Пятничные торги завершились снижением индексов, рубль пережил снижение ставки ЦБ РФ и санкции

Последнюю сессию на этой неделе индекс МосБиржи завершил снижением в пределах 0,4% до 2144 пунктов, а РТС снизился на 0,4% до 1148 пунктов. Внешний фон со стороны основных мировых индексов выглядел неоднозначно: индикатор ЕС Stoxx 600 к концу дня терял 0,33%, а S&P 500 прибавлял 0,67%.

Представители ЕС на встрече в Брюсселе договорились о продлении санкций против РФ на полгода. Сальдо торгового баланса еврозоны в октябре составило 18,9 млрд евро, показатель за предыдущий период 26,4 млрд евро. Промышленное производство в США в ноябре выросло на 0,2% м/м, ожидалось +0,3%.

Банк России принял решение об агрессивном снижении ключевой ставки на 0,5 п.п. до 7,75% годовых. На последующей конференции глава регулятора сообщила, что равновесная ключевая ставка 6-7% может быть достигнута в течение года-двух. Причиной снижения объективно выступает рекордное замедление инфляции и сопутствующее снижение инфляционных ожиданий. В ноябре 2017 года инфляция составила 2,5% год к году при таргете ЦБ РФ в 4%. Причина низкой инфляции кроется в укрепления рубля и замедлении темпов роста цен на продтовары на фоне снижения общемировых цен. Помимо этого, чрезмерно жесткая монетарная политика, как один из факторов, негативно влияет на экономическую конъюнктуру из-за стимулирования сбережений: в ноябре индекс промпроизводства упал на максимальные за восемь лет 3,6% год к году.

Из российских акций по итогам дня лидировали МТС (+3,8%), Полюс (+3,2%) и Татнефть (ап: +3,1%). В лидерах падения Дикси (-3,1%), ММК (-1,8%) и Сбербанк (ап: -1,7%).

Нефть к вечеру в несущественном плюсе: баррель сорта Brent стоил $63,4, а WTI $57,3. Рынок ожидает отчет по количеству буровых установок от Baker Hughes в 21.00 мск.

На валютном рынке к вечеру доллар прибавлял 0,1% до 58,8 руб., а евро снижался в пределах 0,1% до 69,3 руб. Ослабление рубля после решения ЦБ РФ по ключевой ставке было лишь спекулятивной реакцией из-за закрытия коротких позиций. Снижение ставки представляет собой долгосрочный тренд и устойчивый спрос на облигации поддержит рубль на фоне притока капитала. Прогноз на декабрь 2017 года по паре USD/RUB – диапазон 57-60 руб. а на декабрь 2018 диапазон 55-57 руб.

На вечерних торгах вероятно небольшое укрепление рубля к доллару, а фьючерс на индекс Мосбиржи останется в боковике на неоднозначном внешнем фоне. Нигматуллин Открытие Брокер