Блог им. kudesnik

Пересмотр прогноза дивидендов ФСК за 2017 г. Повышаем ставки!

Исходные данные ФСК ЕЭС:

1. Прибыль МСФО за 3 квартал 2017 года: 43 млрд. руб.
2. До конца года ожидается поступление прибыли от техприсоединений 18 млрд. руб.
3. Нурэнерго снова признано банкротом, что вернет в операционную прибыль около 12 млрд. руб. в годовом отчете.
4. На инвестиции, согласно последним корректировкам инвестпрограммы, будет направлено 9 млрд руб из чистой прибыли.
5. Для расчета возможной прибыли от передачи ЭЭ за 4 квартал, рассмотрим внимательно отчет за 1 кв. 2017 года
Пересмотр прогноза дивидендов ФСК за 2017 г. Повышаем ставки!

На прибыль негативно повлияла отмена банкротства Нурэнерго. Реальная же прибыль первого квартал составила 18 млрд руб, что осталось незамеченным всеми участниками рынка. Прибыль третьего квартала — также 18 млрд.
Исходя из этих цифр, можно предположить, прибыль от передачи ЭЭ за зимний 4-й квартал, составит сопоставимую сумму 18 млрд руб. (хотя мне кажется вполне стоит ориентироваться и на 20 млрд руб!)

Подведем итоги, подсчитав вероятную годовую прибыль МСФО за 2017 год:

2017 МСФО = 43 + 12(Нурэнерго) + 18(ТП) + 18(4 кв) = 91 млрд. руб.

Для расчета базы для выплаты дивидендов, согласно распоряжению правительства №1094-р, вычтем из этой суммы 20 млрд. руб. по году за техприсоединения и 9 млрд руб на инвестиции из чистой прибыли:

91 — 20(ТП) — 9(Инвестиции) = 62 млрд. руб.

50% от данной суммы составит 31 млрд. руб.,
что означает выплату на 1 акцию 2.4 копейки.

А это 14,5% ДД по текущим ценам.

Выглядит на первый взгляд фантастикой, однако сложно спорить с цифрами.
Уверен, 4-й квартал расставит всё по своим местам и вернет привлекательность акциям ФСК.

PS. ИНТЕР РАО может выплатить за 2017г сопоставимую с прошлым годом сумму дивидендов, которая также будет выплачена акционерам ФСК промежуточными дивидендами за 1 квартал, как это было в этом году.

PPS. Держу лонг в ФСК.
Ответственность за все ваши решения на фондовом рынке — несете только вы сами. Принимайте решения своей головой. 

★2

удачи)
avatar

Бланш

Да будут ваши расчеты самыми верными! Аминь!
avatar

mult1c

Хотелось бы, но.... 
avatar

Олег Каширин

Олег Каширин, что вас смущает?
avatar

kudesnik

kudesnik, да все, не хотят они ничерта платить, прибавят для вида копеечку за год и все радуйтесь акционеры, что вообще платим, а то вон как в Россетях, на дивы дали 5% от чистой годовой прибыли и те теперь платить не хотят, говорят это непосильная нагрузка на население… А то что зарплаты в этой компании у топов в сотни миллионов это и не нагрузка вовсе на население... 
    Черти они конченные, вот что меня смущает, с прошлого года как обещали 50% от чистой прибыли и кинули… Поэтому и считать что-то и высчитывать — все это мартышкин труд по моему во всех компаниях с госучастием... 
     В портфеле держу, в конце концов должны же в нем быть акции ))) мало ли, вдруг что наладиться, а пока больше докупаю ОФЗ и акции американских компаний, а на наши акции трачу в основном дивы от них же и то теперь частично…
Олег Каширин, я в отдельном посте дал пояснения, почему ФСК заплатила не 50% МСФО за 2016, как все ожидали, а меньше: https://smart-lab.ru/blog/435268.php

Сейчас ситуация уже изменилась, действует распоряжение правительства 1094-р, которое обязывает платить не менее 50% от скорректированной МСФО. Отступить от него вряд ли получится.
Все предусмотренные распоряжением коррекции прибыли я учел в текущей статье.
avatar

kudesnik

Олег Каширин, можно вам вопрос (да простит меня автор топика), если вы  занимаетесь ОФЗ.
 Мне тоже нужны облигации. у меня была идея, что в случае введения запрета на покупку российского госдолга стоимость облигаций должна упасть. Западные банки прогнозируют снижение на 50-150 б.п., тогда и прикупить ОФЗ. Как вам такая идея?
avatar

Елена Е

Елена Е, если честно про это я даже не думал )))…
    Но думаю все это ерунда, допустим запрет на покупку ОФЗ сделают еще более жестким и их совсем не станут покупать иностранцы и начнут массово выходить из ОФЗ, доходность по ним и сейчас от 7,5% до 11% в зависимости от того ОФЗ с постоянным или переменным купоном, а если цена начнет снижаться, то доходность будет еще выше, думаю их выкупят местные инвестиционные фонды и банки, да снижение какое-то будет, но не сильно существенное, чтобы именно этого ждать, проще купить и уже сейчас получать НКД...
    ОФЗ начнет сильно снижаться когда резиденты станут выходить из них, а это может случиться только при обесценивании рубля, как уже было в 2014 году... 
   Ну это конечно только мое мнение может быть вы и окажитесь правы…
Олег Каширин, жалко 2 раза плюсануть нельзя)))
Электромонтёр, переоценка ОС как раз была в 2016 году, и достаточно значительная, что также существенно снизило прибыль. В этом году, надеюсь, такого масштаба не будет (в 15-м тоже не было)
avatar

kudesnik

Ремора что ли с разных ников  народ разводит?
avatar

Виталий

Виталий, в отношении Реморы ни в чем нельзя быть уверенным)
avatar

vremyanezhdet


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW