Нефтяные хроники 25 июля и лошадка

Пятничные торги в нефти завершились нырком ниже 46 долларов за баррель. Однако «хромая утка» (сентябрьский контракт) не изменила своему поведению последних недель (низкая волатильность, отсутствие значимых трендов, баланс в диапазоне), а всего лишь сместила среднее на полдоллара вниз. 

Подтверждением этому стал импульс на клиринге в пятницу (около 21-21-30ч по Москве). Ниже 45 долларов в пятницу движение не пошло. 

Да и на кривой скью мы видим очередную продажу волатильности.

Лишь около 10-20 дельты какое-то странное шевеление, вызванное ошибкой аппроксимации или чем-то еще.

Если разложить 3 графика за последние дни на отдельные компоненты, то видно, что цена опционов благополучно сдувается. Ведь завтра состоится экспирация сентябрьской серии опционов. Поэтому уже завтра с утра перейдем к анализу октябрьской серии. data$delta — это цены опционов пятницы, видим, как существенно просели центральные страйки по сравнению с четвергом. Это свойственно низкой волатильности в канун экспирации. 

Следовательно, продавец волатильности конкретно высушил эту серию и выдавил из нее времянки ровно столько, сколько захотел. Поэтому ждем новых более значимых событий уже в следующей октябрьской серии. 

На графике спреда WTI-Brent серьезных движений не произошло.

Внутри дня следим внимательно за 2 точками 45,3 и 46 долларов за баррель.

Тренды вернутся. Вопрос только когда. Любопытно будет проследить реализацию прогноза Вагита Алекперов (нефть в диапазоне 45-55 долларов за баррель).  Кстати, борьба за Башнефть между ЛУКОЙЛ и Роснефть — это феерическое шоу в масштабе российской экономики на 3-4 квартал этого года. Информационная борьба в СМИ уже чувствуется (одни газеты называют вероятным победителем Роснефть, другие — ЛУКОЙЛ). Но Путин может запретить Роснефти покупать напрямую (из рук государства в руки госкомпании нельзя отдавать), но Сечин выкрутится и наверняка поучаствует (к примеру, через ННК своего близкого товарища).