SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Puh
модная тема Продажа волатильности и чем это все заканчивается
- 03 апреля 2012, 11:08
- |
"
Продажа высокой волатильности
Одна из привлекательных вещей в опционах это то, что есть возможность торговать волатильностью.
я думаю, что наиболее подходящей стратегией была бы
продажа стрэнгла – продажа опционов Call и продажа опционов Put в таком же количестве."
optiontraders.ru/2008/11/16/prodazha-vysokoj-volatilnosti/
"- Продать бы сейчас волатильность,
— ликвидность маловата… придется набирать по чуть чуть"
www.option.ru/analysis/option#position
«В последнем интервью Алексей. К. сказал конкретно — вола большая была весь январь и февраль, и что он ее продавал, хотя и не любит обычно так делать.»
М. Чекулаев
«Продажа волатильности способна генерировать неограниченный убыток.»
lowrisk.ru/option_forts/best_options_2010/comment-page-3/#comments
VictorP
вот вам информация, которую вы не найдете в книгах: Самой плохой опционной стратегией является продажа стренглов.
продают только новички с избытком денег и амбиций, которые хотят быть похожими на профи.
В книгах пишут.Что это круто. Например в книге Каплана продавец опционов сравнивается с букмекерской конторой.
Я был лет 10 назад поклонником Sell Options. Торговал опционами (продавал) на biomed stocks.
Динамика счета: 50K, через 2 месяца 200K, через 3месяца 0.
Я решил, что наверное просто дурак, внес денег, стал работать осторожнее, поменял тактику. Точку на моем счете поставил крах BearStearns. Итог -80K.
Была еще пара эпизодов. Но КОНЕЦ ВСЕГДА БЫЛ ОДИН.
В конце концов я решил, что Sell Options это круто, просто я не умею это делать.
В начале 90-х я начинал обучение Options trading с книги Мак-Миллана, и считал его своим учителем.
Вот ему-тоя и решил отдать в управление 50K. Уж настоящий-то мастер покажет, как надо работать!
Через пару месяцев забрал жалкие остатки 20K.
Ну ладно, я – глуп, а Мак-Миллану просто не повезло,
Была такая компания Long-Term Capital Management .
занималась она очень успешно продажей волатильности.
LTCM sold S&P 500 options (net short long-term S&P volatility). LTCM had become a major supplier of S&P 500 vega
В 1998г.
The total losses were found to be $4.6 billion.
The losses in the major investment categories were (ordered by magnitude):[16]
$1.3 bn in equity volatility
В дополнении к известной мудрости, что продавец волы
“клюет как курочка, по зернышку, а гадит временами как слон”
случай с LTCM привел к еще одному афоризму
“собирание копеечек перед ковшом бульдозера”
LTCM’s strategies were compared to
“picking up nickels in front of a bulldozer” (Точнее не скажешь)
Любая стратегия со словом “ХЕДЖ” (динамический) вызывает у меня сомнение.
В моем мире нет слова “хеджирование” в том смысле, что заняв опционную позицию мы начинаем ее портить фьючем
Вывод таков: Применение стратегии Sell Options это интегрально убыточная вещь.Независимо от опыта трейдера (вспомните BearStearns и Мак – Миллана). Это – закон природы.
ПОКУПКА СТРЕНГЛА также является крайне неэффективной стратегией, в результате которой вы, скорее всего потеряете все свои вложенные деньги, но не более того,
зато останетесь живы (т.е. вам не придется топиться, вас не достанут кредиторы и проч.)
Продажа высокой волатильности
Одна из привлекательных вещей в опционах это то, что есть возможность торговать волатильностью.
я думаю, что наиболее подходящей стратегией была бы
продажа стрэнгла – продажа опционов Call и продажа опционов Put в таком же количестве."
optiontraders.ru/2008/11/16/prodazha-vysokoj-volatilnosti/
"- Продать бы сейчас волатильность,
— ликвидность маловата… придется набирать по чуть чуть"
www.option.ru/analysis/option#position
«В последнем интервью Алексей. К. сказал конкретно — вола большая была весь январь и февраль, и что он ее продавал, хотя и не любит обычно так делать.»
М. Чекулаев
«Продажа волатильности способна генерировать неограниченный убыток.»
lowrisk.ru/option_forts/best_options_2010/comment-page-3/#comments
VictorP
вот вам информация, которую вы не найдете в книгах: Самой плохой опционной стратегией является продажа стренглов.
продают только новички с избытком денег и амбиций, которые хотят быть похожими на профи.
В книгах пишут.Что это круто. Например в книге Каплана продавец опционов сравнивается с букмекерской конторой.
Я был лет 10 назад поклонником Sell Options. Торговал опционами (продавал) на biomed stocks.
Динамика счета: 50K, через 2 месяца 200K, через 3месяца 0.
Я решил, что наверное просто дурак, внес денег, стал работать осторожнее, поменял тактику. Точку на моем счете поставил крах BearStearns. Итог -80K.
Была еще пара эпизодов. Но КОНЕЦ ВСЕГДА БЫЛ ОДИН.
В конце концов я решил, что Sell Options это круто, просто я не умею это делать.
В начале 90-х я начинал обучение Options trading с книги Мак-Миллана, и считал его своим учителем.
Вот ему-тоя и решил отдать в управление 50K. Уж настоящий-то мастер покажет, как надо работать!
Через пару месяцев забрал жалкие остатки 20K.
Ну ладно, я – глуп, а Мак-Миллану просто не повезло,
Была такая компания Long-Term Capital Management .
занималась она очень успешно продажей волатильности.
LTCM sold S&P 500 options (net short long-term S&P volatility). LTCM had become a major supplier of S&P 500 vega
В 1998г.
The total losses were found to be $4.6 billion.
The losses in the major investment categories were (ordered by magnitude):[16]
$1.3 bn in equity volatility
В дополнении к известной мудрости, что продавец волы
“клюет как курочка, по зернышку, а гадит временами как слон”
случай с LTCM привел к еще одному афоризму
“собирание копеечек перед ковшом бульдозера”
LTCM’s strategies were compared to
“picking up nickels in front of a bulldozer” (Точнее не скажешь)
Любая стратегия со словом “ХЕДЖ” (динамический) вызывает у меня сомнение.
В моем мире нет слова “хеджирование” в том смысле, что заняв опционную позицию мы начинаем ее портить фьючем
Вывод таков: Применение стратегии Sell Options это интегрально убыточная вещь.Независимо от опыта трейдера (вспомните BearStearns и Мак – Миллана). Это – закон природы.
ПОКУПКА СТРЕНГЛА также является крайне неэффективной стратегией, в результате которой вы, скорее всего потеряете все свои вложенные деньги, но не более того,
зато останетесь живы (т.е. вам не придется топиться, вас не достанут кредиторы и проч.)
теги блога Balboa
- Silent Hamster победитель
- алексей каленкович
- арбитраж
- безубыток
- вода
- Возможность
- вопрос в студию
- все пропало
- Выход
- где трейдеру жить хорошо
- гиперинфляция
- денежная масса
- деньги
- Джон Ло
- для себя
- Долгосрочная стратегия
- доллар рубль
- или
- имущество
- Инвестиции в недвижимость
- инфляция в России
- Италия
- итоги
- картинки
- Консалтинг
- консервативная стратегия
- коронавирус
- крупный игрок
- кукл
- ложь
- М2
- маржин колл
- маркет-мейкеры
- недвижимость
- недвижка
- Нефть
- Новостройки Москвы
- опрос
- Опционная конструкция
- опционы
- Опционы стратегии
- оффтоп
- Панама
- продажа волатильности
- продажа опционов
- пролетариат
- секреты биржевой торговли
- создание капитала
- срочный рынок
- стратегия
- Стратегия 2020
- торговые сигналы
- трейдинг
- труд
- Умные деньги
- форекс
- халява
- чёрный юмор
- экономика
- юмор
При определенном раскладе любая может оказаться убыточной…
Впрочем как и шорты и иногда лонги на споте… Бросать это опасное дело?
во первых, продажа голых опционов это СВЕРХРИСКОВАЯ стратегия, которая из-за неверного расчета позиции, и только из-за этого принесет убытки.
Во- вторых, ЛТЦМ попал на игре на облигациях а не на супплае веги по индексу снпи.
В-третьих, наш рынок в чистом виде всегда был хорошей площадкой для продажи волатильности, просто делать ДИНАМИЧЕСКОЕ хеджирование это не продажа покрытых коллов и путов, это динамический контроль за греками, что-то надо продать, что-то купить, получить требуемые греки, не вылезти за лимиты и выровнять профиль в зависимости от вью по дельте фьючом.
Успехов.
М. Чекулаев
«Продажа волатильности способна генерировать неограниченный убыток.»
Каленкович немного про другое говорил — вола была большая по сравнению с HV
самая плохая стратегия продажа стрэнгла и покупка тоже неэффективна… странный вывод
мнение ВиктораП приму к сведению