Блог им. margin

И вновь Deutsche Bank.

    • 03 октября 2016, 14:10
    • |
    • margin
  • Еще
Сегодня выходной в Германии, и акции DB торгуются немного вниз на 1.45% дневное время. Думаю, рынок США может воспользоваться возможностью продавать бумаги. 
Теперь новости о Deutsche Bank будут преследовать нас каждый день. Начинающим трейдерам полезно. На этом примере можно разувериться в любой информации, поступающей от новостных агентств и из официальных источников. Информационное поле, словно поле планеты Солярис, генерирует разные образы, нужные толпе для успокоения и поддержания веры, что мир стабилен.

Пятничная новость от Агентства ФрансПресс оказалась вымыслом, поднявшим капитализацию банка на $2.5 млрд. Фондовый рынок — удивительная среда! Где вы еще можете продать вымысел за такие деньги?

Рынок — это деньги. Банк — это деньги. Рассмотрим, что говорят цифры Deutsche Bank:
  • Системный риск составляет $ 100 млрд
  • Номинальная стоимость деривативов € 42 триллионов.
  • Рыночная стоимость деривативов € 18 млрд
  • Капитал банка € 67 млрд
  • Активы банка € 1,6 трлн
  • Плечо 25 к 1
  • Штрафы € 12.47 млрд. ($ 14 млрд.)
  • Ликвидность € 220 миллиардов ($247 млрд).
  • Неликвидные активы € 32 млрд.
  • Банковские служащие, «берущие материальный риск» (material risk takers, or M.R.T.s) 1,871
  • Зарплаты M.R.T.s € 1,7 млрд.
  • Капитализация: €16,2 млрд ($17.9 млрд на пятницу)
Ликвидность у Deutsche Bank значительно больше, чем у Lehman Brothers в 2007 году: $247 млрд против $45 млрд. У Deutsche Bank 67 млрд € ($ 75 млрд) собственного капитала, который поддерживает активы в размере € 1,6 трлн ($ 1,8 трлн), что означает «плечо» 25 к 1. такие цифры сейчас публикуют в СМИ, например в  NYT. Но вот по данным отчета за 2015 год отношение капитала банка к активам составляет всего 3.5%:
On pp. 31, 130 and 137 of its 2015 Annual Report, Deutsche reports that at the end of 2015, its Basel III-defined leverage ratio, the ratio of its Tier 1 capital (€48.7 billion) to its leverage exposure (€1,395 billion) was 3.5 percent.
Маловато будет! ©
Аналитики публикуют доводы, что банк не имеет достаточного капитала и недостаток ликвидности, чтобы противостоять распродажам, составляет $100 млрд. Эта сумма сопоставима с суммой «спасения» AIG. Любопытно, что в процессе неуклонного улучшения и последовательного, непрекращающегося прогресса рынков, управляющие деньгами с большим опытом снова и снова приходят к тому, что нет ничего другого, более действенного, чем кризис и банкротство одного-трех крупнейших банков для того, чтобы оздоровить финансовую систему. Может, ее просто не надо заражать раковыми клетками роста? Но на здоровом рынке невозможно делать огромные деньги. Вливания $100 млрд. уже ждут те, кто выстроил эту систему, кто знает, что эта система действует по принципу «умри ты сегодня, а я — завтра». Позавчера был 1998 год, вчера был 2008 год, сегодня 2016, к 2020-24 году вновь накопится системный риск в другом банке. Теперь мы знаем, куда уходят напечатанные деньги — они идут на формирование системных рисков в крупнейших мировых банках.

Сейчас банки приготовились принять деньги на спасение Deutsche Bank. Но Deutsche Bank не один имеет такую «систему». За ним с близкими по значениям системными рисками стоят не менее знаменитые и маститые банки:

И вновь Deutsche Bank.
Министр экономики Германии Зигмар Габриэль сказал репортерам: «Я не знаю, должен я смеяться или плакать, когда банк, который сделал спекуляции своей бизнес-моделью, теперь заявляет, что он — жертва спекулянтов». Господин Габриэль, люди тоже не знают, смеяться им или плакать, если министры экономики вдруг внезапно узнают о том, что длится годами в крупнейшем банке подведомственной экономики. Мы-то ладно, мы публика, не сегодня все это случилось, но публику информируют сейчас. Сейчас кто-то плачет, но не все.  Есть те, кто смеется. И те, кто смеялись «вчера» в 2008 году, когда умирал Lehman Brothers, а остальные весело делили его останки, когда из AIG деньги растекались в разные финансовые щели, в том числе и в Deutsche Bank. «Система» в условиях глобализации имеет целостность дырявого корыта, и когда в одном месте заливают деньги, то в другом месте они вытекают. Дыры — это выгодно.

★7
14 комментариев
приколы банкиры 30
avatar
дойче банк — очередная страшилка на следующие год, полтора
avatar
Евгений Т., Да нет. После выборов устроят крах DB (а может просто жути нагонят, типа вот-вот щас мы как его обанкротим, выкупать не будем никогда), запустят коррекцию на рынке риска, а после Нового Года,  либо выкупят его либо реструктуризируют его через при соединение к другому монстро-банку и… через пару недель забудут эту тему. По хорошему в положении DB (плюс-минус пол-пипса) сейчас все европейские банки, да и американские не сильно лучше. Также как и с Леманами нужен был громкий повод для обвала рынков — обанкротили Леманов (перед этим кстати отрепетировали на БеарСтернсе — обанкротили и быстренько все забетонировали в СМИ и на рынке)… а по-хорошему его можно запросто было выкупить, как остальные банки, или все американские банки обанкротить… Леман был в том же положении, что и все остальные. То же самое будет с DB.
avatar
Borrris, да, это банковский кризис. И предыдущий кризис тоже был кризисом банков, но его назвали ипотечным.
На DB можно списать многое, и прежде всего обвал рынков. Это выгодно для ФРС: мы ни при чем, — это все DB)
avatar
margin, да это банковские кризисы… но в 2008 году источником этого кризиса были сами банки при попустительстве американского правительства, а сейчас правительства на Западе так зарегулировали банковские сектор, что большая часть криминальных (чего уж там) схем стала невозможной, а без этих схем банки не могут содержать свои огромные штаты сотрудников, обеспечивать дольче-вита акционерам и топ-менеджменту. И если в США банковский сектор прикармливают (поднимают ФР США, держат довольно высокую (по нынешним временам) доходность по трежерям, плюс скрытые схемы господдержки), то в Европе банкам предлагают выживать самим. И хотя они (европейские банки) тоже получают печенюшки с американского рынка акций и облигаций, но они очевидно чувствуют себя хуже. Частный банкинг на Западе это постоянный источник нестабильности в западной экономике… в западных экономиках основной деструктив частного банкинга заключается именно в этом. На Западе частный банкинг не просто полу-криминальная посредническая прокладка (как в РФ), через которую утекают госденьги, прячутся от налогов и отмываются криминальные деньги, западный частный банкинг был и остается основным структурным риском мировой экономики.
avatar
margin вы сами шортите DB? если да, то с каких уровней?
avatar
iskan1986, Мне тоже кажется что margin его шортит, уж больно яростно она его разоблачает :)
Багатенький Буратина, я же сама придумываю информацию). Я читаю то, что пишет мировая пресса.
avatar
iskan1986, нет, я не продаю DB. Но у меня спрашивают, стоит ли его покупать/продавать. Я даю совет держаться от него подальше. 

Трейдер должен воспринимать информацию по фактам, а не по тому, кто какую позицию держит. Российские трейдеры страдают одной общей болезнью: они считают, что любой, кто пишет про направление движения актива, хочет их вовлечь в сделку, чтобы закрыть свою позицию или наоборот, чтобы усилить… Это привычка жить в песочнице с одним-тремя совочками и одним ведерком. Американский рынок — это не песочница. )
avatar
Зачем вам Дойче без инсайда, если любой направленный опцион на что угодно даст тот же риск/профит.
avatar
Sekator, направленный опцион даст меньше риска, чем акция. Но проблема в том, что и стратегически опционы DB торговать сейчас не стоит. С длинным сроком жизни — риск в том, что «клиент не выживет». Ближние неудобны из-за высокой стоимости и возможных сильных движений туда-сюда на разных новостях.
Остается только направленная торговля на малые деньги — как лотерейный билет.
avatar
Translator, на рынке никогда не происходит ничего страшного — там никого не убивают)).
Эта версия про трейдеров уволенных никак не охватывает требование регуляторов США оплатить махинации с токсичными бумагами и вопрос с мошенничеством в итальянском банке.

Не подскажете, какой процент «коротких» продаж был перед пятницей? Я читала, что небольшой.
avatar

теги блога margin

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн