Мой опыт

Fry (Антон), похоже обратная формулировка более реальна — цена идет вверх, когда много продавцов, и вниз, когда много покупателей.

TT, я полностью согласен с Вами:

Цена идет вверх, когда нет продавцов, вниз, когда нет покупателей.

Так работает классический рынок. Что такое классический рынок? Это рынок на котором преобладают покупатели и продавцы активов для внерыночных нужд. Когда производитель предлагает свою продукцию через опцион или фьючерс с поставкой, а покупатель выходит на поставку — да. Модель движения цены будет именно такая.
Но когда рынок состоит в основном из краткосрочных спекулянтов с малым капиталом с одной стороны, и банковских дилеров с крупным капиталом с другой стороны, модель рынка меняется на противоположную.

Маркет-мейкеры не могут проявлять активную позицию. Они только ждут. Ждут сделку. Сделку инициирует именно контрагент маркет-мейркера. Контрагента и стоит называть либо покупателем, либо продавцом. Так вот, на рынке, где в основном присутствует крайне разный капитал (с одной стороны нищеброды, с другой — кукловоды), на таком рынке неизбежно будет всё наоборот.

Цена идет вверх, когда появились продавцы, вниз — когда появились покупатели.

Примерно так.

TT, мой рынок — CBOE(CFE) и ES на CME.
Даже один контракт, взятый мой из стакана (ведь я автоматом становлюсь контрагентом ММ). Всего один контракт! Даже он смещает цену против моей позиции буквально сразу после входа.
Вот прям всё время не прёт? Так? =)
Кто-то другой берёт ещё 1 контракт, потом ещё. Потом смотрят многие: о цена выгодная, дайка и я зайду! И тут полетели.
Цена идёт против активных участников рынка в пользу тех, кто выигрывает очередь в книге заявок. А как выиграть очередь? Нужно иметь:
1) очень дорогое техническое превосходство;
2) совершать незаконные действия в сговоре с биржей.
Рядовым участникам рынка это недоступно, так что роботы ММ вычищают их карманы, путём не конкурентных условий на рынке.

На нашем рынке, кстати, должно быть не так жёстко. У нас просто не развита IT-система мошенничества до такой степени. Наши дурят иначе, устаревшими методами, так сказать.

TT,

Да ладно! ES?

ага

Т.е. покупатели кончились и цена полетела вниз? Или продавцы кончились и цена полетела вверх.

Нет. Сразу сам факт активного действия вызывает обратную реакцию рынка против действия. По классике должно быть наоборот. Взял 1 контракт — ничего, взял 2 — уже рынок чувствует, взял 100 контрактов — рынок сдвигается в твою сторону. Взял 1000 — сместил значительно котировку. По жизни всё наоборот: взял 1 контракт — получи сразу минус, взял 2 — получи два минуса. Взял 100 — пойдёт тренд против тебя. Взял 1000 — будет ударный день =)

Заходить лимитами?

ММ уничтожает конкурентов самым жестоким методом. Лучше уж по рынку брать, чем лимитками. Что происходит? Рынок запружинивают до предела (ММ придерживает пока сзади за ним твой лимит), потом когда ММ отпрыгивает, а твой лимит скушали, в этот момент пружина распрямляется и рынок улетает против тебя сразу на несколько пунктов в секунду буквально. Так наказываются все желающие конкурировать с хозяином рынка.
Вообще локально цена определяется исключительно путём манипуляций, похожих на профессиональное шулерство в покере.