Блог им. Krechetov

Почему не растёт нефть. Ответ.

      Попросили меня скинуть это в блог с графиками. Несколько графиков приведу. Первый для сравнения это график лонговых поз по нефти с графиком цены:

Почему не растёт нефть. Ответ.

      Этот график показывает нам, что сейчас рекордные лонговые позы в истории и т.д. и т.п. И главный вопрос при этом — почему нет мегароста в нефти на этом, а при том что спекулянты скупили существенную долю мировых запасов нефти (более трети), нефть несколько месяцев стоит в боковике. Ответ возможно содержится в дальних контрактах по нефти.

     Вот что произошло на заседании ОПЕК:

Почему не растёт нефть. Ответ.

     Здесь видим две фьючерсные кривые, одна до другая после заседания. Мы наблюдаем «уплощение» фьючерсной кривой после того как Сауды всё таки решили изменить свою политику. Фактически это видимо означает продажи от сланцевиков которых эта цена вполне устраивает. При чём во флэт кривая впала до 2020 года практически.

     Вот как ситуация обстоит на данный момент:

Почему не растёт нефть. Ответ.

    Это данные на сегодня. Здесь приведены контракты на ближайшие пару лет. Мы видим небольшой рост до сентября 2017 года, затем кривая вообще падает.

     Теоретически это означает, что во первых сауды сдались слишком рано, если им вообще стоило бы начинать эту «игру на понижение» и не дав рынку сбалансироваться самому они долгосрочно могут получить ценник более низкий. Но возможно при этом они решат свои текущие проблемы и проведут свою приватизацию.

     Во вторых когда нефть была по 50 ещё на первом заходе, я тогда считал что сауды не будут валить её ниже 35, поскольку в той ситуации для них это выглядело не разумным, тогда нефть всё таки продавили хотя восстановилась она буквально за несколько недель. То что люди постоянно «живущие нефтью» всё таки допустили эту ошибку для меня было странным. Тогда я даже думал что может быть сам ошибся в ситуации. Но на самом деле сейчас по текущим данным мы получаем картинку, что всё таки это было ошибкой. И почему они её совершили… Ну видимо или людям свойственно ошибаться, или же просто «не успели» договориться по политическим и временным интервалам.

    Пока на текущий момент видно постоянную продажу от сланцевиков, рост числа вышек, добычи т.д. и т.п… Вопрос в нефти — смогут ли спекулянты выкупить в моменте не только запасы но и будущую добычу. На мой взгляд пока это вряд ли. Пока похоже на то, что как только ценник немного подрастает дальние контракты тут же продаются сланцевиками и откупать их повышая свои риски видимо никто не будет. А вот навес лонга при этом очень большой.

   Ну и последняя прикольная картинка, сегодня у нас очередной рекорд по лонгу в нефти:

Почему не растёт нефть. Ответ.

Всем удачных торгов люди.

★4
вывод? что рост в нефти маловероятен, а обвал на 15-20% возможен в любой момент?
avatar

Алекс Бергманн

Алекс Бергманн, Вообще да… вынести нефть краткосрочно чуть чуть могут. Но пока всё за то, что её скорее или через это или сразу могут «мокнуть» как только риски начнут сворачивать в мире.

Дело в том что сланцевики «откупаться» не будут… а вот лонгистам закрываться будет не об кого...

Ну или ОПЕКу придётся резаться ещё больше… Пока как то так…
avatar

Krechetov

Krechetov, да, примерно также представляю, весь вопрос как долго продлится удержание цен в таком супердиапазоне и как долго смогут тянуть рубль в космос… он там же задохнется))))
Алекс Бергманн, Пока нефть стоит, а цб наш нефига не делает. рубль в космос может стремиться бесконечно :)

Я всё время писал, у нас более менее давление начнётся на рубль только при нефти ниже 52 ИМХО…
avatar

Krechetov

Krechetov, http://www.cftc.gov/dea/futures/petroleum_sf.htm
Как эти данные сопоставить с последними данными по графику?

Хочу нарисовать график по открытым позициям cftc.gov

Мне посчитать чистый лонг Processor/User, Swap DealersManaged Money и Other Reportables?
avatar

Scorpio

Scorpio, Сначала определитесь для чего вам это надо… Отсюда и надо плясать... 

Нет ничего хуже скидывать графики, не понимая что они показывают :)
avatar

Krechetov

Krechetov, Как минимум перепроверить результаты выводов на своих расчётах.

В целом получить собственноручные расчёты и сделать вывод.
avatar

Scorpio

Scorpio, Это графики с блумберга. хотите их перепроверять ?

Тогда что конкретно перепроверить… цену контракта или количество лонгов или как бы что? :)

Я же говорю, тут нужно знать какая конкретно цель… Что конкретно хотите увидеть.... 
avatar

Krechetov

Krechetov, Количество лонгов. От куда эти данные, есть прямая ссылка на историю позиций?
avatar

Scorpio

Scorpio, Это данные блумберга :)
avatar

Krechetov

Krechetov, Информация закрытая?
avatar

Scorpio

Scorpio, платите пару тысяч зелени за терминал в месяц и у вас таких графиков хоть завались :)

где их ещё взять, я не в курсе. наверное где то есть.
avatar

Krechetov

Krechetov, Взял бы, если торговал. А у Вас есть доступ к терминалу Блумберга?
avatar

Scorpio

Scorpio, я поставщиком данных для народа работать точно не буду :)))))

это если вам надо покупайте сами… :)
avatar

Krechetov

Krechetov, Для Вас как для трейдера есть польза от терминала Блумберга?
avatar

Scorpio

Scorpio, да конечно… Для меня есть польза от любой информации.. 
avatar

Krechetov

Krechetov, т.е. вы полагаете, что у крупных хедж-фондов, сделавших ставку на рост нефти, просто тупо не хватит денег на дальнейший выкуп?
avatar

tulevik

Krechetov, Вот и я говорю. ПОра нефти на перелой :)
avatar

kbrobot.ru

Алекс Бергманн, вывод — это результат неопровержимых построений, а не сомнительных умозаключений. Нет пока убедительных оснований ни для уверенного роста, ни для сокрушительного падения котировок нефти.
avatar

Vlаdimi®

Будет сильный вынос на 62 и даже может 65 увидим по Brent в течение 1,5-2 месяцев. Набор лонга только начался.
После выборов в США по нефти только лонг, цели в районе 67-70 в 1-й половине 2017.
avatar

Николай Ширяев

Николай Ширяев, " цели в районе 67-70 в 1-й половине 2017."

этого скорее всего не будет :)
avatar

Krechetov

Николай Ширяев, срочно покупайте нефть! но против рубля). 3500-3600 цель)
avatar

nazarique

 «я тогда считал что сауды не будут валить её ниже 35»

мне что-то кажется, что не сауды играют определяющую роль в ценообразовании нефти. Иначе она бы ниже 100 никогда бы и не упала. Огромную роль играют пул американских банков. Рынок фьючерсов намного превышает реальные поставки. И там рулит тот, у кого больше денег.
avatar

АЗОВКИН

Владимир Азовкин, Ну это условно миф про куклов ИМХО :)

Я в куклов не верю… долгосрочная цена всё равно рынком устанавливается.. 
avatar

Krechetov

Krechetov, кукл — это крупные игроки! В них нельзя не верить, они просто есть -)))) Также цена на нефть поразительно коррелирует в долгосроке с евродолларом. И позиция саудитов получается не определяющая
avatar

АЗОВКИН

Владимир Азовкин, Крупные игроки есть, те кто цену водят туда куда захотят в глобальных активах — нет… это как бы большая разница.

Сауды тоже не могут сделать как им надо по щелчку пальцев. Но устроить «лишнюю панику» в моменте или лишнее стояние на хаях или вынос, они в принципе способны, когда обстоятельства за них естественно.
avatar

Krechetov

Владимир Азовкин, 
вы не совсем правы.
в основе термин dolls появился на момент корнера братьев хант.

Многие в европе и например в сингапуре пользуются греческим переводом термина kukles.   И в качестве сокр кукловода прижился и у нас

По условному определению это некая сила обладающая инсайдом и относительно неограниченными  финансовыми возможностями. Которая может выступать маркетмайкером но при этом изощренно скрывать свои намерения...

Меня ночью взволновало появление кукла на рынке оскара. Если любопытно взгляните на пост предущий.

Ну или например Василий Олейник является куклом для американского рынка акций. 

(Щутка)

avatar

Прохор

плюсую.
попытка разобраться хорошая.
Спасибо!
avatar

baron_samedi

глядя на синий график цены не трудно определить финальные выносы цены вверх перед обвалом. По этой логике жду пробития 57 вверх перед падением
avatar

Длинный

график по данным cftc самодельный в экселе? не смущает что они дают информацию по позициям с недельной задержкой?
avatar

Gannibal

Gannibal, вгяделся и увидел, что от блумберга)
avatar

Gannibal

да с чего вы вообще взяли, что «лонговая позиция» по фьючу — это направленная позиция крупных игроков?!!!

Слишком грубый и упрощенный подход и, как правило, абсолютно неверный.
avatar

Хомячок

Хомячок, ну предыдущие прогнозы все отработались :) Если срабатывает и много раз, то сложно назвать подход неверным :)
avatar

Krechetov

число вышек то растёт, но какова отдача от каждой вышки?
здесь как-то  приводилась выкладка о том что очень существенное снижение выхода нефти не только от старых вышек, что логично, но и от новых. т.е. иссякают сланцевые месторождения быстрее чем ожидалось, и нужны новые ещё более затратные технологии
и это увеличивающееся число вышек с трудом покрывают уровень добычи от меньшего их числа в прошлом.
avatar

iaa9001

iaa9001, Это надо только с реальными цифрами обсуждать такие вещи… У вас есть по сланцевым запасам данные?
avatar

Krechetov

Сама формулировка  
… Этот график показывает нам, что сейчас рекордные лонговые позы в истории и т.д. и т…    содержит уже указание что  мы имеем дело с некой манипуляцией..

Профессиональной характеристикой является OI. Открытый интерес. И понятно что если даже это правда что у некой формализованной гтуппы участников образовалась исторически максимальная лонговая позиция то у некой другой неизвестной группы максимальная шортовая.

никакого даже намека на будующий тренд эта инфа не содержит.
открытый интерес мог на цене 55 образоваться и теперь может еще 2 месяца на этой цифре уменьшаться

Разжигание страстей все это......

Сегодня ночью уже на оскаре доразжыгались…
avatar

Прохор

Прохор, Вы по моему не прочитали дальше первого графика блог :)
avatar

Krechetov

Krechetov,  Нет. Все прочитал.
Просто по поводу перехода цены из контанго в бэквордацию мне сказать нечего. Это очень неоднозначная тема. 
Новости  и их анализ я воздерживаюсь обсуждать.
а  лейбл максимальная лонговая позиция это явная манипуляция мне кажется
avatar

Прохор

Прохор, Там суть не в «максимальной» позиции вообще просто, это отдельная тема :) А во фьючерсной кривой... 
avatar

Krechetov

Krechetov,   ок
avatar

Прохор

Простите, а откуда цифры на графиках (с какой «поляны») и какую часть мировой поляны они охватывают.

И на самих графиках видно, что корреляция лонгов с ценой туманна, хотя что-то есть, но есть и еще какой-то фактор, влияющий на майнстрим (вроде мелкие движения созвучны, но по амплитуде разнятся)

avatar

Pit

Pit, С блумберга графики.
avatar

Krechetov

Нефтяные компании научены на падении нефти до 26 прошлый раз. Их финдиректора покупают путы нефтяные в растущем количестве. Это хеджеры. Их шорты по нефти сейчас максимальны.
Кто их им продает? Правильно — крупные спекулянты. Их лонги Вы сейчас на картинке показали.
Все. Это только говорит о том, что банкет за счет нефтяных компаний. Они вместо капекса покупают фин инструменты-страховки от падения. Хэджируются.
Куда при этом пойдет рынок — никто не знает и эта картинка не прогнозирует.
Этот пузырь лишь говорит о глубине движения, которое будет. Чем выше ставки — тем сильнее движение.
Сергей Веревкин, «Куда при этом пойдет рынок — никто не знает и эта картинка не прогнозирует.»

Ну это как бы умение интерпретации уже :)
avatar

Krechetov

Krechetov, мне симпатично Ваше мнение, что рынок нефти (один из крупнейших) толкнет только еще более крупный рынок. Это только амер фонда. Так что да. Сперва ждем движение в штатах. И/или лебедя.
Сергей Веревкин, Как правило, за рекордной короткой позицией хеджеров и рекордной длинной позицией крупных трейдеров следует движение цены вниз. Если такие позиции крупняка сопровождаются еще и экстремально бычьей позицией мелких спекулянтов, то, считай, пазл сложился и движение не за горами.

На коррекции с 40 до 60 в 2015 году мы в боковике 8 недель сидели.
avatar

valdis10

valdis10, да. Рано или поздно нефтяники начнут сокращать хеджевые позиции.
Я помню этот боковик и выход из него;)
У засранцевиков   такой анус что при падении нефти или росте ставок мы можем увидеть феерическое шоу. Графики красивые ,  только не думаю  я что хвост виляет собакой.
avatar

Азат Туктаров


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW