Блог им. Yourmom

Просевшие американские акции лета 2016

Мы продолжаем летнюю серию обзоров об акциях, котировки которых сильно упали за год (с июня 2015 по июнь 2016), но которые всё равно заслуживают внимания инвесторов. В обзор включены наиболее просевшие акции американских компаний с капитализациями не менее $4B и коэффициентом P/E от 4 до 30. 


В обзор включены наиболее просевшие акции американских компаний с капитализациями не менее $4B и коэффициентом P/E от 4 до 30. Иными словами, это акции крупных компаний, которые приносят довольно высокие прибыли в расчёте на вложенный доллар (P/E есть отношение капитализации компании к её прибыли), но не являются подозрительно недооценёнными. Некоторые из этих компаний также выплачивают хорошие дивиденды. Возможно, что именно сейчас – самое время вложиться в какие-то из них.

Первое место: Plains GP Holdings LP

2r7rgw5.jpg

  • Тикер: PAGP
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $6.8B
  • Годовой оборот: $23B
  • P/E: 20
  • Дивиденды за год: 8.4%
  • Падение котировок за год: –59%

Дочернее партнёрство крупной энергетической компании Plains All American Pipeline, о которой мы писали в аналогичном зимнем обзоре. Plains занимается хранением и транспортировкой нефти и природного газа в США и Канаде. Владеет 25000 километров нефтепроводов и хранилищами нефти на 6 миллионов кубических метров. Plains GP не имеет отдельных активов от Plains All American и отделена от неё чисто юридически.

  • На фото. Cотрудники Plains на фоне фирменного нефтехранилища.
  • На графике. Plains GP присутствует на бирже как отдельная компания довольно недавно. Пик её котировок был в 2014 году, а самый сильный спад (почти в 5 раз) – в 2015 на фоне нефтяного кризиса. Сейчас котировки компании медленно восстанавливаются, но ещё очень далеки от былых значений. Четыре раза в год компания платит дивиденды.
  • Оценка инвестиционной привлекательности. На фоне других компаний обзора Plains GP обладает умеренно высокой инвестиционной привлекательностью. Её акции ещё относительно дёшевы, но с февраля постепенно дорожают. При этом, у компании большие дивиденды. Минус компании – довольно большой коэффициент P/E. Эти акции нельзя назвать недооценёнными, и нет никакой гарантии, что положительный тренд котировок продолжится (многое зависит от общей ситуацими в нефтяной отрасли).

pagp копия.jpg

Второе место: CF Industries Holdings

CF-Industries1.jpg

  • Тикер: CF
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $6.1B
  • Годовой оборот: $4.3B
  • P/E: 12
  • Дивиденды за год: 4.3%
  • Падение котировок за год: –56%

Производитель азотных и фосфорных удобрений. Был основан в 1946 году, но долго оставался лишь федерацией мелких производителей. Как единая компания существует с 2002 года, на бирже торгуется с 2005 года (до недавнего времени – с отличным многолетним ростом котировок).

  • На фото. Хранилища удобрений CF Industries.
  • На графике. До недавнего времени история котировок CF Industries выглядела как отличная история успеха: с 2006 до 2015 года они выросли в 10 раз. Но затем котировки стремительно упали и к настоящему моменту откатились до уровня 2011 года. В течение многих лет компания четыре раза в год выплачивает дивиденды.
  • Оценка инвестиционной привлекательности. CF Industries обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Её котировки имеют явный негативный тренд, и ни форма графика, ни умеренный коэффициент P/E не внушают уверенности в скором изменении ситуации. Дивиденды платятся стабильно, но размер их ничем не выделяется.

cf копия.jpg

Третье место: Energy Transfer Equity

Energy-Transfer-Equity-e1443601834787.jpg

  • Тикер: ETE
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $14B
  • Годовой оборот: $42B
  • P/E: 12
  • Дивиденды за год: 7.9%
  • Падение котировок за год: –56%

Ещё одна энергетическая компания, знакомая нам по февральском обзору.  Занимается хранением и транспортировкой природного газа, а также отдельно пропана. Сотрудничает с такими добывающими гигантами как Royal Dutch Shell, Exxon, Chevron. Эксплуатирует порядка 40000 километров газопроводов в США.

  • На фото. Газопровод Energy Transfer Equity.
  • На графике. 2013-2015 годы ознаменовались отличным ростом котировок Energy Transfer Equity, но в 2015 году компания оказалась переоценённой, и её пузырь начал сдуваться. В начале 2016 года котировки скатились до уровня 2012 года, но сейчас вернулись на уровень 2014 года. Уже много лет компания стабильно выплачивает дивиденды.
  • Оценка инвестиционной привлекательности. Energy Transfer Equity обладает умеренно высокой инвестиционной привлекательностью. Конечно, сейчас эта компания не так интересна, как в феврале (тогда её P/E составлял 7.7, а годовые дивиденды – 17%). Те, кто не побоялся нефтяного кризиса и приобрёл эти акции тогда, мог получить существенную прибыль. Но и сейчас рост котировок компании продолжается, да и дивиденды весьма высоки.

ete копия.jpg

Четвёртое место: Macy’s

macys-exterior.jpg

  • Тикер: M
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $10B
  • Годовой оборот: $27B
  • P/E: 10
  • Дивиденды за год: 4.5%
  • Падение котировок за год: –52%

Одна из старейших американских розничных сетей, основанная в 1856 году. Имеет более 700 универсальных магазинов в США и Пуэрто-Рико. Крупнейший магазин – Macy’s Herald Square – расположен в Нью-Йорке в здании Herald Square (построено в 1901 году). До 2009 года он считался крупнейшим универсальным магазином в мире, имея площадь 205 тысяч квадратных метров (сейчас его оттеснил южнокорейский магазин Shinsegae).

  • На фото. Гигантский магазин Macy’s Herald Square.
  • На графике. Кризис 2008 года болезненно ударил по компании: её котировки упали в 5 раз и восстановили докризисные позиции лишь к 2013 году. В 2015 году котировки Macy’s установили многолетний рекорд, но вскоре вновь начали падать и уже откатились до уровня 2012 года. Впрочем, несмотря на все кризисы, компания уже много лет стабильно платит дивиденды.
  • Оценка инвестиционной привлекательности. Macy’s обладает средней инвестиционной привлекательностью. Ситуация с Macy’s лишь немного лучше, с CF Industries: чуть менее быстрое падение котировок, такие же умеренные дивиденды, чуть меньший P/E. Относительно низкий P/E – пожалуй, единственный плюс этих акций.

m копия.jpg

Пятое место: Gap

GAP-Japan-Ginza.jpg

  • Тикер: GPS
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $8.2B
  • Годовой оборот: $15B
  • P/E: 10
  • Дивиденды за год: 4.4%
  • Падение котировок за год: –46%

Сеть магазинов одежды, основанная в 1969 году. Состоит из пяти подразделений со знаменитыми названиями Gap, Banana Republic, Old Navy, Intermix, Athleta. Включает более 3700 магазинов в разных странах, из которых 2400 – в США.

  • На фото. Фирменный магазин GAP в Японии.
  • На графике. Акции GAP были особенно дорогими в 2013-2015 годах, но с тех пор подешевели вдвое. Дивиденды компания платит стабильно четыре раза в год.
  • Оценка инвестиционной привлекательности. GAP обладает средней инвестционной привлекательностью. Ситуация с этой компанией повторяет ситуацию с Macy’s: негативный тренд котировок, умеренно низкий P/E, умеренные дивиденды.

gps копия.jpg

Шестое место: Nordstrom

628652_Nordstrom_4.jpg

  • Тикер: JWN
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $6.5B
  • Годовой оборот: $14B
  • P/E: 13
  • Дивиденды за год: 3.9%
  • Падение котировок за год: –46%

Ещё одна розничная сеть, торгующая одеждой. Работает в США и Канаде. Была основана в 1901 году, сейчас имеет более 300 магазинов.

  • На фото. Фирменный магазин Nordstrom.
  • На графике. Десятилетняя история котировок Nordstrom в основных чертах повторяет историю котировок Macy’s.
  • Оценка инвестционной привлекательности. Nordstrom обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. У неё такой же негативный тренд котировок, как у Macy’s и GAP, но более высокий P/E и чуть меньшие дивиденды.

jwn копия.jpg

Седьмое место: BorgWarner Inc

fdjlhfjkdhds_20140929132039933.jpg

  • Тикер: BWA
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $6.8B
  • Годовой оборот: $8.0B
  • P/E: 11
  • Дивиденды за год: 1.5%
  • Падение котировок за год: –44%

Всемирно известный производитель автодеталей – в основном, компонент трансмиссии. Имеет 60 заводов в 18 странах мира (Европа, Азия, Северная Америка). Основные клиенты компании – такие автогиганты как Peugeot, Ford, Renault, Volkswagen Group.

  • На фото. Гидравлический аккумулятор BorgWarner.
  • На графике. Исторический максимум котировок BorgWarner был отмечен в 2014 году. Как и остальные компании обзора, BorgWarner особенно подешевела в 2015-2016 годах и сейчас стоит как в 2011-2012. В отличие от большинства других компаний обзора, BorgWarner имеет не вполне стабильную историю дивидендных выплат: в 2010-2012 годах дивиденды отсутствовали. Сейчас они выплачиваются четыре раза в год.
  • Оценка инвестиционной привлекательности. BorgWarner обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Помимо общей проблемы большинства компаний этого обзора – негативного тренда котировок – у неё ещё и крайне низкие дивиденды.

bwa копия.jpg

se–Updated automatically every 5 minutes

★2

теги блога Твоя Мама

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн