Нефтяные хроники 26 августа

Нефть продолжила колебаться в узком диапазоне около 50 долларов за баррель. Опционы октябрьской серии благополучно и спокойно экспирировались, продавец волатильности собрал свою временную и внутреннюю стоимость. 

В ноябрьской серии наблюдается относительно небольшой перевес в колловой зоне. При этом заметим, что продавать выгоднее путы, так как они дороже в абсолютном измерении. Однако при росте волатильности эта продажа может выйти боком. Поэтому это игра для профессионалов, которые понимают текущую фазу рынка нефти.

На доске опционов максимальный открытый интерес сейчас в 40-х коллах.

И 40-х путах. Вероятно, 40 долларов за баррель в году станут железобетонной поддержкой для нефти. Какую конструкцию открыл опционный трейдер и связан ли открытый интерес в путах и коллах на 40-м декабрьском страйке, можно пофантазировать вволю. Вариантов много.

Спред WTI-Brent второй день подряд увеличивается. Правда, локальные минимумы он не обновил. Сильного скачка от регрессии не было, так как волатильность существенно снизилась. Главный скачок недели — это вторник в 17:46мск («иранский импульс»).

Таким образом, в первой половине дня следить за выходом из зоны 49.2-49.7 долларов за баррель. При росте волатильности работать на пробой 50 долларов за баррель. При сохранении низкой волатильности работать флэт. 

Парным трейдерам покупать WTI против Brent в случае ухода спреда ниже -2.5 долларов за баррель.