Хэджирование от укрепления рубля при торговле валютными инструментами

Делюсь стратегией хэджирования от укрепления рубля при торговле валютными инструментами. Покупаются валютные инструменты. Одновременно покупаются акции Сбербанка на соразмерную величину. У каждого она своя. Все зависит от того какую сумму долларов прикупили, и вложили в валютные инструменты. В моем варианте, при покупке 19 тыс$ и вложении их в американские акции, достаточно было прикупить 40 лотов Сбера. Пятидесяти лотов более чем достаточно.

Развитие событий:

Вариант 1 (нефть растет, рубль укрепляется): акции Сбера растут, доллар к рублю падает. Разница курса компенсируется ростом рублевой доходности. 

Вариант 2 (нефть падает, рубль падает): акции Сбера толкутся на месте или падают, доллар к рублю растет. Доходность в рублях возникает за счет падения рубля к доллару. Доллар компенсирует падение акций Сбера.

Однако итоговая доходность как в рублях, так и валюте зависит сугубо от Вашего умения вкладываться в валютные инструменты. Сбер и валюта, лишь, хэджируют друг друга.

Небольшое отступление: Почему выбор пал на акции Сбера? Это единственная компания, которая вполне неплохо справляется с локальными кризисами. Кризис, не кризис — бумага растет. За последние годы, с момента начала кризиса 2014 года бумага выросла с 85 рублей (или 2,43$) до 258 (или 4,53$). Менее чем за 4 года бумага выросла в рублях на 203%, в долларах на 86,42%. Курс доллара, к слову, вырос с 35 рублей до 57 на текущий момент. В процентах это 62,86%. Таким образом владельцы акций Сбера смогли получить не только рублевую доходность, но получили небольшой прирост долларовой доходности. Никакие Ависмы, даже, близко не стояли к таким показателям. Хотя, если брать Ависму, вполне неплохая бумага. Однако в долларовом эквиваленте она за тот же период выдала результат всего в 32%. Таким образом, доходность в долларовом эквиваленте вышла очень смешной, особенно на фоне роста доллара к рублю на почти 63%. Т.е фактически инвесторы Ависмы получили убыток. Еще одна причина почему выбор пал на Сбербанк: из всех российских компаний американцы как и мировой рынок следят сугубо за акциями Сбера. Остальные компании им абсолютно не интересны. Вложения иностранцев в Россию идет преимущественно через гос.облиги и Сбер.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.