разбор отчета 2q2017 Alibaba Group

Alibaba Group представила неаудированные финансовые и операционные результаты за 2 квартал 2017 года согласно стандарту GAAP.

Чистая выручка выросла на 56% год-к-году до 50,2 млрд юаней ($7,4 млрд). В разбивке по сегментам, 73% чистой выручки принесли комиссии и т.п. платежи с торгового оборота в КНР (средняя комиссия около 3%), 12% выручки принесли собственные продажи в КНР/по всему миру и комиссии с глобального оборота за вычетом КНР, облачные услуги принесли 5% показателя, цифровые медиа сгенерировали 8% выручки. Основные «точки роста» чистой выручки – продажи товаров и услуг в КНР (+57% год-к-году) и облачные вычисления (+96% год-к-году).

Рентабельность на уровне OIBDA по выручке за 2 квартал 2017 возросла на 7,6 п.п. год-к-году до 38,9%. Операционная прибыль удвоилась до 17,5 млрд юаней. Чистая прибыль удвоилась до 14,6 млрд юаней.

На поглощения компаний и инвестиции без учета характерных для технологических компаний расходов инвестиционного типа за квартал было направлено 14,3 млрд юаней. Чистый долг из-за обилия денежных средств и ликвидных активов на счетах был отрицательным – почти 100 млрд юаней.

Компания не платит дивиденды и в т.ч. не выкупает акции с рынка с целью погашения.

Разводненное количество акций в обращении во 2 квартале увеличилось на 2,8% год-к-году до 2,599 млрд шт., в свободном обращении 47% бумаг.

Рыночная капитализация Alibaba на момент публикации отчетности на нью-йоркской фондовой бирже $429 млрд., стоимость акции $165 (+87% за 12 мес.).

✅ отчетность фундаментально сильная, компания справедливо оценена рынком, взгляд на акции нейтральный из-за страновых рисков Китая (политических и связанных с возможным ослаблением юаня к доллару США).

Пресс-релиз 2 кв. 2017: goo.gl/Txbcuy
Финансовая отчетность 2 кв. 2017: goo.gl/DF4WWk
Презентация 2 кв. 2017: goo.gl/gQMt6g
Конференция с менеджментом 2 кв. 2017: goo.gl/yijh9M
Отчет за год, завершившийся 31 марта 2017: goo.gl/68HtG4