекательные долгосрочные доходы на фондовом рынке включают в себя множество обвалов рынка. В зависимости от ваших критериев измерения, временного периода и того, какой именно индекс вы используете в хорошо диверсифицированном портфеле, средняя доходность составляет около 6% -10% в год в течение долгого времени.

Конечно, это средний показатель, и доходность рынка редко бывает устойчивой и предсказуемой. Тем не менее, важно помнить, что эти привлекательные доходы включают в себя много периодов, когда рынки теряли четверть или половину своей стоимости или еще хуже. В результате, даже если вы знаете, что падение рынка наступит в какой-то момент, очень вероятно, что в ближайшие годы, тогда это не причина избегать ценных бумаг. При условии, что вы сможете придерживаться своего плана, вы, вероятно, увидите приличную прибыль от диверсифицированных глобальных акций, даже в случае катастрофических обвалов рынка, которые вас пугают.

Распределите свои активы сейчас

Сейчас самое время, чтобы убедиться, что у вас есть портфель, с которым вы могли бы пережить падение рынка. Типичный обвал рынка будет ощущаться совсем иначе, если вы 100% инвестировали в акции, чем если у вас есть какая-то часть вашего портфеля, инвестированного в облигации и другие активы. Время выработать правильное распределение активов (Asset Allocation) для вас сейчас, если вы решите, что вы не должны быть полностью в акциях, а предпочли бы иметь 60%/40% акций/облигаций, то крайне важно определить это до того, как произойдет спад. Если вы этого не сделаете, то вы, вероятно, потерпите самые большие потери во время падения рынка, но также не сможете полностью извлечь выгоду из восстановления рынка. Если вы подготовитесь заранее, то вы сможете лучше пережить любые рыночные события.

Есть несколько моментов, которые нужно иметь ввиду. Во-первых, инвесторы в хорошие времена могут переоценивать свою способность терпеть убытки. Так что будьте немного более консервативны в своем распределении, чем вы можете подумать. Кроме того, речь идет не только о том, чтобы иметь стальные нервы, но и о том, как скоро вам понадобятся деньги в вашем портфеле. Даже если вы бесстрашный и дисциплинированный инвестор, это не имеет значения, если вам будет нужно тратить большую часть своего портфеля каждый год. Независимо от вашего темперамента вы будете вынуждены продавать на слабом рынке, и поэтому, принимая во внимание, что некоторые из ваших активов более консервативны, то они стали бы более надежным источником наличных денег, когда вам это понадобится.

Советы по распределению активов (Asset Allocation)

В конечном итоге, когда вы думаете о своем распределении активов, есть несколько тонкостей, которые следует принять во внимание. Как правило, облигации с более низким риском лучше держатся во время стресса на рынке. Это не гарантируется, но, учитывая исторические факты, может быть полезно для портфелей. Кроме того, в зависимости от характера кризиса может оказаться полезной диверсификация активов, в сырьевые товары, включая золото, или недвижимость. Опять же, это не будет работать каждый раз, но распределение ваших вложений может помочь. В конечном счете, в рамках диверсификации ценных бумаг это полезно. Вместо того, чтобы пытаться предсказать события, лучше распределить свои активы по секторам, географическим регионам и другим категориям, чтобы вы не были разорены, если следующий обвал сосредоточится на одной конкретной области.

Поэтому, способ подготовки к обвалу рынка не обязательно заключается в умении заранее искусно предсказывать падение рынка, и отступать, когда он произойдет. Это практически невозможно. Лучше продумать свою инвестиционную стратегию заранее, таким образом, чтобы вы могли бы пережить следующий неизбежное падение рынка, когда он произойдет. В идеале, благодаря правильной диверсификации и продуманности у вас будет инвестиционная стратегия, которая позволит вам пережить падение рынка, а не превратит вас в панического продавца. Если только вы начнете действовать, когда обвал рынка уже произошел, тогда уже, вероятно, будет слишком поздно.

   

Simon Moore

Источник: forbes.com

(Перевод: «Акционер XXI века»)