Топ торговых идей от Голдман Сакс

1. Доллар США выиграет от популизма развитых рынков

В США события оказывают благоприятное влияние на доллар: повышение вероятности фискального стимулирования, больший протекционизм и иммиграционный контроль — все это создает предпосылки инфляции и настраивает монетарную политику на более строгий лад. В Европе надвигается неопределенность по поводу процесса Брексита, что будет оказывать давление на фунт. Куча выборов в Европе («выпадение» Италии после конституционного референдума 4 декабря, выборы во Франции, Германии и Нидерландах) будут оказывать давление на евро.

Аналитики Голдмана подразумевают 10% апсайд для доллара США относительно равновзвешенной корзины евро и фунта, и следует выходить из позиции, если позиция пойдет против вас на 5%. Это может означать, что евро будет сваливаться к паритету против доллара, а фунт свалится до 1,14 в перспективе 12 месяцев.

2. Ставка на Трампа — очень плохо для китайской валюты.

Голдман рассматривает политику управляемого снижения юаня против доллара. Стратеги советуют входить в лонги на 12-месячный беспоставочный форвардный контракт, подразумевая, что доллар пробьет уровень 7,07 юаней за доллар и устремится к 7,30. Команда советует закрывать позицию, если контракт упадет до 6,75.

Основная дилемма валютного режима Китая заключается в том, что в условиях растущего доллара удержание стабильности валюты требует повышения курса, что приносит риски оттока капитала. В базовом сценарии пара доллар\юань будет подниматься выше, из-за внутренних экономических причин и в контексте укрепления доллара. В прошом году доллар вырос относительно юаня на 7,5%, при такой же скорости ослабления уровень 7,30 в действительности будет означать меньшее движение зелененького в течение следующих 12 месяцев.

3. Сохраняйте спокойствие и направляйтесь на развивающиеся рынки

Стратеги рекомендуют входить в лонги на равновзвешенную корзину из бразильского реалf, российского рубля, индийской рупии и южноафриканского ранда. Ожидаемая прибыль составит 7% годовых от керри-трейда и 7% от переоценки, примерно 14%.

После выборов эти валюты продавались без разбору, что дает хороший момент для входа в длинные позиции.

Оригинал: http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-11-18/here-are-goldman-sachs-top-trade-ideas-for-2017