Ложь и статистика

Arsagera, понял, благодарю за комментарий. Как вы относитесь к fed-модели для сравнения коэффициентов развитых и развивающихся рынков?

karapuz, это не обзор, а статья по оценке стоимости с использованием коэффициентов. пока сырье…

karapuz, как будет готово, обязательно)

fatyh, я согласен, что все зависит от методики. Но аналитики ведь тоже не уточняют, взвешенный у них P/E или нет. Пишут «средний». Вот я средний(арифметический) и посчитал.

rwsmart, Я кстати и Америку пересчитал. Среднеарифметическое по секторам — 16,7. Есть, конечно, чемпионы типа биотехнологий, где P/E больше 50. Пузырек растет…

Рустам Мингазов, я не готов однозначно сказать по поводу ошибки аналитика или моей. Я брал среднеарифметический P/E, а инвестбанки (особенно не наши) часто используют взвешенный P/E (по весу в индексе или по капитализации). Что имел ввиду аналитик Арсагеры, я судить не берусь. Надо ему задать вопрос.
С другой стороны, какова бы ни была методика расчета, сравнивать к-ты разных с точки зрения рисков рынков некорректно. Тем более не корректно подводить после этого читателей (клиентов) к выводам, что мы дешевы. Есть методики сравнения развивающихся и развитых рынков, например, с использованием в качестве корректировки ставок 10-летних бондов (fed модель). Вот по fed модели мы дороже США.