Блог им. Dairon

Растет ВВП - растет индекс?

Согласно теории, при некоторых условиях рост фондового рынка должен совпадать с ростом ВВП. Что же стоит проверить.
Для этого рассмотрим США.
Весь фондовый рынок смоделируем индексом S&P500. Значения брались за декабрь месяц. 
Период с 1950-2017.
График логарифмический, его наглядность выше.
Расчитаем Модельный S&P500  — это индекс если бы он двигался согласно процентному росту номинального ВВП(реальный рост+инфляция).
Но существует проблема начального значения модельного индекса. Приравнять к значению S&P500 за 1950 год не правильно, потому что мы не знаем на сколько адекватно он оценен тогда. Поэтому я взял такое начальное значение, чтобы график этого модельного индекса был максимально приближен к самому индексу S&P500(индекс в 1950 был равен 20,41, я взял для модельного  — 25,8), таким образом сместил его график чуть вверх. Это мое предположение, его можно пренебречь, просто так удобнее видеть зоны перекупленности и перепроданности.
В итоге имеем такие графики


Растет ВВП - растет индекс?























Растет ВВП - растет индекс?

И для России по индексу Мосбиржи за 1999-2018 года. (1999 год индекс равен 151,9, я взял для модельного 128-чуть сместил график вниз)
Растет ВВП - растет индекс?

Растет ВВП - растет индекс?

По графикам видно что корреляция прослеживается, временами фондовый рынок опережает рост ВВП(эмоции, предположения о будущем росте,  ускоренный рост прибылей в момент роста с последующей коррекцией), временами наоборот. Для США видится коррекция индекса или же ускоренный рост ВВП. Для России видна небольшая перепроданность.
Осталось теперь еще понаблюдать лет 5 и тогда будет точно понятно работает ли модель :)
Кому интересно поиграться с таблицей, то вот она drive.google.com/open?id=1C5p3IASLPIx__VEPBbPlyihFQj-Ipms8
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
287
4 комментария
Согласно какой «теории»?
avatar
sortarray sortarray, вот например статья https://www.wise-owl.com/investment-education/is-there-a-correlation-between-gdp-growth-and-stock-market-returns
Евгений Демидов, ну, вот, допустим, если деньги печатаются, а производство не растет, номинальный рост фонды все равно будет
avatar
sortarray sortarray, новые деньги=>инфляция=>рост номинального ввп=>рост фонды на инфляцию

Читайте на SMART-LAB:
⚡ Эфир по новым облигациям Софтлайн – прямо сейчас!
Дорогие инвесторы! Стартовал конференц-звонок для инвесторов по новым выпускам облигаций Софтлайн! Подключайтесь:...
Разместили выпуск облигаций!
Успешно разместили облигации серии 003P-22 на финансирование текущих расходов и общекорпоративные цели.  Ключевые параметры размещения:...
Фото
ДОМ.PФ на инвестиционном форуме Сбера «Настоящее будущее»
🔥 ДОМ.PФ на инвестиционном форуме   Сбера  «Настоящее будущее» : сохраняем траекторию роста и эффективности бизнеса...
Фото
Нефтяной срез: выпуск №11. Удалось хорошо заработать пока все паниковали, но будущее туманно. Аккуратный переход в нефтебазовую оборону, ОСТАЛОСЬ ТОЛЬКО ДВЕ ИДЕИ.
Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост...

теги блога Евгений Демидов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн