Блог им. pterodactylll

8 причин продать фьючерс на индекс РТС

Российские активы и в частности фьючерс на индекс РТС несколько дней находились под серьезным давлением, даже несмотря на рост нефтяных котировок. Все это, казалось бы, создает неплохие предпосылки для серьезного отскока вверх (который уже сегодня частично происходит), но не будим торопиться с выводами и посмотрим на ситуацию более детально.

Первым делом предлагаю взглянуть на техническую картину RTSI.

8 причин продать фьючерс на индекс РТС

Здесь, как видно добрались до серьезного уровня, от которого очень даже интересно совершать активные действия, но вот вопросы какие?

Для меня ключевыми здесь остаются несколько моментов:

  • 1) Среднесрочный тренд по-прежнему вниз (трендовая линия и скользящие средние тому явные подтверждения
  • 2) Краткосрочны восходящий тренд был пробит, как и преодолен сильный уровень 1020 (что по волновому анализу нивелирует возможность того, что 21 июня началась новая импульсная волна вверх).
  • 3) Сколько либо серьезных объемов на сегодняшнем небольшом отскоке от 1000 пока не наблюдалось.

Теперь посмотрим на локальный фундаментал:

  • 4) Новые санкции явно не играют на стороне покупателей (хотя отчасти, уже безусловно заложены в стоимость активов РФ). Впрочем, большие деньги обычно медленно выходят из активов. Поэтому негатив от данного события еще вполне может какое-то время продолжаться.
  • 5) Нефть снова взобралась очень высоко. Значения выше 50 быстро нивелирует временное замедление роста активных буровых в США. Также, на мой взгляд, очень сомнительно дополнительное расширение договоренностей ОПЕК+ на ближайшем техническом заседании (хотя в цены определенный позитив уже заложен).
  • 6) В США сильно увеличился риск коррекции рынка акций, которому фьючерс на индекс РТС вряд ли сможет противостоять. Здесь ключевыми поводами могут стать как не полная реализация запланированных реформ Трампа, так и его возможный импичмент или просто намеки на рост инфляционных ожиданий.
  • 7) Индекс MSCI EM уж очень интересно смотрится на продажу (тут и дивергенции, и сильные уровни и отсутствие новых драйверов).8 причин продать фьючерс на индекс РТС
  • 8) И локальная вчерашняя статистика явно не играет на стороне быков. Индексы деловой активности Китая – слабее ожиданий (правда не сильно). В еврозоне растет инфляция (базовый индекс потребительских цен лучше ожиданий – 1,2%), индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго – резкое падение, которое может повторить затем и основной.
  • 8 причин продать фьючерс на индекс РТС

Единственное, что на мой взгляд, может в ближайшее время помешать снижению российских активов и в частности фьючерса на индекс РТС  – это если ОПЕК снова придумает что-то интересное на ближайшем техническом заседании (7-8 августа).

Поэтому, открыл на всякий случай позицию на опционах с практически полным отсутствием риска в случае рост. Позиция называется обратный пропорциональный спрэд (backspread). Строится с помощью продажи путов ближнего страйка (желательно на деньгах или в деньгах) и покупки большего количества опционов пут дальнего страйка (как правило без денег).

Выглядит следующим образом

8 причин продать фьючерс на индекс РТС

★2
11 комментариев
допустим, покупаем путы 95.000страйка, а вот что нам дает если вы говорите продать около денег, то есть 102  или 100страйк? и на какую вы рассчитываете  серию с исполнением 10авг  или 17авг…(нежели просто спред 95(с с10авгус-ом) продать и 100купить (с 17авг-ом)…
avatar
gelo zaycev, сам открыл 102500 пут селл, 100000 пут бай. Возможно еще сделаю немного селл пут 97500. Экспирацию взял на 17 августа
avatar
pterodactylll, не поймю в чем «изюминка» когда продаете выше путы  и нижние покупаете? ............
и последний день экспирации на 10 августа(после выхода стат нефти  и соответ-нно опека 7-8   возможно выстрелят" путы в последний день 10авг ? 100.000 страйка  «обязалавка»  если не сойдутся в опеке , тогда и стат нефти подбросит дровишек в огонь… уже не «замылят» данные  не помогут типа сдержать падение…
avatar
pterodactylll, по этой конструкции все на 17августа  ,  и 97.500 продать смысл есть  ли  на экспир с 10 августом ? нецелесообразно ли, ваше мнение…? на этот спред-конструкции  понадобятся сумма существенная на сами фьючерсы… если что не так пойдет...?
avatar
gelo zaycev, да можно в принципе и с экспирацией на 10 августа, только ликвидность там немного ниже. Не на сами фьючерсы уйдет немного, т.к. обычно перекрывается дельта, а тут происходит некое суммирование того что уже открыто на опционах и открываемых фьючерсов. Например, ГО по просто проданному фьючерсу будет больше чем ГО по купленному колу и проданному фьючерсу
avatar
с остальными факторами  и предпосылками с вами солидарен… еще и индекс доллара на низах уж…по времени тоже думаю   с 6 августа- на 8 августа «реперной „момент истины в направление сформируется… вопрос только по фибоначчи с со 102500 фьючерс себя “обнажит» свои намерения....?
avatar
gelo zaycev, да согласен и про индекс доллара 
avatar
pterodactylll, сразу хорошо было бы определить остановку(временную) на 95.000 постоит или на 94 коснется? вот в чем дилемма...?  здесь мамба"  и сам доллар (как лакмусовые бумажки )не совсем дают ответ…
avatar
Увидим 110 000-КМК



avatar
что то не пойму говорите роста не будет а путы продаете. может вы в колах спрэд продали? а то так очень напоминает что против предсказанного вами ветра…
avatar

теги блога pterodactylll

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн