Время покупать волатильность!

Вчера весь день на американском рынке прошел под знаком распродаж.
Ну и что скажите вы, подумаешь 1-2 % падения. Страха нет и рынки вырастут. 
Я бы не стал так сильно утверждать что будет рост. 
Давай те подумаем за счет чего был весь этот рост на американском рынке все эти 3 месяца?
1. Рост акций APPLE
2. Рост после сильного падения банковского сектора.
3. Программы LTRО
Больше пожалуй и не вспомнишь никаких драйверов роста.
Многие скажут что все ждут цен пониже чтобы прикупиться. Возможно но я бы всетаки не торопился с покупками.
И что же делать в таких случаях?

Да все просто. Обратить внимание на индекс Волатильности.
CBOE (Чикагская биржа опционов) создает и следит за индексом VIX, который основан на волатильности опциона на индекс S&P 500. Далее разговор пойдет о VIX, как контр-рыночном индикаторе. О том как с помощью VIX можно определить настроения институциональных игроков, и то какие позиции занимают на путы VIX, короткие или длинные.

VIX помогает мониторить настроения институционалов на основе put/call ratio (отношение кол-ва проторгованных пут-опционов, к кол-опционам). 
VIX растет в результате увеличения спроса на ПУТ, а резкий рост спроса на ПУТы вызывает рост волатильности. Как и в любое время дефицита на любой продукт, цена будет двигаться вверх, поскольку спрос резко опережает предложение.
«When the VIX is low, look out below!» — рынок собирается упасть, а волатильность возрасти. При ожидании роста волатильности, выгодная медвежья стратегия заключается в том чтоб delta была отрицательной, а vega положительной. То есть лонг ПУТов будет самым приемлемым шагом.

На недельном графике четко видно что за последние 3 недели после обновления многолетних минимумов VIX взлетел более 30%
Но все бы ничего но вчера рост составил более 10%. Из этого можно констатировать что рынок перешел в фазу коррекции.
Так же следует отметить что на индикаторе МАКДИ так же рисуется сигнал к развороту.

 
На дневном графике более четко нарисовалась картина разворота контр-трендового индикатора. На данный момент ожидаю дальнейшего роста волатильности к 28 и 32 и снижения рынка акций.
Но следует заметить, что есть периоды когда между VIX и индексом S&P 500 возникает положительная корреляция. Это происходит в то время, когда крупные игроки начинают волноваться по поводу того что рынок становится перекупленным, в то время как мелкие инвесторы и другая мелкая публика находится в состоянии сумасшедшей продажи или покупки. Это может сигнализировать нам о том что крупные игроки застраховались слишком рано, или не в то время. Однако следует помнить о том, что крупные игроки остаются неправыми очень недолгое время. Поэтому положительную корреляцию нужно рассматривать как предупреждение о том что рынок настраивается на разворот.
Можно сделать вывод о том что использование VIX, как контр-рыночного индикатора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Использованы материалы с http://www.investopedia.com
 
P.S. Портфель на данный момент захеджирован. Ведется дальнейший анализ интересных инвест идей.
 
Примечания
Обращаем Ваше внимание на то, что обзоры носят исключительно информационный характер и ни при каких условиях информационные материалы и цены, размещенные в обзорах, не являются публичной офертой и призывом к действиям. Все операции и решения Вы выполняете на свой страх и риск.

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.