Вопрос по исполнению опционов

19 сентября 2016, 16:12
|
sonicmz

Уважаемые трейдеры, подскажите пожалуйста.

Допустим я купил пут опцион на РТС со страйком 95500 за 1000 рублей. Через неделю цена ушла на 102000. Я правильно понимаю, что у меня по вариационной марже не должно быть убытка так как это опцион? Что произойдет с моей вариационной маржей в точке выше 95500 и когда с меня спишут 1000 рублей, которые я заплатил за опцион.

Спасибо.

спецраздел:
опционы

Ключевые слова:
опцион

16 | ★1

7 комментариев

больше, чем он стоит вы не потеряете никогда.
Но вот ГО некоторые брокеры могут задрать дороже его цены.

_xXx_

19 сентября 2016, 16:38
Ответить

ОПЦИОН РТС стоит не рубли, а ПУНКТЫ, они считаются по формуле, где учитывается и курс доллара. за такие опционы платят и получабт ПУНКТЫ а не рубли читайте спецификацию http://moex.com/ru/contract.aspx?code=RI97500BJ6
перед экспирацией биржа поднимает ГО.

S-L is SCKS

19 сентября 2016, 16:55
Ответить

shortillo, Большое спасибо за подробный ответ. Не совсем понял одну вещь. Если я купил опцион как в описанном примере и цена пошла выше 95500, то почему у меня будет отрицательная маржа, если я рискую только стоимостью опциона? А если я захочу через како-либо время, до экспирации продать этот опцион, что будет с моей маржей?

Спасибо.

sonicmz

19 сентября 2016, 18:24
Ответить

sonicmz, поймите один момент он ОЧЕНЬ ВАЖНЫЙ и это фундамент по опционам РТС:
Ваша маржа будет положительной по купленному опциону колл только в случаях высокой волатильности, одновременно с ростом рынка и незначительным снижением курса рубля, либо в ситуации когда опцион уже глубоко «в деньгах». иными словами, колебания фьюча РТС на 200-300 пунктов не приведут к положительной вар.марже
как то так- из опыта)

S-L is SCKS

19 сентября 2016, 18:35
Ответить

Вам необходимо пройти эти курсы https://moex-school.com/courses/14. К сожалению, в настоящее время информация о том, когда они будут в очередной раз, отсутствует.
Теперь по вопросам:
1. Какая будет цена опциона через неделю в общем случае точно сказать нельзя, так как это зависит от такого понятия, как ожидаемая волатильность. Вы можете воспользоваться сайтом www.option.ru/, вкладки Сервисы — Анализ опционов и промоделировать, задав дату, цену базового актива (БА) и волатильность. Волатильность можно оставить такую же, как сейчас, но можно и изменить, учитывая улыбку волатильности.
Вариационная маржа с вашего счета у брокера списывается ежедневно, так же, как за фьючерс. Так что убыток у вас будет.
2. Как уже писал выше, с вас ежедневно будет списываться или зачисляться вариационная маржа, в зависимости от текущей цены опциона. Если опцион будет доведен до экспирации, то опционы в деньгах превращаются во фьючерсы. В вашем случае, если цена БА будет 95500 или меньше, то вы получите проданный по этой цене фьючерс. Если цена будет больше 95500, то вся премия пропадает. Убыток будет 1000. Обращаю вниманием, что опционы в стакане котируются в пунктах и для РТС 1000 пунктов это не 1000 руб., а несколько больше.
При квартальной экспирации фьючерсы тоже экспирируются и вы увидите только вариационную марже. Т.е. следующий календарный фьючерс вы не получите.
Это если фьючерс расчетный, а если поставочный, то можете при определенных условиях получить акции БА (например, Сбера или Газпрома).
Как то так.

Andy_Z

19 сентября 2016, 17:00
Ответить

Во-первых, нет такого страйка на опционах на fРТС как 95500. Учите мат. часть для начала.
Во-вторых, при росте рынка путы обесцениваются. Ваш убыток — это разница между ценой покупки опциона и ценой его реализации.

Genda