Сегодня Виктор Аргонов рассказывает о крупных европейских компаниях с капитализациями от €4B, акции которых сильнее всего подорожали за год с декабря 2015 до декабря 2016 года.
Все данные приведены по материалам сайта finance.google.com. Капитализация и оборот даны в пересчёте на евро, графики котировок – в валютах торгов, процентный рост котировок – отдельно в евро и в валютах торгов.
Первое место. Anglo American

- Тикер: AAL
- Биржа: London Stock Exchange
- Страна: Великобритания, Южная Африка
- Валюта торгов: фунт стерлингов
- Капитализация: €19B
- Годовой оборот: €20B
- P/E: –
- Годовые дивиденды: –
- Годовой рост котировок (фунт): +304%
- Годовой рост котировок (евро): +248%
- О компании. Многонациональная добывающая компания, основанная в 1917 году в Йоханнесбурге (Южная Африка). Крупнейший мировой производитель платины и один из крупнейших производителей алмазов, меди, никеля, железной руды и угля. Добычу осуществляет на всех континентах, кроме Антарктиды.
- На фото. Трудовые будни Anglo American.
- На графике. Исторический максимум котировок Anglo American ($3500) был отмечен в 2008 году – непосредственно перед их рекордным обрушением. В 2010 году котировки почти вернулись к докризисным позициям, но с 2011 года перешли в затяжной спад. За 5 лет они упали в 15 раз. Беспрецедентный антирекорд ($232) был отмечен в начале 2016 года. Но после этого котировки вышли в быстрый рост, который продолжается до сих пор. Дивиденды компания обычно платит дважды в год, но после двух рекордных падений (в 2009 и 2016 годах) они не выплачивались, и дальнейшая их судьба пока неясна.
- Плюсы для инвестора. Молниеносный рост котировок в 2016 году, давняя история и крупный размер компании, высокая вероятность восстановления дивидендов (учитывая политику компании выплачивать их каждый год кроме самых кризисных).
- Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов в данный момент, отсутствие информации по P/E (что может говорить об убыточности компании).

Второе место. Glencore

- Тикер: GLEN
- Биржа: London Stock Exchange
- Страна: Швейцария
- Валюта торгов: фунт стерлингов
- Капитализация: €45B
- Годовой оборот: €163B
- P/E: –
- Годовые дивиденды: –
- Годовой рост котировок (фунт): +231%
- Годовой рост котировок (евро): +187%
- О компании. Добывающая компания, основанная в 1974 году. Крупный поставщик редкоземельных металлов и прочих биржевых товаров. На Glencore приходится 60% всей международной торговли цинком, 50% торговли медью, 9% торговли зерном и 3% торговли нефтью. Glencore имеет неоднозначную политическую репутацию. В XX веке она активно сотрудничала со странами, оппозиционными Западу – СССР, Ираком, Ираном и т. д. В частности, её обвиняли в нарушении ряда западных эмбарго. Сегодня Glencore осуществляет добычу преимущественно в Южной Америке и Африке. Многие критики считают методы ведения её бизнеса в странах третьего мира юридически скользкими. Glencore входит в десятку европейских компаний по годовому обороту средств, но имеет неадекватно малую капитализацию.
- На рисунке. Карикатура на Glencore: инвесторы не должны задавать лишних вопросов. От них требуются лишь вложить деньги (занять кресло в ковше машины) и получать с них прибыли, не думая о методах работы компании.
- На графике. Год назад котировки Glencore были на многолетнем минимуме. В 2015 году мы отмечали эту компанию за очень высокие дивиденды. Но в 2016 году ситуация радикально изменилась: компания отменила дивиденды, но зато её котировки вышли в отличный рост. Те, кто купили эти акции в прошлом году по нашему совету, получили серьёзную прибыль, но не благодаря дивидендам, а благодаря этому росту.
- Плюсы для инвестора. Молниеносный рост котировок в 2016 году, гигантский размер компании (что вселяет надежду на её сохранение на плаву несмотря на кризисы), высокие дивиденды в предыдущие годы.
- Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов в данный момент, отсутствие информации по P/E (что может говорить об убыточности компании).

Третье место. ArcelorMittal

- Тикер: MT
- Биржа: Euronext Amsterdam
- Страна: Люксембург
- Валюта торгов: евро
- Капитализация: €22B
- Годовой оборот: €61B
- P/E: –
- Годовые дивиденды: –
- Годовой рост котировок: +155%
- О компании. Крупнейший в мире производитель стали мощностью порядка 100 миллионов тонн в год. Заводы компании расположены во множестве стран Европы (как Западной, так и Восточной включая Украину), а также в Канаде, Алжире, Бразилии и др.
- На рисунке. Фантастическая индустриальная скульптура ArcelorMittal в Олимпийском парке Лондона.
- На графике. Исторический рекорд котировок компании был отмечен в 2008 году, после чего последовал их обвал в 3 раза. С тех пор котировки даже близко не подходили к былому рекорду, а к концу 2015 года откатились ещё втрое. Дешевле эти акции стоили только в 2001-2002 годах. В 2016 году котировки ArcelorMittal вновь стали расти, но по абсолютным значениям всё ещё остаются радикально ниже, чем в 2005-2014 годах. Дивиденды компания стабильно платила в 2008-2015 годах, но в 2016 году они были отменены, и их дальнейшая судьба неизвестна.
- Плюсы для инвестора. Быстрый рост котировок в 2016 году, крупный размер компании и её давняя история.
- Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов в данный момент, отсутствие информации по P/E.

Четвёртое место. Covestro

- Тикер: 1COV
- Биржа: Deutsche Börse
- Страна: Германия
- Валюта торгов: евро
- Капитализация: €13B
- Годовой оборот: €12B
- P/E: 22
- Годовые дивиденды: 1.1%
- Годовой рост котировок: +89%
- О компании. Химическая компания, производитель полимеров промышленного и потребительского назначения. Её материалы используются во множестве товаров от электронных устройств до одежды, матрасов и т. д. Компания Covestro появилась в 2015 году в результате отделения от знаменитой компании Bayer. С этого же времени она торгуется на бирже.
- На фото. Логотип и штаб-квартира Covestro.
- На графике. С марта 2016 года котировки Covestro стабильно и быстро растут. Дивиденды компания в 2016 году платила 1 раз, размер их довольно мал.
- Плюсы для инвестора. Умеренное значение P/E, хороший рост котировок в 2016 году. В отличие от предыдущих компаний обзора, эта компания рентабельна, и на каждый вложенный евро приходится неплохая прибыль. И, судя по форме графика котировок и значению P/E, этим акциям ещё есть куда дорожать.
- Минусы для инвестора. Малый размер дивидендов.

Пятое место. Weir Group

- Тикер: WEIR
- Биржа: London Stock Exchange
- Страна: Великобритания
- Валюта торгов: фунт стерлингов
- Капитализация: €4.9B
- Годовой оборот: €2.3B
- P/E: –
- Годовые дивиденды: 2.4%
- Годовой рост котировок (фунт): +100%
- Годовой рост котировок (евро): +73%
- О компании. Производитель промышленного оборудования для добывающей отрасли и энергетики. Компания была основана в 1871 году изобретателями братьями Weir, которые совершили ряд прорывных инноваций в производстве насосов (в основном для паровых кораблей). В XX веке компания попробовала себя во множестве областей, включая даже авиастроение. Но основным её продуктом по сей день остаются насосы различной конструкции, имеющие три основные области применения: Minerals, Oil & Gas и Power & Industrial.
- На фото. Водяные насосы Weir Group.
- На графике. Исторический рекорд котировок компании был отмечен в 2014 году, после чего последовало их трёхкратное снижение. Но в 2016 году рост котировок возобновился и уже отыграл примерно половину падения. Дивиденды компания очень стабильно платит дважды в год.
- Плюсы для инвестора. Хороший рост котировок в 2016 году, очень стабильные, хотя и небольшие, дивиденды.
- Минусы для инвестора. Отсутствие информации по P/E.

Шестое место. STMicroelectronics

- Тикер: STM
- Биржа: Euronext Paris
- Страна: Швейцария
- Валюта торгов: евро
- Капитализация: €9.7B
- Годовой оборот: €6.6B
- P/E: 66
- Годовые дивиденды: 2.2%
- Годовой рост котировок: +73%
- О компании. Крупнейший европейский производитель электронных микросхем, имеющий заводы в Италии, Франции, Сингапуре, Тунисе, на Мальте, в Малайзии, Китае и т. д. Компания была основана в 1987 году в результате слияния итальянской SGS Microelettronica и французской Thomson. В 2005 году STMicroelectronics вышла в своей отрасли на пятое место в мире после Intel, Samsung, Texas Instruments и Toshiba.
- На фото. Заводы STMicroelectronics.
- На графике. До кризиса 2008 года акции этой компании были гораздо дороже, чем в последующие годы. В 2008-2015 годах они колебались в районе $4-7 и ни разу не поднимались выше $10. Но в 2016 году эта планка была пересечена и сейчас котировки STMicroelectronics возвращаются к значениям 2005-2007 годов. С давних пор компания стабильно платит дивиденды.
- Плюсы для инвестора. Хороший рост котировок в 2016 году, очень стабильные, хотя и небольшие, дивиденды.
- Минусы для инвестора. Высокий P/E, что может означать переоценённость компании и угрозу просадки котировок.

Седьмое место. Logitech International

- Тикер: LOGN
- Биржа: SIX Swiss Exchange
- Страна: Швейцария
- Валюта торгов: швейцарский франк
- Капитализация: €4.1B
- Годовой оборот: €1.9B
- P/E: 26
- Годовые дивиденды: 2.2%
- Годовой рост котировок (франк): +72%
- Годовой рост котировок (евро): +71%
- О компании. Знаменитый производитель периферийных устройств для компьютеров – клавиатур, мышей, вебкамер, динамиков и т. д. Компания была основана в 1981 году, тесно сотрудничая с Федеральной политехнической школой Лозанны. Именно в этой школе работал Jean-Daniel Nicoud – изобретатель первой в мире шариковой мыши, которая получила всемирную известность как Logitech P4.
- На фото. Мышь Logitech P4 1982 года.
- На графике. Как и STMicroelectronics, Logitech International была в биржевом фаворе до 2008 года, после чего её акции стали проседать, достигнув дна в 2013 году. Затем компания начала восстанавливать позиции, и сейчас её акции стоят дороже, чем в 2009-2015 годах, но дешевле, чем до 2008 года. С 2013 года Logitech раз в год выплачивает дивиденды.
- Плюсы для инвестора. Положительный тренд котировок с 2013 года, умеренный P/E.
- Минусы для инвестора. Особых минусов обнаружить не удалось.
