<HELP> for explanation

Блог им. Frommas

Экспирационная ломка

Как обычно по четвергам  после экспирации недельных опционов на Ри, у ГО-наркоманов понижающих ГО своих счетов дальними недельками,  очередная ломка маячащим маржинколом.

Лидер начала торгов вечерки — самый дальний страйк  свежей недельки.

В обычный день их цена топчется в районе 25% годовых (цена премии опциона как плата за кредит по ГО), но очередная острая потребность в новой дозе ГО заставляет их  платить 58% годовых (отношение цены опциона к сокращению ГО), а долетало и до 86%!

Ну а людям не балующимся с ГО, эта прилетевшая синица легкая возможность слупить 40% годовых (если продать за 58%), остальное цена хэджа на любой вкус. 
Экспирационная ломка




 

4+!!! :)
avatar

Gugenot

Gugenot, а чего не 5 (грамматика-орфография не в счет:)?
avatar

Frommas

Frommas, С удовольствием поставил бы 5+, да не имею такой возможности: видимо, в соответствии с моими персональными «компетенциями» на смрадлабике (сила/рейтинг) плюсуемый мною персонаж может получить только четыре плюсовых балла — что в карму, что за пост… :)
avatar

Gugenot

Прибыль то копеечная, объемы никакие. 
avatar

Ajax

Ajax, ну да не 200% годовых на которые я мечу))) Ну а по объемам  - 10 млн.руб.ГО  продавцы легко за 1 час торгов освоили.
Главный посыл поста —  сильное влияние  маржевого эффекта.
avatar

Frommas

Вы правы, разобрался:)
avatar

Ajax

если продавать по 50-60 п  на всю котлету, то не больше 25-30 % годовых набежит
avatar

Urwald

Urwald, повторюсь, что  конечно это синичка, главная суть — сила маржевого эффекта и сколько готовы за него платить участники (для покупателей — это  по сути исключительно % по кредиту).
А расчет таков, если  продать по 40 пунктов, это 45,1 руб. дохода за 7  дней, т.е. 6,44 руб/день, т.е. 2351 руб. — годовых (6,44*365), ГО — 4092 руб. 2347/4092 = 57,5% годовых, если по 60 п — 86,1%.
НО, если учесть коммисы — 1,5 руб за лот за все, то   продавцу 55% при 40 п, 84%  - при 60 п, а покупцу коммисы ложатся сверху, тогда —  59% и 86%
avatar

Frommas

Frommas, речь идет о продаже опционов?

Иван Тишевской, скорее о покупке, т.к. инициаторы в этих объемах покупатели, ну а продавцы, если ГО не жалко, могут немного без особых трудов заработать, только уже в следующий раз,  но каждый четверг одно и тоже на недельках.
avatar

Frommas

Frommas, Вся тонкость в размере го дальних опционов. Вы считаете ее 4000, а я как постоянный проавец опционов всегда закладываю го равное фьючерсу т.е. около 15 000. Иначе при движении против позиции при полной загрузке будет маржинколл немедленный. Поэтому я продаю от 100 п и выше.
avatar

Urwald

Urwald,   здесь я считаю ровно так как нужно по основному смыслу этого поста, т.е.  о зажатых по ГО позициях продавцов опционов от 100 и выше)), и эти опционы покупаются ими как высвобождающие ГО 4000 руб., т.е. можно сказать, что участники рынка готовы синтетически кредитоваться под 60% годовых.
avatar

Frommas

Frommas, Не согласен, так как продав им на все лимиты вы  сами становитесь заложником позиции и также уязвимы, а если продавать аккуратно то и  выхлоп в четыре раза меньше. А по 50-60 п имеет смысл продавать в день экспирации.
avatar

Urwald

Urwald, да не собираюсь я их продавать))), речь в первую очередь о покупках идет! По поводу продажи и синички в конце топа это  просто к слову, кто то ведь их им продает и  не  важно кто, важнее что инициатива за покупателями и зачем им это надо.
avatar

Frommas

Вы из тех которые доходность от ГО считаете, а убытки от депо?
avatar

GoGo

GoGo, в данном случае речь исключительно о маржевой истории, для тех у кого изрядное кол-во проданных/купленных опционов превышающее ГО, прибыли/убытки от основной стратегии не имеют здесь значения. Т.к. для покупцов этих опционов это в лучшем случае деньги уплаченные как %  по кредиту на ГО для удержания и управления  позицией.
avatar

Frommas

GoGo, ну и конечно же доходность (сальдо профита, лося, комиссий на промежутке времени) к ГО я конечно же учитываю. Для разных стратегий их баланс  всегда меняется. В данном эффекте оптимальным будет пут-спрэд.
avatar

Frommas


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW